NuStar Energy L.P.는 최근 실적 컨퍼런스 콜에서 2023년 3분기의 견조한 실적을 보고했습니다. 이 회사는 총 EBITDA가 소폭 증가했고 파이프라인 부문의 EBITDA가 10% 증가했으며 총 처리량이 증가했다고 밝혔습니다. 또한 4분기에 퍼미안 원유 시스템 물량이 증가할 것으로 예상하고 있으며 올해 남은 기간 동안 긍정적인 전망을 내놓았습니다.
이번 컨퍼런스 콜의 주요 내용은 다음과 같습니다:
- NuStar는 3분기에 1억 8,000만 달러의 총 EBITDA를 창출했으며, 이는 2022년 같은 기간보다 증가한 수치입니다. - 파이프라인 부문의 EBITDA는 2022년에 비해 3분기에 거의 10% 증가했습니다. - 총 처리량은 약 7% 증가했으며, 이는 미중부 및 텍사스 시장에서의 자산 강세를 반영합니다. - 퍼미안 원유 시스템의 하루 평균 생산량은 52만3000배럴이었지만 4분기에는 54만배럴로 증가할 것으로 예상됩니다. - 연료 마케팅 부문은 3분기에 800만 달러의 EBITDA를 창출했으며 NuStar는 2023년 전체 조정 EBITDA가 7억2000만~7억4000만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. - 회사는 시리즈 D 우선주 상환 계획을 예정보다 앞당겨 성공적으로 완료했으며 부채 대 EBITDA 비율을 4배 미만으로 낮춰 올해를 마무리하는 것을 목표로 하고 있습니다. NuStar는 미국 최고의 저탄소 암모니아 물류 공급업체가 될 것으로 기대하면서 세인트 제임스 시설에서 저탄소 암모니아 및 저장 및 수출에 대한 전략적 투자에 주력하고 있습니다.
NuStar는 또한 4배 이상의 레버리지 비율 달성을 목표로 지속적인 디레버리징 노력에 대해서도 논의했습니다. 이 회사는 4분기에 저장량에서 개선된 실적을 기대하고 있으며, 암모니아 부문에 대한 투자가 수년에 걸쳐 분산될 것이라고 암모니아 사업에 대한 업데이트를 제공했습니다.
이 회사는 주로 변동 금리 증권으로 인해 금리 상승의 영향을 받았지만 FERC 인덱싱을 포함하여 비즈니스에서 상쇄를 구현했습니다. 일반 및 관리비의 증가는 급여 관련 비용, 본사 임대료 및 전문가 수수료에 기인합니다.
연료 마케팅 사업은 3분기에 호조를 보였으며 4분기 전망은 긍정적입니다. 회사는 휘발유 풀의 부탄 물량으로 인해 4분기에 상승 가능성이 있다고 보고 있습니다. NuStar는 또한 암모니아에 대한 투자에 대해 논의하면서 지출이 수년에 걸쳐 분산되고 낮은 배수 프로젝트에 집중될 것이라고 말했습니다. OCI 프로젝트는 2024년 초에, 다른 프로젝트는 2026~2027년 초에 가동될 것으로 예상하고 있습니다.
경영진은 이해 관계자들에게 추가 질문이 있으면 회사 투자자 관계 부서에 연락해 달라고 요청하면서 통화를 마무리했다.
인베스팅프로 인사이트
최근 실적 발표를 고려할 때 InvestingPro의 몇 가지 주요 지표와 팁을 고려하는 것이 도움이 됩니다. 첫째, NuStar Energy의 시가 총액은 2230 만 달러에 달합니다. 회사의 P / E 비율은 21.93으로 단기 수익 성장과 비교할 때 주식이 낮은 P / E 비율로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이것은 회사의 주식이 저평가 될 수 있음을 시사하는 InvestingPro 팁 중 하나입니다.
주목할 가치가있는 또 다른 InvestingPro 팁은 NuStar Energy가 23 년 연속 배당금을 유지해 왔다는 것입니다. 이는 9.42%라는 상당한 배당 수익률과 결합되어 주주에게 자본을 환원하겠다는 강력한 의지를 시사합니다.
마지막으로, 2023년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 16억 1,540만 달러로 보고되었습니다. 같은 기간 동안 매출 성장률은 감소했지만, EBITDA 성장률은 4.59%로 플러스 성장을 기록했습니다.
