미국 상장지수펀드(ETF) 시장은 투자자들이 저비용 펀드와 적극적 운용 펀드 중 어느 쪽을 선호하는지 뚜렷하게 드러나면서 큰 변화를 겪고 있습니다. State Street Global Advisors에 따르면 10월에는 투자자 행동이 극명한 대조를 보였습니다. 미들마켓 ETF는 40억 달러의 자금이 유출된 반면, 저가형과 액티브형 ETF는 합쳐서 390억 달러가 유입되었습니다.
2017년 이후 저비용 패시브 펀드가 미국 시장을 지배하면서 평균 62%의 자금이 유입되었습니다. 올해는 61%로 비슷한 시장 지배력을 유지하고 있습니다. 그러나 액티브 펀드의 인기가 눈에 띄게 상승하여 현재 전체 유입 자금의 28%를 차지하고 있습니다. State Street Global Advisors의 매튜 바톨리니는 투자자들이 가격에 더욱 민감해지는 동시에 검증된 트랙 레코드를 가진 다양한 옵션으로 인해 액티브 운용을 수용하고 있다고 지적합니다.
JEPI와 같은 혁신적인 상품은 위험 요소 수정에 집중함으로써 액티브 운용 펀드가 무엇인지에 대한 인식을 바꾸고 있습니다. 팩트셋의 엘리자베스 카슈너는 VOO 및 IVV와 같은 비용 효율적인 핵심 투자에 대한 지속적인 수요를 인정합니다. 그녀는 또한 저조한 성과와 15 베이시스 포인트의 높은 비용 비율에도 불구하고 TLT에 대한 놀라운 관심을 강조합니다. 한편, 뱅가드 토탈 채권 시장 ETF(BND)는 경쟁력 있는 가격 덕분에 투자 전략의 필수 요소로 남아 있습니다.
액티브 펀드인 JEPI와 JEPQ는 올해 880억 달러의 자금을 유치하며 자금 유입의 선두를 달리고 있습니다. 비용이나 액티브 운용을 중시하는 일반적인 추세에도 불구하고 일부 투자자는 여전히 Invesco의 S&P 500 Equal Weight ETF(RSP) 및 Ark Innovation ETF(ARKK)와 같은 고보수 옵션에 매력을 느끼고 있으며, 이는 단순한 비용 비율 이상의 가치를 보고 있다는 것을 나타냅니다.
바르톨리니는 주식 시장의 다변화와 세금 손실 회수 및 연말 랠리 가능성과 같은 계절적 투자 활동으로 인해 중간 가격대의 패시브 펀드가 다시 인기를 얻을 수 있다고 제안합니다.
이 기사는 AI로 생성 및 번역되었으며 편집자가 한 번 더 검토했습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하세요.