머피 오일 코퍼레이션(Murphy Oil Corporation)(뉴욕증권거래소: MUR)이 2023년 3분기 실적 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에서 견조한 재무 성과를 발표했습니다. 회사는 강력한 현금 흐름, 배당금 증가, 부채 감소를 보고했습니다. 또한 베트남 락다방 유전 개발 프로젝트의 승인과 캐나다의 비핵심 자산 매각을 완료했다고 발표했습니다.
컨퍼런스 콜의 주요 내용
- 머피 오일은 코트디부아르와 멕시코만에서 지진 재처리 프로젝트를 계획하고 있다.- 회사는 7,500만 달러의 주식을 재매입하고 주식 재매입 권한을 3억 달러까지 늘렸다.- 머피 오일은 해당 분기에 2억5,500만 달러의 순이익과 5억9700만 달러의 조정 EBITDA를 기록했다.- 회사는 하루 3만~4만 배럴 상당의 총 생산량과 1만~1만5000배럴 상당의 순생산량을 달성하는 것을 목표로 하고 있다.- 머피 오일은 베트남의 락방 유전을 재매입할 계획이며, 베트남의 락방 유전에 대한 재매입 권한은 3억 달러로 늘었다. 베트남에서 머피는 상당한 자원 잠재력을 지닌 탐사 유정 2개를 시추할 계획이다.- 머피 오일은 2023년 연간 생산 가이던스를 하루 18만5000~18만7000배럴로 상향 조정했다.- 회사 이사회는 2024년 말까지 순부채 제로에 도달하기 위한 전략과 잠재력에 대해 적극적으로 논의하고 있다. 머피 오일은 육상 프로그램에서의 강력한 성과와 터퍼 몬트니에서의 기록적인 생산량으로 분기 생산 가이던스를 초과 달성했습니다. 회사는 2억5500만 달러의 순이익과 5억9700만 달러의 조정 EBITDA를 보고했습니다. 총 부채는 16억 달러이며 회사는 이를 10억 달러로 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다.
머피 오일은 통화에서 운영 및 계획에 대한 업데이트를 제공했습니다. 머피 오일은 하루 총 생산량을 30,000~40,000배럴, 순 생산량을 10,000~15,000배럴로 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 머피는 베트남에서 6,500만~1억 3,500만 배럴 상당의 석유를 생산하는 락다홍 유정과 1억 7,000만~4억 3,000만 배럴 상당의 석유를 생산하는 하이수방 유정을 시추할 계획입니다.
재무 측면에서 머피는 2023년 연간 생산 가이던스를 일일 18만5000~18만7000배럴로 상향 조정하고 누적 자본적 지출 가이던스 범위인 9억5000만~10억2500만 달러를 유지했다. 또한 회사는 자본 배분 프레임워크와 부채 감축 진행 상황에 대해서도 논의했습니다.
머피 오일의 육상 프로그램은 올해 거의 완료되었으며, 이제 2024년 이글 포드와 몬트니에서의 시추 활동을 준비하기 위한 시설 지출에 초점을 맞추고 있습니다. 해양에서는 세인트 말로 비운영 프로젝트에서 두 개의 리그가 작업 중이고 OSO 시추가 재개되는 등 상당한 활동이 진행되고 있습니다.
회사는 4분기에도 자사주 매입 프로그램을 지속하는 한편 부채 감축에 우선순위를 둘 계획이다. 머피 오일의 이사회는 2024년 말까지 순부채 제로를 달성하기 위한 전략과 그 가능성에 대해 활발히 논의하고 있다. 회사는 현재 실적과 미래 기회에 대해 낙관적인 전망을 내놓았습니다.
통화는 발표자인 로저 젠킨스가 감사를 표하고 강력한 분기를 보냈다고 언급하는 것으로 마무리되었습니다. 그들은 또 다른 강력한 분기를 예상하고 있으며 1월 말에 또 다른 컨퍼런스를 개최할 계획입니다.
InvestingPro 인사이트
머피 오일 코퍼레이션의 강력한 재무 성과와 견고한 현금 흐름은 인베스팅프로에 의해 강조되었습니다. 이 회사의 견조한 수익 덕분에 회사는 53년 연속으로 배당금을 지급할 수 있었으며, 이러한 추세는 계속될 것으로 예상됩니다. 또한 회사의 주당 순이익은 지속적으로 증가하고 있으며, 12 명의 분석가가 향후 기간에 대해 상향 조정 한 지표입니다.
인베스팅프로의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성을 더욱 강조합니다. 2023 년 2 분기 현재 Murphy Oil은 72 억 달러의 시가 총액과 7.42의 P / E 비율을 자랑했습니다. 또한 16.49%의 매출 성장률과 72.92%의 매출 총 이익률을 기록하여 건전한 재무 상태를 보여주었습니다.
더 많은 인사이트와 팁에 관심이 있는 분들을 위해 인베스팅프로 플랫폼은 풍부한 추가 정보를 제공합니다. 여기에는 총 10가지의 투자프로 팁과 머피 오일 코퍼레이션에 대한 다양한 실시간 지표가 포함됩니다.