이러한 인사이트는 InvestingPro가 제공하는 7 가지 추가 팁 및 포괄적 인 데이터와 함께 NuStar Energy의 현재 재무 상태와 미래 잠재력에 대한보다 미묘한 이해를 제공 할 수 있습니다.
전체 성적표 - NS 2023년 3분기:
운영자: 좋은 하루 되시고 기다려 주셔서 감사합니다. 뉴스스타 에너지 2023년 3분기 실적 콘퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 발표자의 발표가 끝나면 질의응답 세션이 있을 예정입니다. [운영자 안내] 오늘 컨퍼런스는 녹화 중임을 알려드립니다. 이제 오늘 발표하실 투자자 관계 담당 부사장인 팸 슈미트에게 컨퍼런스를 넘겨드리겠습니다. 먼저 말씀해 주세요.
팸 슈미트: 좋은 아침입니다. 오늘 컨퍼런스에 오신 것을 환영합니다. 오늘 이 자리에는 NuStar Energy L.P.의 회장 겸 CEO인 브래드 배런, 수석 부사장 겸 CFO인 톰 쇼프, 비즈니스 개발 및 엔지니어링 수석 부사장인 대니 올리버를 비롯한 경영진이 함께했습니다. 시작하기 전에, 이 컨퍼런스 콜에서 NuStar 경영진은 NuStar의 미래 실적에 대한 현재의 견해에 대해 진술할 것이며, 이는 미래예측진술임을 알려드립니다. 이러한 진술은 증권거래위원회에 제출한 서류에 기술된 다양한 위험, 불확실성 및 가정에 영향을 받습니다. 실제 결과는 미래예측진술에 기술된 것과 실질적으로 다를 수 있습니다. 또한 이번 컨퍼런스 콜에서는 특정 비일반회계기준 재무지표도 언급할 예정입니다. 이러한 비일반회계기준 재무지표는 일반회계기준의 대안으로 간주되어서는 안 됩니다. 이러한 비일반회계기준 재무지표와 미국 일반회계기준의 조정은 당사의 수익 보도 자료에서 확인할 수 있으며, 해당되는 경우 당사 웹사이트의 투자자 섹션의 재무 페이지(nustarenergy.com)에서 추가 조정 내용을 확인할 수 있습니다. 그럼 이제 브래드에게 전화를 넘기겠습니다.
브래드 배런입니다: 좋은 아침입니다. 오늘 이 자리에서 당사의 견고한 분기 실적, 전략적 이니셔티브의 진행 상황, 2023년에 대한 긍정적인 전망에 대해 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 먼저 3분기의 몇 가지 주요 내용부터 말씀드리겠습니다. 3분기에 1억 8,000만 달러의 총 EBITDA를 창출했으며, 이는 2022년 3분기 EBITDA 1억 7,800만 달러에 비해 200만 달러 증가한 수치입니다. 파이프라인 부문의 3분기 EBITDA는 2022년 같은 기간에 비해 거의 10% 증가했습니다. 암모니아 시스템과 함께 당사의 정제 제품 시스템은 3분기에도 견고하고 신뢰할 수 있는 수익을 지속적으로 창출했습니다. 또한 총 처리량은 2022년 같은 기간에 비해 약 7% 증가했으며, 이는 이러한 자산의 강점과 중부 대륙 및 텍사스 전역의 서비스 시장에서의 강력한 입지를 반영합니다. 맥키 시스템은 지난해 같은 기간에 비해 매출과 처리량이 증가하며 호조를 보였고, 쓰리 리버스 정제 제품 시스템도 2022년 3분기 매출과 처리량이 증가했다. 또한 거의 모든 파이프라인 시스템이 FERC 지수 또는 생산자물가지수에 연동된 연간 요금 인상의 혜택을 받았습니다. 퍼미안 원유 시스템으로 이동합니다. 당사의 퍼미안 원유 시스템 물량은 일평균 52만3000배럴로 작년 같은 분기에 비해 감소했지만 2023년 2분기의 일평균 50만8000배럴에 비해서는 증가했습니다. 이전 통화에서 말씀드린 바와 같이, 2023년 현재까지 퍼미안 생산량에는 일부 생산자별 운영 문제와 지연이 반영되어 있습니다. 그러나 이러한 문제 중 일부가 해결됨에 따라 10월 물량은 하루 평균 533,000배럴을 기록했으며, 현재 4분기 평균은 하루 평균 약 540,000배럴이 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 2023년 전체 수익은 2022년과 비슷한 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다. 