다우케미컬 컴퍼니(DOW)는 4분기 순매출이 106억 달러로 전년 대비 10% 감소했으며, 이는 주로 모든 사업 부문의 가격 하락에 기인한다고 밝혔습니다. 이러한 감소에도 불구하고 전년 대비 2%의 물량 증가를 달성했으며 16억 달러의 영업 현금 흐름을 창출했습니다. 해당 분기의 영업 이익은 5억 5,900만 달러로 전년 대비 소폭 감소했습니다. 또한 한 해 동안 10억 달러의 비용 절감을 달성했으며, 앨버타의 Path2Zero 프로젝트를 비롯한 장기적인 성장 및 지속 가능성 이니셔티브에서 상당한 진전을 이루었습니다. 단기적인 수요는 인플레이션, 고금리, 지정학적 긴장의 영향을 받을 것으로 예상되지만, 다우는 경제 회복기에 성장을 포착할 수 있을 것으로 낙관하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 4분기 순매출은 10% 감소한 106억 달러, 거래량은 전년 동기 대비 2% 증가했습니다.
- 영업 EBIT는 5억 5,900만 달러로 전년 대비 4,200만 달러 감소했습니다.
- 영업에서 16억 달러의 수익을 창출하고 10억 달러의 비용 절감을 달성했습니다.
- 단기 수요는 인플레이션, 금리, 지정학적 긴장의 영향을 받았습니다.
- Path2Zero 프로젝트를 비롯한 성장과 지속 가능성에 대한 전략적 집중.
회사 전망
- 1분기 수익은 4분기에 비해 2,500만 달러에서 5,000만 달러 증가할 것으로 예상됩니다.
- 30억 달러 이상의 수익 증가와 500만 톤의 배출량 감소를 위한 장기 성장 전략.
- 폴리에틸렌 수요는 2050년까지 GDP의 1.2~1.4배 증가할 것으로 예상됩니다.
- 포트 서스캐처원 프로젝트는 2024년부터 용량을 증설하고 배출량을 줄이기 위한 것입니다.
약세 하이라이트
- 디어 파크 및 PDH 유지보수 활동으로 인해 5천만 달러의 역풍이 예상됩니다.
- 인플레이션, 고금리, 지정학적 긴장이 단기 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.
강세 하이라이트
- 밸로젠 및 무라 테크놀로지와 함께 진행 중인 폐기물 전략 혁신.
- 지속가능성 목표에 맞춰 자금을 조달하기 위해 녹색 금융 프레임워크 수립.
- 2024년 중국과 멕시코의 강력한 주문으로 세 부문 모두에서 물량 성장이 예상됩니다.
미스
- 모든 사업 부문의 매출 감소로 순매출 감소.
- 연금 부채 감소로 인한 6억 4,000만 달러의 일회성 비현금 비영업 결제 비용 발생.
Q&A 하이라이트
- 업계에서 용량 확장, 재활용 및 순환성에 대한 논의.
- 2024년 마진 확대 및 물량 증가 예상.
- 사다라 및 쿠웨이트 조인트벤처의 수익 개선, 태국 조인트벤처의 수익 감소 예상.
- 사다라 합작사에 대한 추가 현금 기여는 없을 것으로 예상.
다우케미칼은 Path2Zero 프로젝트 및 폐기물 혁신 전략과 같은 장기 이니셔티브에 중점을 두고 전략적 성장과 지속 가능성을 적극적으로 추구하고 있습니다. 이 회사는 이러한 목표를 지원하기 위해 강력한 녹색 금융 프레임워크를 구축했습니다. 유지보수 활동과 거시경제적 도전으로 인한 역풍에도 불구하고 다우는 현재의 시장 상황을 헤쳐나가고 특히 폴리에틸렌 시장과 해외 벤처를 통해 미래 성장 기회를 활용할 수 있는 역량을 갖추고 있다고 확신하고 있습니다. 다우는 혁신과 효율성에 중점을 두고 2025년까지 중간 사이클 가동률을 달성하고 주주들에게 지속적으로 가치를 제공할 수 있도록 포지셔닝하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
다우케미컬 컴퍼니(DOW)는 최근 발표한 4분기 순매출 보고서에서 알 수 있듯이 어려운 경제 환경을 계속 헤쳐나가고 있습니다. 다우의 재무 건전성 및 시장 지위에 대한 추가 정보를 제공하기 위해 InvestingPro의 실시간 데이터와 엄선된 InvestingPro 팁을 기반으로 한 몇 가지 인사이트를 소개합니다.
인베스팅프로 데이터:
- 다우존스의 시가총액은 383억 6천만 달러입니다.
- 주가수익비율은 29.68, 2023년 3분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율은 26.91로, 다우의 밸류에이션은 수익 잠재력을 반영하고 있습니다.
- 2023년 말 기준 배당 수익률은 5.1%로 주주에게 가치를 환원하려는 회사의 노력을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁:
- 다우 경영진은 자사주 매입에 적극적으로 참여하고 있으며, 이는 회사의 미래 실적에 대한 자신감의 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
- 다우의 기업가치는 높은 잉여현금흐름 수익률을 의미하며, 이는 다우가 주가 대비 양호한 현금을 창출하고 있음을 시사합니다.
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다우의 강력한 배당금 지급, 자사주 매입 활동, 견조한 잉여현금흐름 수익률은 회사의 재무 수익률 유지 및 성장 능력을 고려하는 투자자에게 특히 적합합니다. 이러한 요소는 다우의 전략적 이니셔티브 및 시장 지위와 결합하여 장기적으로 성공할 수 있는 잠재력을 강조합니다.
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