전체 성적표 - MUR 2023년 3분기:
운영자: 좋은 아침입니다, 신사 숙녀 여러분. 머피 오일 코퍼레이션의 2023년 3분기 실적 콘퍼런스 콜 및 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 이제 투자자 관계 및 커뮤니케이션 담당 부사장인 켈리 휘틀리에게 컨퍼런스를 넘기겠습니다. 계속해 주시기 바랍니다.
켈리 휘틀리: 감사합니다, 교환원님. 안녕하세요, 여러분, 오늘 3분기 실적 발표 컨퍼런스에 참여해 주셔서 감사합니다. 로저 젠킨스 사장 겸 최고경영자, 톰 미렐스 수석 부사장 겸 최고 재무 책임자, 에릭 햄블리 운영 담당 수석 부사장이 함께했습니다. 오늘 웹캐스트를 따라가시면서 웹사이트의 투자자 관계 섹션에 있는 정보 슬라이드를 참조하시기 바랍니다. 오늘 발표에서 생산량, 매장량 및 재무 금액은 멕시코만 비지배 지분을 제외하도록 조정되었습니다. 이 통화에서 언급된 일부 내용은 1995년 증권민사소송개혁법에 정의된 미래예측진술로 간주된다는 점을 유념하시기 바랍니다. 따라서 이러한 사건이 발생하거나 예상이 달성될 것이라는 보장은 없습니다. 실제 결과와 다를 수 있는 다양한 요인이 존재합니다. 위험 요인에 대한 자세한 논의는 SEC에 제출된 10-K 양식의 머피 2022 연례 보고서를 참조하시기 바랍니다. 머피는 미래예측진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 이제 통화를 로저 젠킨스에게 넘기겠습니다.
로저 젠킨스입니다: 고마워요, 켈리. 안녕하세요, 여러분, 오늘 저희 통화 내용을 들어주셔서 감사합니다. 슬라이드 3으로 넘어가면서 Murphy의 강력한 가치 제안을 강조하고 싶습니다. 당사는 장기적으로 지속 가능한 회사로서 육상 사업에서 수십 년 동안 시추 사업을 영위하고 있으며 해상에서 탐사 업사이드와 저탄소 집약도를 갖춘 상당한 운영 공간을 보유하고 있습니다. 머피 오프쇼어는 실행 역량으로 경쟁 우위를 점하고 있습니다. 머피는 계속해서 강력한 현금 흐름을 창출하고 있습니다. 우리는 2021년부터 오랫동안 유지해 온 배당금을 두 배 이상 늘릴 수 있었으며 부채도 크게 줄였습니다. 2020년 말부터 약 14억 달러의 부채를 감축하고 3억 3천만 달러 이상의 배당금을 지급했습니다. 또한 지난 분기에는 현금 잔고를 유지하고 준비금을 대체하면서 7,500만 달러의 주식을 매입했습니다. 슬라이드 4로 넘어가면서 Murphy는 전달, 실행, 탐색 및 반환이라는 우선순위에 계속 집중해 왔습니다. 3분기에 주식 환매와 2억4900만 달러의 2025년 선순위 채권 상환을 통해 머피 2.0 자본 배분 프레임워크를 발전시켰으며, 올해 5억 달러의 부채 감축 목표를 달성하기 위해 순조롭게 진행 중이라는 점을 말씀드리게 되어 기쁩니다. 3분기 생산량은 일평균 10만3000배럴에 해당하는 20만2000배럴로 다시 한 번 가이던스 범위의 상단을 초과했습니다. 2023년 육상 프로그램은 신규 유정의 50% 이상에서 강력한 유정 실적 개선을 달성하여 각 유정에서 사상 최고 수준의 유정 실적을 달성했습니다. 오늘 우리 이사회가 비테남 15105 광구에서 락다방 유전 개발 프로젝트를 승인했음을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 2026년 첫 원유 생산이 예상됩니다. 또한 이전에 발표한 바와 같이 이번 분기에 Murphy는 캐나다의 일부 비핵심 자산 매각을 완료하고 그 수익금의 일부를 코트디부아르 신규 진출과 락 다방 유전 개발 프로젝트 진행을 위한 자금으로 전환했습니다. 이후 코트디부아르와 걸프만에서 지진 재처리 프로젝트를 시작했으며 머피가 운영하는 멕시코만 제1탐사 유정 OSO-1의 시추를 조만간 재개할 예정입니다. 3분기에 당사는 주당 평균 44.53달러의 가격으로 7,500만 달러 또는 170만 주의 발행 주식을 환매했습니다. 또한, 오늘 이사회에서 3억 달러의 자사주 매입 권한 증액을 승인했으며, 현재 5억 2,500만 달러가 남아 있습니다. 저는 머피 2.0을 통해 주주 수익률을 높이고 부채를 줄임으로써 머피 2.0을 더욱 발전시킬 수 있기를 기대합니다. 슬라이드 5에서 머피는 이번 분기에 하루 평균 202,000배럴 상당의 원유를 생산하여 51%의 석유를 생산했습니다. 생산량은 멕시코만에서 허리케인이 발생하지 않은 가운데 육상 유정 실적 호조와 낮은 터퍼 몬트니 로열티 실현률로 인해 가이던스 중간값을 상회하는 일일 1만 배럴 상당에 달했습니다. 이번 분기에 당사는 배럴당 82.58달러의 원유를 실현했으며, NGL 가격은 21달러를 조금 넘었고 천연가스는 1,000입방피트당 2달러를 약간 넘었습니다. 유가 강세와 생산 실적 호조로 인해 Murphy는 NCI를 제외하고 이번 분기에 9억 달러의 수익을 창출했습니다. 이제 재무 결과에 대한 업데이트를 위해 CFO인 Tom Mireles에게 통화를 넘기겠습니다.