연료 마케팅 부문을 살펴보겠습니다. 2022년에 거의 기록을 경신한 연료 마케팅 부문은 2023년 3분기에 800만 달러의 EBITDA를 창출하며 또 한 번 호조를 보였으며, 이는 이 부문의 호조 분기인 2022년 3분기 실적과 비슷한 수준입니다. 이것으로 2023년에 대한 몇 가지 관찰 결과를 Tom에게 넘겨드리겠습니다. 올해까지 거시 경제의 불확실성이 지속되었음에도 불구하고 NuStar는 2023년 전체 비즈니스를 전망하면서 7억 2,000만 달러에서 7억 4,000만 달러의 총 조정 EBITDA를 창출할 것으로 예상하고 있습니다. 지난 몇 년간 사업 위험을 줄이고 재무제표를 강화하며 차입금을 줄이기 위해 노력한 결과, 당초 예정보다 약 2년 앞당겨 시리즈 D 우선주 상환 계획을 성공적으로 완료했습니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 2023년에는 모든 운영비용, 성장 자본 및 배당금을 자체적으로 조달할 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 올해를 4배 미만의 건전한 EBITDA 대비 부채 비율로 마무리하는 것을 계속 목표로 하고 있습니다. 그럼 이제 Tom에게 질문을 넘기겠습니다.
톰 쇼프입니다: 감사합니다, Brad, 안녕하세요, 여러분. 앞서 말씀드린 대로 2023년 3분기 EBITDA는 1억 8,000만 달러로 2022년 3분기 EBITDA 1억 7,800만 달러에 비해 200만 달러가 증가했습니다. 2023년 3분기 조정 상각전영업이익(DCF)은 9300만 달러, 조정 배당 커버리지 비율은 1.84배를 기록했습니다. 이제 부문별로 살펴보겠습니다. 2023년 3분기 파이프라인 부문은 맥키 시스템 파이프라인과 쓰리 리버 시스템 파이프라인을 포함한 정제 제품 시스템과 연간 요금 상승에 힘입어 2022년 3분기 EBITDA 1억5500만 달러보다 1500만 달러(약 10%) 증가한 1억7000만 달러의 EBITDA를 창출했다. 다음으로 스토리지 부문을 살펴보겠습니다. 2023년 3분기 EBITDA는 3,600만 달러로 2022년 3분기 EBITDA보다 약 500만 달러 감소했습니다. 이러한 감소는 대부분 코퍼스 크리스티 노스 비치 터미널의 고객 계약 수정 및 연장, 세인트 제임스 터미널의 고객 전환 및 필수 탱크 유지보수 때문이었습니다. 그러나 서부 해안 재생 연료 전략에 따라 이 지역의 재생 연료와 재생 연료 물류 네트워크의 상당 부분을 처리한 서부 해안 지역의 견조한 실적이 이를 상쇄했습니다. 3분기에는 수년 동안 구축한 재생 연료 시장 리더십 덕분에 서부 해안 지역에서 2022년 3분기보다 16% 높은 매출을 올렸습니다. 2022년에 거의 기록적인 한 해를 보냈던 연료 마케팅 부문은 3분기에도 계속해서 훌륭한 성과를 거두었습니다. 연료 마케팅 부문은 800만 달러의 EBITDA를 창출했으며, 이는 2022년 3분기의 호실적과 비슷한 수준이며 높은 마진에 힘입은 결과입니다. 또한 재무 건전성과 유연성을 구축하는 데 있어 지속적인 진전이 있었다는 점도 보고 드리게 되어 기쁘게 생각합니다. 지난 몇 년 동안 우리는 현금 흐름, 자산 매각 수익금, 기업 부동산의 수익화를 활용하여 부채 잔액을 지속적으로 줄여왔으며, 그 결과 올해 7월까지 시리즈 D 우선주의 약 3분의 2를 재매입할 수 있었습니다. 또한 8월에는 2억 2,200만 달러의 보통주 발행에 성공하여 수수료를 차감한 금액으로 9월에 남은 830만 달러의 시리즈 D 우선주를 상환하는 데 사용했습니다. 이전에 발표한 목표보다 1년 이상 앞당겨 시리즈 D를 모두 상환하는 동시에 EBITDA 대비 부채 비율을 4배 미만으로 유지했습니다. 