2023년 헤지펀드의 환경은 투자자들에게 상당한 도전과 기회를 제공한 일련의 시장 변동으로 인해 형성되었습니다. 특히 거시경제 이벤트에 집중하는 글로벌 헤지펀드는 예상치 못한 국채 반등으로 인해 영향을 받았습니다. 그러나 프라임 브로커리지의 데이터에 따르면 미국 기술주에 투자하는 헤지펀드는 혜택을 본 것으로 나타났습니다.
올해 주목할 만한 추세는 크라우드 트레이딩의 수익성인데, 특히 북미에서 2020년 이후 가장 높은 수익률을 기록한 것으로 나타났습니다. 지난달 골드만 삭스가 보고한 바에 따르면, 헤지펀드 크라우딩은 "매그니피센트 7"으로 알려진 기술주 그룹에 집중적으로 투자하는 매니저들로 인해 정점에 달했습니다. 이 주식들은 한 해 동안 포트폴리오 수익률을 높이는 데 중요한 역할을 했습니다.
메가캡 성장주 및 기술주에는 Microsoft(NASDAQ:MSFT), Amazon.com(NASDAQ:AMZN (NASDAQ:AMZN))과 같은 거대 기업이 포함되며, 전체 헤지펀드 롱 포트폴리오의 13%를 차지할 정도로 투자자들 사이에서 인기 있는 롱 포지션이 되었습니다. 이는 연초의 비중에서 크게 증가한 것으로, 펀드의 수익률 상승에 크게 기여했습니다.
모건스탠리의 분석에 따르면 주가 상승을 기대한 주식 롱 포지션이 특히 수익성이 높았던 반면, 숏 포지션은 전체 성과를 저해한 것으로 나타났습니다.
작년 초의 예상과 달리 멀티전략 헤지펀드는 2023년을 가장 높은 수익률로 마무리하지 못했습니다. 11월 BNP파리바의 데이터에 따르면 이러한 펀드의 평균 수익률은 5%로 퀀트 전략에 비해 뒤처진 것으로 나타났습니다.
변화하는 시장 상황에 대응하기 위해 10월에 BNP파리바가 설문조사한 투자자의 거의 절반이 고금리 환경에 더 적합한 헤지펀드 전략으로 투자를 전환할 계획이라고 답했습니다. 선호하는 전략으로는 체계적으로 거래되는 원자재 트레이딩 자문, 회사채 트레이딩, 적극적으로 관리되는 거시경제 포트폴리오 트레이딩이 꼽혔습니다. 이러한 전략적 변화는 높은 인플레이션, 지속적인 금리 인상, 은행 부문의 불안정성으로 특징지어지는 복잡한 금융 환경을 헤쳐나가기 위해 헤지펀드가 지속적인 조정을 시도하고 있음을 보여줍니다.
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