톰 미렐레스: 고마워요, 로저, 안녕하세요, 여러분. 슬라이드 6입니다. 3분기에 2억 5,500만 달러의 순이익 또는 희석주당 1.63달러의 순이익과 2억 4,900만 달러 또는 희석주당 1.59달러의 조정 순이익을 보고했습니다. 3분기에도 영업이 호조를 유지하여 조정 EBITDA는 5억 9,700만 달러였으며, 비지배지분을 제외한 자본적 지출은 1억 6,200만 달러에 불과했습니다. 슬라이드 7. 앞서 로저가 말씀드렸듯이, 우리는 자본 배분 프레임워크의 머피 2.0을 실행하게 되어 기쁩니다. 분기 중에 2억 4,900만 달러의 부채를 상환하고 7,500만 달러의 발행 주식을 재매입했으며, 주당 0.275달러의 분기 배당금을 지급했습니다. 전체적으로 3분기에 조정된 잉여현금흐름의 106%를 반환했습니다. 이 프레임워크를 더욱 뒷받침하기 위해 이사회는 3억 달러 규모의 추가 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 현재 총 5억 2,500만 달러가 승인된 상태로 남아 있습니다. 9월 30일 현재 총 부채는 16억 달러이므로 총 부채가 10억 달러가 되는 머피 3.0에 도달할 때까지 머피 2.0에 규정된 대로 조정된 잉여현금흐름 자금을 계속 할당할 계획입니다. 그럼 이제 운영 업데이트에 대해 논의하기 위해 운영 총괄 부사장인 Eric Hambly에게 통화를 넘기겠습니다.
에릭 햄블리입니다: 감사합니다, Tom, 안녕하세요, 여러분. 9번 슬라이드입니다. 머피의 이글 포드 셰일 자산은 3분기에 88%의 액체로 하루 38,000배럴의 석유환산배럴을 생산하여 가이던스보다 하루 1,200배럴 초과 생산했습니다. 계획대로 카타리나에 4개 유정, 틸든에 3개 유정으로 총 7개의 운영 유정을 가동했습니다. 4분기에는 가동되지 않는 틸든 유정 3개를 가동할 계획입니다. 특히 2019년 이후 처음으로 틸든 지역으로 돌아와 수정된 완공 설계를 적용하면서 올해 유정에서 큰 성과를 거두었습니다. 전체적으로 2023년 신규 유정 중 40% 이상이 100~180일 누적 산유량 기준으로 포트폴리오에서 상위 30위 안에 드는 유정입니다. 특히 올해 중반에 가동에 들어간 틸든의 잼버스 유정은 시추 전 예측치의 두 배를 달성하며 계속해서 큰 성과를 거두고 있으며, 3분기 유정은 측면 길이를 조정한 후 계획에 따라 생산하고 있습니다. 슬라이드 10. 터퍼 몬트니에서 머피는 3분기에 일일 4억 1,400만 입방피트의 기록적인 분기 생산량을 달성했습니다. 2023년 계획된 유정이 상반기에 모두 가동됨에 따라 신규 유정 활동은 없었습니다. 당사는 계속해서 기록적인 생산량을 보이고 있으며, 최근 외부 보고서에서 캐나다 전체에서 상위 10개 유정 중 2개, 상위 15개 천연가스 유정 중 4개를 보유하고 있는 것으로 강조되었습니다. 내부적으로는 2022년과 2023년에 각각 8개 유정이 하루 평균 1,800만 입방피트 이상의 IP30을 달성했으며, 2개 유정은 각각 하루 2,100만 입방피트 이상의 회사 신기록 IP30을 달성했습니다. 또한 2023년 유정 중 80%가 IP30을 기준으로 머피 역사상 역대 상위 15개 유정입니다. 말할 필요도 없이 이 지역에서 수정된 완공 설계를 통해 달성한 결과에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 슬라이드 11. 머피는 3분기에 67%의 액체로 하루 5,000배럴의 석유 환산량을 생산했습니다. 9월에 발표한 바와 같이 당사는 운영 중인 케이밥 듀버네이 자산의 비핵심 부분과 플레이시드 몬트니의 비운영 포지션 전체를 1억3백만 달러의 순현금 수익에 매각 완료했습니다. 매각된 자산은 하루 약 1,700배럴의 석유를 생산하며 39%의 석유를 함유하고 있습니다. 매각 이후에도 당사는 케이밥 듀버네이에 약 500개의 광구를 유지했으며 다양한 최적화 이니셔티브를 통해 기본 생산량을 유지할 수 있었습니다. 슬라이드 13. 3분기에는 해양 자산 전체에서 81%의 석유를 사용하여 하루 89,000배럴의 석유 환산량을 생산했습니다. 