2023년 3분기 부채 대 EBITDA 비율은 3.83배로 10억 달러의 무담보 회전 신용 시설에 6억 6500만 달러를 사용할 수 있었으며, 자본 한도 구조에서 시리즈 D 우선주를 제거함으로써 재생 연료 및 암모니아 자산과 관련된 유기적 성장 프로젝트와 같은 전략적 투자에 더 집중할 수 있는 유연성을 확보할 수 있을 것으로 생각합니다. 그리고 이러한 전략은 이미 어느 정도 결실을 맺었습니다. 9월 시리즈 D 우선주 상환 이후, Fitch는 당사의 신용등급을 BB로 한 단계 상향 조정했고 S&P Global은 등급 전망을 '안정적'에서 '긍정적'으로 상향 조정했습니다. 이제 2023년 전망으로 넘어가겠습니다. Brad가 언급했듯이, 연간 조정 EBITDA는 7억 2,000만 달러에서 7억 4,000만 달러 범위에서 발생할 것으로 예상됩니다. 2023년에는 전략적 자본에 1억2천만 달러에서 1억3천만 달러를 지출할 계획입니다. 퍼미안 시스템에 대한 지출은 3,500만 달러에서 4,500만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 서부 해안 재생 연료 네트워크 확장에 약 2,500만 달러, 암모니아 파이프라인 프로젝트에 약 2,500만 달러를 계속 지출할 것으로 예상하고 있습니다. 신뢰성 자본으로 전환. 2023년에는 신뢰성에 2,500만 달러에서 3,000만 달러를 지출할 것으로 예상합니다. 그리고 2023년에 시리즈 D 상환이 가속화되더라도, 우리는 여전히 4배 미만의 건전한 EBITDA 대비 부채 비율로 한 해를 마무리하는 것을 목표로 하고 있습니다. 그럼 다시 브래드에게 질문을 넘기겠습니다.
브래드 배런입니다: 고마워요, 톰. 말씀하신 대로 3분기는 견조한 실적을 거두었으며 2023년에도 견조한 실적을 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 2024년 이후의 전망과 기회, 특히 암모니아 파이프라인 시스템에서 저탄소 암모니아의 성장 잠재력과 세인트 제임스 시설의 향후 저장 및 수출에 대한 전망에 만족하고 있습니다. 1월에 가동을 앞두고 있는 아이오와주의 최첨단 암모니아 제품 시설에 대한 암모니아 시스템 연결에 대해 말씀드렸습니다. 수익률이 높고 자본이 적게 드는 이 프로젝트를 통해 시스템 활용도가 의미 있게 높아질 것으로 기대합니다. 이와 더불어 2024년 초에는 대규모 글로벌 암모니아 생산업체를 위한 프로젝트를 발표할 예정입니다. 또한 저탄소 암모니아의 운송, 저장, 수출을 위한 여러 가지 유망한 프로젝트도 계속 진행하고 있습니다. 당사를 이 지역의 리더로 만든 재생 연료 물류 네트워크를 구축하고 계속 보강하고 있는 서부 해안에서의 재생 연료 전략과 유사하게, 이러한 저배수 고수익 저탄소 암모니아 프로젝트는 NuStar를 미국 최고의 저탄소 암모니아 물류 제공업체로 자리매김하고 향후 50년 동안 강력한 유기적 성장을 위한 중요한 플랫폼을 제공할 것으로 기대합니다. 하지만 우리는 잉여 현금 흐름을 극대화하고, 건전한 부채 지표를 유지하며, 우리 삶에 연료를 공급하는 필수 에너지를 가장 안전하고 안정적으로 운송 및 저장하는 등 핵심 전략적 우선순위에 전념하고 있으니 안심하셔도 됩니다. 그럼 이제 Q&A를 시작하겠습니다.
운영자: 감사합니다. [운영자 안내] 첫 번째 질문은 씨티의 더그 어윈입니다. 회선이 열려 있습니다.
더그 어윈입니다: 안녕하세요, 여러분. 질문 주셔서 감사합니다. 먼저 대차대조표부터 말씀드리고 싶습니다. 시리즈 D 투자금 상환을 통해 추가 차입이 가능하다고 말씀하셨고, 최근 신용평가사의 신용등급이 상향 조정된 것은 분명 좋은 소식입니다. 장기적으로 레버리지를 어디까지 확대할 것인지에 대해 말씀해 주시겠어요? 그리고 평가 기관과 이러한 논의를 할 때 이러한 논의에서 달성하려고하는 특정 레버리지 목표가 있습니까?