운영 중인 개발 및 타이백 프로젝트는 2024년 1분기 첫 원유 생산을 앞두고 데소토 캐년 90에 있는 달마시안 #1 유정이 현재 가동 중이고 미시시피 캐년 255에 있는 마말라드 #3 유정에 대한 시추가 진행 중으로 계속 진전되고 있습니다. 미가동 중인 루시어스 유정 2곳은 시추가 진행 중이며 2024년 중반에 온라인 상태가 될 것으로 예상됩니다. 연말까지 생산에 복귀할 것으로 예상되는 테라노바 자산 수명 연장 프로젝트와 2024년 첫 물 주입을 목표로 작업 중인 세인트 말로 워터플로드 프로젝트 등 운영하지 않는 주요 프로젝트도 진전되고 있습니다. 슬라이드 14. 올해 멕시코만에서 운영 중인 개별 유전에서 두 건의 기계적 문제가 발생했습니다. 달마시안 #2 유정은 올해 초 지표하 안전 밸브에 문제가 발생했으며 네이더마이어 #1 유정은 3분기에 기계적 문제가 발생했습니다. 당사는 내년에 두 유정 모두에 대한 정비 작업을 계획하고 있으며 2024년 중반에는 생산을 재개할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 미가동 중인 루시어스 #9 유정은 2023년 4분기에 워크오버가 예정되어 있으며 2024년 1분기에 생산이 재개될 것으로 예상됩니다. 이전에 공개한 비운영 코디악 #3 유정 자극 및 구역 추가는 2024년 중반으로 예정되어 있습니다. 이것으로 다시 로저에게 질문을 돌리겠습니다.
로저 젠킨스입니다: 고마워요, Eric. 15번 슬라이드에서는 2026년 첫 석유 생산이 예상되는 베트남 15-1/05 광구 대출 유전 개발을 이사회에서 승인했다는 소식을 전하게 되어 기쁘게 생각합니다. 이 유전은 2029년까지 단계적으로 개발되어 총 회수 가능 자원량 기준으로 1억 배럴의 석유 환산량을 목표로 자본 효율성을 확보할 것입니다. 전체적으로 하루 30,000~40,000배럴 상당의 총 생산량 또는 10,000~15,000배럴 상당의 머피 순 생산량을 달성하기 위해 채굴할 것으로 예상합니다. 이 유전은 96%의 오일 가중치를 가지고 있으며 현재 해당 지역의 브렌트유 가격에 프리미엄을 받고 있습니다. 16번 슬라이드에서, 분기 중 머피는 이전 운영자가 여러 유정을 평가한 PON 발견 광구 CI-103에 대한 상업성 및 유전 개발 개념을 검토하고 있습니다. 이 광구에 대한 계약에 따라 당사는 2025년 말까지 실행 가능한 유전 개발 계획을 제출하기로 약속했습니다. 18번 슬라이드로 넘어가서 베트남에 대해 말씀드리겠습니다. 내년에 베트남에서 계획된 두 개의 유정에서 근거리 유전 탐사가 제공하는 추가적인 상승 가능성을 기대해 주시기 바랍니다. 락다홍 탐사 유정은 락다짱 유전 개발 프로젝트의 남서쪽에 위치한 15-1/05 블록에 있습니다. 이 유정은 6,500만~1억 3,500만 배럴의 석유 환산 총 자원 잠재량을 목표로 하고 있습니다. 15-2/17 광구에서는 하이 수방 탐사 유정을 시추할 계획이며, 이 유정은 평균 1억 7000만~4억 3000만 배럴 상당의 총 자원 잠재량을 상향 조정하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 두 개의 뛰어난 유망 유전은 인근 락다트랑 유전이 제공하는 인프라의 혜택을 받을 것입니다. 슬라이드 19에서는 신규 진출국인 코트디부아르에서 3분기 중 5개 광구 중 4개 광구에서 지진 재처리를 시작하여 초기 작업을 시작하게 되어 매우 기쁘게 생각합니다. 전반적으로 우리는 코트디부아르에서 탐사 기회를 발전시킬 수 있기를 기대합니다. 슬라이드 20에서는 단기적으로 장기적인 멕시코만 사업과 관련하여 머피가 운영하는 앳워터 밸리 138의 오소 1 탐사 유정에서 시추를 재개하기 위해 장비를 다시 현장으로 옮기고 있습니다. 이 유정은 1억 5,500만~3억 2,000만 배럴의 석유 환산 총 자원 잠재량을 상향 조정하는 것을 목표로 하고 있습니다. 슬라이드 22에서 가이던스, 계획 및 자본에 대해 설명하겠습니다. 4분기에는 51% 오일을 기준으로 하루 181,500만~189,500배럴의 석유환산배럴을 생산할 것으로 예상합니다. 이 범위에는 주로 육상에서 계획된 하루 2,000배럴의 가동 중지 시간이 포함됩니다. 4분기는 당사의 자본 배분 프레임워크를 지원하기 위해 잉여현금흐름을 극대화하는 프런트엔드 가중 자본 프로그램의 영향을 받습니다. 또한 오늘 발표한 생산 가이던스에는 3분기 말 폐쇄되기 전까지 하루 4,000배럴의 석유 환산량을 생산하던 [식별불가] 유전의 유정 생산 손실이 포함되어 있습니다. 2023년 연간 생산 가이던스 범위를 일일 18만 5,000~18만 7,000배럴로 상향 조정하며, 이는 중간 지점에서 일일 3,000배럴이 증가한 수치입니다. 이 범위는 석유 53%와 액체 59%로 타협되었습니다. 마지막으로, 우리는 인수 관련 비용 4억 9,900만 달러를 제외한 9억 5,000만 달러에서 10억 2,500만 달러의 누적 자본적 지출 가이던스 범위를 유지합니다. 슬라이드 23에서는 8월 22일에 처음 발표한 바와 같이, 분기별 기본 배당금 외에 추가적인 주식 수익을 허용하는 동시에 장기 부채 목표인 10억 달러를 향해 나아가기 위해 다계층 자본 배분 프레임워크를 갖추고 있습니다. 이 프레임워크는 트위터의 승인된 주식 환매 프로그램에 남아있는 5억 2,500만 달러로 뒷받침됩니다. 자본 배분 프레임워크를 처음 발표한 이후, 주당 연간 0.275달러의 분기 배당금 인상을 통해 주주들에게 연간 1,500만 달러를 추가로 환원하고 7,500만 달러의 자사주를 매입하고 약 7억 5,000만 달러의 부채를 상환하게 되어 매우 기쁘게 생각합니다. 앞으로도 머피 2.0의 진전을 계속하여 장기 주주들에게 더 많은 보답을 드릴 수 있기를 기대합니다. 슬라이드 24. 지난 1월 다년 계획을 공개한 이후 베트남 락다트랑 유전 개발 계획 승인 및 승인, 코트디부아르 유전 개발 가능성을 포함한 신규 국가 진출 등 올해 매우 긍정적인 이벤트가 있었습니다. 연간 자본 계획 프로세스를 진행하면서 이러한 이벤트를 통합하기 위한 장기 전략도 검토하고 있으며, 1월에 정기적으로 발표하는 보고서에서 업데이트 내용을 공유할 예정입니다. 그러나 오늘 말씀드릴 수 있는 것은 자본 규율과 소폭의 생산량 증가를 유지하여 자사주 매입을 통한 주주 환원 및 증대와 함께 자본 배분 프레임워크를 발전시킨다는 기본 전략은 변함없이 유지된다는 것입니다. 오늘 컨퍼런스를 마무리하면서 25번 슬라이드에서 지난 몇 년간 유가 상승과 자본 규율을 통해 당사가 독보적인 위치를 점하고 있다는 점을 강조하고 싶습니다. 2020년 말 이후 약 14억 달러의 부채를 감축하여 깨끗한 대차대조표를 구축하는 데 순조롭게 진행되고 있습니다. 머피는 북미 육상에서 수십 년간 활동을 뒷받침할 수 있는 상당한 규모의 유정 위치를 여러 개의 완전한 분지에 보유하고 있습니다. 해외에서도 당사는 경쟁 우위를 점하고 있습니다. 우리는 국제적으로 새로운 개발 및 탐사 기회를 추가하는 동시에 오랜 기간 지속되어 온 멕시코만 사업에 자본을 계속 배분하고 있습니다. 마지막으로, 이번 분기에 훌륭한 성과를 거둔 직원 여러분께 감사드리며, 올 한 해를 마무리하는 또 다른 성공적인 분기가 되기를 기대합니다. 이것으로 오늘 발표를 마치고 여러분의 질문을 받도록 하겠습니다.
운영자: 감사합니다. 신사 숙녀 여러분, 이제 질의응답 세션을 시작하겠습니다. [운영자 안내] 첫 번째 질문은 트루이스트의 버트 반즈 님의 질문입니다. 라인이 열려 있습니다.
버트 반즈: 안녕하세요. 좋은 아침입니다, 로저.
로저 젠킨스입니다: 좋은 아침이에요, 버트.
버트 반즈: 반갑습니다. 올해도 [식별할 수 없는]에서 뵙고 싶습니다.
로저 젠킨스: 네.
Bert Barnes: 멕시코만 물량이 3분기 실적의 일부를 견인하고 가이던스를 뛰어넘는 데 기여한 것 같습니다. 이렇게 좋은 성과를 거둔 이후 현장에서의 향후 탐사 전망과 향후 임대 판매에도 참여할 계획이 있는지 말씀해 주실 수 있는지 궁금합니다.