톰 쇼프: 네, 좋은 질문입니다. 물론 저희는 수년 동안 딜리버리를 위한 노력을 기울여왔고 매우 성공적이었습니다. 그리고 그 모든 것은 시리즈 D 상환을 염두에 두고 그렇게 할 수 있는 충분한 여유를 확보한 것이었습니다. 이제 그 일은 우리 뒤에 있습니다. 하지만 여기서 멈추지 않을 것입니다. 저희는 계속 노력할 것입니다. 우리는 4배 이상의 목표를 세웠고, 현재 우리가 목표로 삼고 있는 것이 바로 그 목표에 도달해야 한다고 생각합니다. 따라서 이를 위해 계속 노력하여 반드시 달성할 수 있도록 노력할 것입니다. 그래서 저희의 목표는 4배 이하라고 말씀드리고 싶습니다.
더그 어윈: 그렇군요. 잘됐네요. 도움이 되네요. 그리고 페름기 볼륨에 대한 두 번째 질문입니다. 2분기에 비해 반등하는 것을 보니 운영상의 문제가 일부 해결되고 있는 것 같습니다. 그리고 4분기에 말씀하신 하루 54만 배럴 가이던스에 대해 생각해 볼 때 연말까지 궤도를 짜는 데 도움을 주실 수 있을까요? 과거에 말씀하신 57만 배럴에서 60만 배럴 범위에 근접할 수 있을까요? 그리고 2024년에 대한 예상치는 어느 정도인가요?
대니 올리버: 그렇습니다. 저는 대니라고 합니다. 여름 내내 느꼈던 몇 가지 운영상의 문제로 인해 낮은 지점에서 시작하기 때문에 이탈률이 약간 부족할 것입니다. 하지만 앞서 언급했듯이 평균 54만 명 정도를 예상하고 있지만, 이탈률은 54만 5천 명에서 55만 명 사이가 될 것으로 예상됩니다.
더그 어윈: 네, 도움이 되네요. 제가 드릴 말씀은 여기까지입니다. 고마워요.
대니 올리버: 고마워요.
운영자: 다음 질문은 JP모건의 제레미 토넷 씨입니다. 회선이 열려 있습니다.
노아 카츠: 안녕하세요, 제레미를 대신해 노아입니다. 하나만 간단히 물어볼게요. NuStar의 금리 민감도에 대해 질문하고 싶습니다. 금리 인상이 NuStar에 어떤 영향을 미쳤나요? 그리고 금리 상승에 대처할 수 있는 상쇄 장치가 있나요?
톰 쇼프: 그렇습니다. 저희도 금리 인상의 영향을 받았습니다. 주로 변동금리 증권인 하이브리드가 가장 큰 비중을 차지합니다. 그래서 이자율이 상승하는 것을 보았습니다. 따라서 이자 비용이 전년 대비 증가했습니다. 이는 우리가 제공하는 모든 지침에 포함되어 있습니다. 그래서 이를 고려했습니다. 상쇄, 예, 비즈니스 자체에서 분명히 상쇄할 수 있는 부분이 있습니다. 주로 지출을 줄이기 위한 다른 노력과 자본과 같은 것들이 있습니다. 그래서 상쇄가 있습니다. 우리는 이자율이 상승했다는 것을 알고 있으며, 이 모든 것을 관리하고 계속 그렇게 할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 특히 FERC 인덱싱은 파이프라인 세그먼트와 일부 스토리지 자산에 대한 FERC 인덱싱으로 인해 상당한 이점을 얻었습니다. 그래서 확실히 상쇄되었습니다. 따라서 지나치게 우려하고 있다고 말씀드리고 싶습니다. 우리는 그것을보고 있습니다. 모니터링하고 있으며 앞으로 요금이 어떻게 될지 지켜볼 것입니다.
노아 카츠: 네, 알겠습니다. 감사합니다.
운영자: 다음 질문은 미즈호의 가브리엘 모린 씨입니다. 회선이 열려 있습니다.