로저 젠킨스입니다: 질문 감사합니다. 1950년부터 이 사업에 종사해 온 걸프 사업은 우리 회사에서 정말 견고한 부분입니다. 물론 앞으로도 이 모든 영업에 적극적으로 참여할 것입니다. 우리는 지금 그 한가운데에 있습니다. 우리는 베트남 유전 개발 계획이 승인됨에 따라 내년에 주로 베트남에서 매우 중요한 두 개의 유정에 참여할 예정이며, 이 유정들은 매우 큰 잠재력을 가진 매우 좋은 저위험, 저비용 유정입니다. 아직 예산이 확정되지는 않았지만 걸프만에서 파트너 중 한 곳과 함께 비운영 유정에 참여할 가능성이 높으며, 현재 일부 유망 유정에 대한 또 다른 기회를 보고 있습니다. 따라서 우리는 탐사에도 적극적으로 참여하고 임대 판매에도 적극 나설 것이며, 국제적으로 일한 오랜 경험을 바탕으로 테이블에 앉을 것입니다. 머피는 해외에서 일하기 좋은 회사로 꼽히는데, 그 이유는 우리가 더 빠르게 움직이고, 어느 나라에 진출하느냐가 우리에게 매우 중요하며, 경쟁 우위를 가져다주고, 각국이 머피를 원하기 때문입니다. 그리고 현재 국제적으로 두 개의 좋은 직책을 맡고 있습니다. 따라서 걸프만과 국제적으로 좋은 위치를 차지하고 있는 것이 머피 오일 코퍼레이션의 차별화 요소입니다. 질문 감사합니다.
버트 반스: 네. 잘됐네요. 업데이트를 기대하겠습니다. 그리고 두 번째 부분에서는 Murphy 2.0 지불금에 대해 확실히 이해하고 싶었습니다. 3분기에 몇 퍼센트를 목표로 하셨나요? 그리고 매 분기마다 목표한 것인지 아니면 연간 목표인 25%에 더 가까운 것인지 궁금합니다. 그리고 후속 조치를 취했습니다. 감사합니다.
Roger Jenkins: 재무 책임자인 Tom이 설명해 주도록 하겠습니다.
톰 미렐레스: 네, 고마워요, Bert. 네, 저희는 실제로 프레임워크의 이 단계로 넘어가게 되어 정말 기대가 크며, 이에 대해 생각하는 방식에는 타이밍과 실행 전략이라는 두 가지 부분이 있습니다. 타이밍 측면에서는 분기별로 정확하게 맞추려고 하지 않습니다. 연간 단위로 계획하는 것이 더 정확합니다. 따라서 주가와 내재가치 사이에 괴리가 있는지 확인할 수 있는 약간의 유연성을 확보할 수 있습니다. 따라서 일반적으로 큰 틀은 유지하지만, 약간의 차이가 있을 수 있습니다. 그리고 저희는 이를 연간 목표로 삼고 있습니다.
톰 미렐레스: 하지만 Bert, 한 가지 더 말씀드리자면 부채를 줄여야 하고 5억 달러라는 목표에 집중하고 있다는 점과 현재 위치에 도달한 것에 대해 정말 기분이 좋습니다. 올해를 마무리하기 위해 최선을 다하고 그 다음 단계로 나아갈 수 있는 공식을 따라가려고 노력하고 있습니다.
Bert Barnes: 완벽하게 이해가 되네요. 감사합니다.
운영자: 다음 질문은 ROTH MKM의 레오 마리아니 님의 질문입니다. 라인이 열려 있습니다.
톰 미렐레스입니다: 좋은 아침입니다, 레오. 안녕하세요?
레오 마리아니: 안녕하세요. 안녕하세요. 4분기 자본 지출에 대한 질문이 있습니다. 4분기의 구체적인 수치가 어느 정도인지 알려주실 수 있는지 알고 싶어서요. 그리고 최근에 발생한 4,900만 달러의 인수 관련 비용에 대해서도 말씀하셨습니다. 대차대조표와 여기 숫자에 이미 그런 종류의 비용이 반영되었나요? 아니면 4분기에 그런 종류의 비용이 발생할 예정인가요?
톰 미렐레스: 질문의 마지막 부분이 뭐라고 하셨나요? 첫 번째는 자본 지출이 모두 증가했다는 것입니다. 다시 한 번 묻겠습니다, 레오, 죄송합니다.
레오 마리아니: 네. 새로 진출하는 일부 지역에 대한 인수 관련 비용으로 4,900만 달러를 언급하셨습니다. 궁금한 게 있는데, 이미 그런 비용이 발생했나요? 아니면 4분기에 발생할 예정인가요?
톰 미렐레스: 그것들은 주로 저희 뒤에 있었습니다. 코트디부아르의 탐사 비용에 포함되는 지진 관련 작업은 거의 이쪽에 있습니다. 자본 지출은 어떻게 되나요, 에릭?
에릭 햄블리입니다: 4분기의 자본 지출은 2억 달러 미만이 될 것입니다.
톰 미렐레스: 우리의 가이던스를 유지합니다. 그래서 그 수치를 바로 확인할 수는 없습니다. 가이던스의 중간 지점에 도달했으며, 모든 면에서 양호한 상태입니다. 자본 지출이 더 적고 4분기 잉여 현금 흐름도 매우 양호한 상태입니다.
로저 젠킨스: 네. 레오, 다시 한 번 말씀드리자면, 저희는 저희가 말씀드린 자본 지출 범위에 만족하고 있습니다. 물론 저희가 범위를 제시한 것은 주로 저희가 운영하지 않는 분야에서 주요 프로젝트가 진행 중인 비운영 사업에서 결과의 불확실성이 있기 때문입니다. 약간의 불확실성이 있기 때문에 CapEx 범위를 제시하는 것입니다. 하지만 다시 한 번 말씀드리지만, 연간 자본 지출 범위에 대해 매우 만족하고 있습니다.
레오 마리아니: 알겠습니다. 4분기의 활동에 대해 조금 더 자세히 설명해 주시겠어요? 제가 알기로는 이글 포드 유정 중 몇 개가 비운영 유정인 것으로 알고 있는데, 이는 최소한의 지출인 것 같습니다. 실제로 육상에는 아무것도 없습니다. 그렇다면 4분기에는 어떤 종류의 지출이 대부분을 차지하나요?
로저 젠킨스: 충분히 설명했네요, 레오. 맞아요. 지적하신 대로 국내 비즈니스는 기본적으로 프로그램이 종료되었습니다. 비운영에서 이글 포드까지 약간의 활동이 있습니다. 그렇다고 해서 자본 지출이 크게 증가하지는 않습니다. 약간의 시설 지출이 있긴 합니다. 2024년 이글 포드와 몬트니에서 시추 활동을 준비하기 위해 여러 프로젝트를 진행하고 있습니다. 이는 우리 사업에서 일종의 정상입니다. 해양에서는 4분기에 세인트 말로 비운영 프로젝트에서 두 개의 리그가 작업 중이며, 마말라드 3번 유정에서 강조한 지속적인 개발 작업뿐만 아니라 OSO 시추 재개로 인해 상당한 활동이 회복되고 있습니다.
레오 마리아니: 알겠습니다. 도움이 되네요. 그리고 그냥... 네. 네, 감사합니다. 그리고 자사주 매입에 대해 말씀드리자면, 이번 분기에 시작하셨죠. 정말 보기 좋았어요. 앞으로 어떻게 부채 감축과 균형을 맞추고 계신지 조금만 말씀해 주시겠어요?
로저 젠킨스: 그 부분은 Tom에게 맡기겠습니다만, 저희의 공식입니다. 올해 남은 기간 동안 75 대 25라는 공식을 유지하려고 노력하고 있습니다. 연말에 부채를 줄이는 데 조금 더 치우쳐서 이 공식에서 벗어나는 것이 우리가 일하는 방식이라고 생각하지 않습니다.
레오 마리아니: 네, 더 이상 말씀해 주세요.
톰 미렐레스: 아니요, 그건 Roger가 설명한 것 같습니다. 저희는 올해 부채 감축이라는 목표를 세웠습니다. 그리고 이는 디레버리징의 해를 위한 우리의 우선순위와도 일치합니다.
로저 젠킨스: 확실히 말씀드리자면, 4분기에 자사주 매입이 있을 것으로 예상됩니다.
레오 마리아니: 네. 알겠습니다. 잘됐네요.
Roger Jenkins: ...전도와 함께
레오 마리아니: 감사합니다. 감사합니다.
교환원: 감사합니다. [교환원 안내] 다음 질문은 존슨 라이스의 찰스 미드 님의 질문입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.
찰스 미드입니다: 좋은 아침입니다, 로저, 머피 팀 전체에 계신 여러분께.
로저 젠킨스입니다: 안녕하세요, 찰스, 반갑습니다.
찰스 미드: 로저, 아까 Q&A에서 베트남에 대해 잠깐 언급하셨어요. 그 부분에 대해 좀 더 자세히 말씀해 주실 수 있는지 궁금합니다. 이 두 가지 탐사 전망의 특징을 설명해 주시겠습니까? 제가 알기로는 베트남에서 첫 번째 활동이 될 것으로 알고 있습니다. 그렇다면 그 전망들이 어떤 특징이 있는지 설명해 주시겠습니까? 상대적으로 위험이 낮다고 말씀하신 것 같은데 몇 가지 수치를 제시해 주시겠습니까? 그리고 2026년에 하루에 10,000달러에서 15,000달러의 BOE를 순이익으로 얻을 수 있다는 것도 명확히 해주시죠. 여기에는 이 두 가지 전망의 위험 탐사 성공이 포함되나요? 아니면 그냥... 아직은 부족하기만 한 건가요?