크리스 제프리: 안녕하세요. Gabe를 대신해 크리스 제프리입니다. 이번 분기의 스토리지 결과와 앞서 언급한 고객, 즉 노스 비치 계약, 고객 전환 및 세인트 제임스 탱크 유지 보수에 대해 살펴볼 수 있을 것 같습니다. 4분기를 살펴보면서 궁금한 것이 있는데, 이러한 풋옵션과 테이크옵션을 감안할 때 어느 정도 수준을 예상해야 할까요? 2분기, 1분기 수준으로 돌아갈 것으로 예상해야 할까요? 아니면 현재 실행률은 어느 정도인가요?
대니 올리버: 약간의 개선이 있을 것 같습니다. 그 중 일부는 코퍼스에서 MVC 수준을 재설정하는 작업과 관련이 있으며, 이는 4분기에도 계속될 것입니다. 하지만 4분기 현재까지는 실제로 볼륨이 회복되고 있습니다. 다시 MVC 수준을 넘어섰습니다. 그래서 지금은 4분기가 더 나아질 것으로 예상하고 있지만 아직 몇 달이 더 남았습니다.
크리스 제프리: 좋아요. 고마워요, 대니. 그리고 이번 분기의 총매출액(G&A)도 살펴볼까요? 3분기에 소폭 상승했는데, 이는 4분기에도 전형적인 현상인 것 같습니다. 약간의 상승이 있습니다. 시기적인 문제인지 아니면 언론 보도와 관련이 있는지 궁금합니다. 우리가 주의해야 할 점이 있나요?
톰 쇼프입니다: 어떤 항목이었나요?
팸 슈미트: G&A입니다.
크리스 제프리: G&A.
톰 쇼프: 네, 판관비입니다. 네, 이번 분기에는 판관비가 증가했습니다. 그 중 일부는 급여 관련, 보상 관련 유형의 비용으로, 이는 매년 증가하는 일반적인 비용이며 매년 볼 수 있는 비용입니다. 또 다른 부분은 본사 임대료입니다. 본사 건물을 수익화할 때 수익금의 일부 또는 전부를 사용했던 것을 기억하실 겁니다. 이를 운영 임대로 전환했습니다. 그래서 리파이낸싱을 하면서 그 부분이 G&A 카테고리로 이동했습니다. 따라서 이로 인해 증가를 볼 수 있습니다. 그리고 G&A에서 전문 수수료도 약간 증가했습니다. 그래서 이 세 가지가 복합적으로 작용한 것 같습니다. 그리고 본사 리스의 경우 재 분류되었지만 실제로는 우리가 지불하는 이자율이 실제로 채권 시장에서 할 수있는 것보다 훨씬 낮기 때문에 실제로는 그 이점을 얻습니다. 시리즈 D보다 확실히 낮게 유지되고 그 수익금을 사용하여 시리즈 D를 상환하기 때문입니다. 그래서 우리는 그것을 이자 비용이나 배당금에서이 비용까지가는 손익 계산서 범주 변경이라고 부르지 만 여전히 거기에서 저축을하고 있습니다. 그냥 재분류하는 것입니다.
크리스 제프리: 알겠습니다. 그런 다음 다른 방식으로 페름기 질문을 해보세요. 올해 35~45달러와 비교하여 2024년의 자본을 어떻게 생각하고 계신지 궁금합니다. 그리고 그것도 그 해의 볼륨이 어떻게 진행되는지에 따라 비슷하게 유연합니까?
대니 올리버: 아직 2024년에 대한 지침을 제공하지는 않았지만 다음 통화에서 그 중 일부를 알려드릴 수 있을 것 같습니다.
브래드 배런: 네. 제가 말씀드리고 싶은 것은 매번 통화에서 말씀드렸듯이 수도와 페름기 규모는 볼륨에 따라 오르락내리락한다는 것입니다. 따라서 볼륨이 높으면 연결에 필요한 자본이 조금 더 높아질 것으로 예상할 수 있습니다. 볼륨이 낮으면 상쇄되는 것을 볼 수 있으며, 이는 유익합니다.
크리스 제프리: 좋아요, 모두 감사합니다.
브래드 배런: 감사합니다.
운영자: 운영자: [운영자 안내] 다음 질문은 Stifel의 셀만 아키올 님의 질문입니다. 회선이 열려 있습니다.
셀만 아키올: 감사합니다. 좋은 아침입니다. 몇 가지 간단한 질문만 드리겠습니다. 방금 연료 마케팅이 3분기에 강세를 보였다고 말씀하셨는데, 4분기 전망은 어떻게 되는지 궁금합니다.
대니 올리버: 현재 연간 전망은 작년의 기록적인 실적 바로 아래에 있는 것 같습니다. 현재 예측을 고려할 때 4분기에 상승 여지가 있다고 생각하지만, 4분기에 얼마나 많은 부탄이 휘발유 풀에 들어갈 수 있을지에 따라 달라질 것입니다. 하지만 벙커 마케팅 사업과 부탄 블렌딩 사업 모두에서 여전히 매우 높은 마진을 보이고 있습니다.
셀만 아키올: 알겠습니다. 감사합니다. 그리고 준비된 의견에서 암모니아에 대해 말씀하셨고 향후 강력한 유기적 성장에 대해 말씀하셨고 여기 메모에 몇 년을 적었습니다. 그런데 궁금한 게 있는데, 2,500만 달러의 투자에 대해 말씀하셨습니다. 향후 몇 년을 내다보실 때 더 작은 츄어블에 대한 투자를 계속 고려해야 할까요? 아니면 그 비즈니스가 성장하는 것을 보면서 상당한 자본이 필요한 대규모 프로젝트가 있을까요?
대니 올리버: 그렇습니다. 아니요, 전자일 것 같습니다. 저희는 많은 운영 레버리지가 있고, 그 지출은 몇 년에 걸쳐 분산될 것입니다. 몇 년이 걸릴 수도 있습니다. OCI 프로젝트가 있습니다. Brad가 언급했듯이 2024년 초에 서비스를 시작할 예정이며 이미 발표했습니다. 그리고 브래드가 언급한 파란색과 녹색 프로젝트는 2026년, 2027년에 서비스를 시작할 예정입니다. 따라서 지출은 2, 3년에 걸쳐 분산될 것입니다.
브래드 배런: 제가 대니의 의견에 덧붙이고 싶은 것은 브래드입니다. Danny의 의견에 덧붙이고 싶은 것은 이 지역의 인프라가 잘 갖춰져 있기 때문에 여러 프로젝트가 적은 프로젝트에 집중하고 있다는 점입니다. 따라서 소규모의 낮은 배수의 좋은 프로젝트가 여러 개 있으며 암모니아 기회가 발전함에 따라 더 많은 기회가 있다고 생각합니다.
셀만 아키올: 좋아요, 여기까지만 하겠습니다. 색상 주셔서 감사합니다.
브래드 배런: 고마워요, 셀먼.
운영자: 이제 더 이상 질문이 없겠습니다. 마무리 발언을 위해 팸에게 통화를 다시 넘기겠습니다.
팸 슈미트: 감사합니다, 케빈. 오늘 통화해 주신 모든 분들께 다시 한 번 감사의 말씀을 드립니다. 추가 질문이 있으신 분은 언제든지 NuStar 투자자 관계팀으로 연락주시기 바랍니다. 다시 한 번 감사드리며 좋은 하루 되세요.
운영자: 신사 숙녀 여러분, 이것으로 오늘의 프레젠테이션을 마치겠습니다. 이제 연결을 끊으시고 좋은 하루 되시길 바랍니다.
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인베스팅프로의 실시간 데이터와 팁은 뉴스스타 에너지의 최근 실적과 향후 전망에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 예를 들어, NuStar Energy의 시가총액은 22억 3천만 달러로, 에너지 부문에서 회사의 상당한 규모와 영향력을 반영합니다. 단기 수익 성장과 비교할 때 21.93의 주가수익비율은 회사의 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 잠재적 투자자를 위한 주요 인베스팅프로 팁입니다.
또 다른 주목할만한 InvestingPro 팁은 23 년 연속 배당금 지급을 유지 한 NuStar Energy의 인상적인 실적입니다. 이는 9.42 %라는 상당한 배당 수익률과 함께 주주에게 자본을 환원하려는 회사의 노력을 보여줍니다.
마지막으로, 2023년 2분기 기준 지난 12개월간 누스타 에너지의 매출은 16억 1,540만 달러입니다. 이 기간 동안 매출 성장률이 감소했음에도 불구하고 회사의 EBITDA 성장률은 4.59%로 플러스를 기록하여 건전한 재무 성과를 나타내고 있습니다.
이러한 인사이트 외에도 인베스팅프로는 독자들이 뉴스스타 에너지의 재무 상태와 미래 잠재력을 보다 미묘하게 이해하는 데 도움이 될 수 있는 7가지 추가 팁과 풍부한 데이터를 제공합니다.
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