로저 젠킨스: 아니요, 그건 100% 프로젝트에서 나온 것입니다. 머피 오일과 관련된 어떤 숫자, 어떤 예측, 어떤 탐사와도 관련이 없습니다. 질문 감사합니다. 베트남은 우리에게 잠자고 있던 거인이었습니다. 한동안 주춤거렸고 그들도 주춤거렸죠. 유전 개발 계획이 승인됨에 따라 베트남 석유공사가 우리와 함께 돈을 투자할 준비가 되었다는 뜻입니다. 우리는 좋은 전망을 가지고 있었습니다. 이것은 매우 단순한 지질 환경에서 탄산염 위에 있는 훌륭한 파쇄 모래입니다. 이 유정과 유사한 유정 중 하나는 유전이 배치된 방식과 유사하며 어느 정도 구조가 있는 대형 지층 함정이 있으며, 그 근처에도 우리 파트너 중 한 명이 매우 좋은 성공을 거두었습니다. 최근 베트남에서 같은 지대를 목표로 한 아주 좋은 유정을 시추한 것은 매우 큰 전망으로서 그곳에서 우리의 세계를 바꾸고 장기적으로 하루에 3만, 4만, 5만 배럴의 사업을 할 수 있으며 탐사 성공을 거둘 수 있습니다. 위험 요소에 관해서는 저위험은 아니지만 멕시코만의 1억 달러 미만의 대형 유정보다는 위험이 낮습니다. 그리고 유정 유형 비용이 더 낮은 위험에 대해 이야기하고 있습니다. 또한 대부분의 사람들에게 익숙하지 않은 베트남 분지, 여러 플랫폼, 파이프라인, 인프라, FPSO, FSO가 곳곳에 있는 베트남 분지입니다. 이곳은 30년 전 사우스 루이지애나의 한 부분처럼 보일 것입니다. 얕은 수심에서 많은 생산이 이루어지고 있습니다. 따라서 이곳은 와일드캣 국가가 아닙니다. 그래서 우리가 베트남에서 하고 있는 일의 틀이 그렇게 잡혔군요, 톰. 후속 조치가 없었다면요, 찰스.
찰스 미드: 네, 바로 그거예요. 아주 상세한 설명이네요. 고마워요, 로저. 두 번째 질문은 머피 2.0에 관한 것인데, 제가 모델링한 결과 머피 2.0에 도달한 것은 분명 성과입니다. 하지만 2023년 4분기를 보고할 때쯤에는 절대 부채 기준은 아니더라도 순부채 기준으로는 3.0 영역에 도달할 것이라는 점에서는 롤링 스톱처럼 보입니다. 그리고 여러분은 방금 이사회를 열었지만 여러분도 같은 것을보아야합니다. 그래서 저는 여러분이 이사회와 어느 정도 논의했는지, 그리고 2024 년으로 넘어 가면서 주식 환매에 영향을주지 않고 순 부채가 0 인 상태로 연도를 종료 할 수 있는지 궁금합니다. 그렇다면 이사회 수준에서 나누고 있는 대화를 특성화할 수 있나요? 그리고 2024년에 대한 생각에 변화가 있다면 어떤 변화가 있나요?
로저 젠킨스: 아니요, 당연히 논의하고 있습니다. 저희는 이사회에 재무 위원회를 두고 모델링을 매우 상세하게 검토하고 있습니다. 현재 예산안을 수립하는 중이며, 앞서 말씀드린 것처럼 시간이 지남에 따라 전반적인 전략에 따라 매우 유사한 수익이 발생할 것입니다. 아시다시피 유가에 따라 내년 3.0에는 50 대 50으로 갈 수 있습니다. 페어웨이의 명예와 틀을 유지하면서 머피 3.0, 50 대 50에 도달할 수 있다고 말하고 싶습니다. 그리고 거기서 시작하면 더 많은 리턴을 할 수 있고 더 많은 기회가 올 수 있습니다. 그래서 우리는 매우 좋은 위치에 있습니다. 또한 우리는 여전히 석유 사업을 하고 있습니다. 우리는 자산을 질서정연하게 고갈시키지 않고 있습니다. 우리는 실행에 대한 해외 경쟁 우위와 관련하여 두 가지 놀라운 자산을 확보했습니다. 국가들이 우리가 그곳에 있기를 원하는 이유는 그것이 우리에게 중요하고 우리가 빠르게 움직이기 때문입니다. 그래서 우리 앞에는 기회가 있습니다. 우리는 매우 잘하고 있습니다. 그리고 유가가 85달러를 넘으면 말씀하신 대로 3.0으로 매우 빠르게 이동할 수 있습니다. 변경하기 전에 적어도 각 숫자의 4분의 1을 실행하고 싶습니다. 하지만 저희는... 댓글이 멈춘다는 말은 못 들었는데, 그런 것 같네요, 찰스, 오늘 아침에 멋진 대사를 만들어 주셔서 감사합니다.
찰스 미드 알았어요. 자세히 설명해줘서 고마워요, 로저.
로저 젠킨스: 네, 감사드리고 연락주셔서 반갑습니다.
교환원: 감사합니다. 이제 더 이상 질문이 없습니다. 다시 로저 젠킨스에게 마무리 발언을 부탁드리겠습니다.
로저 젠킨스: 오늘 컨퍼런스에 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 오랜만에 최고의 분기를 보내게 되어 감사드리며, 다음 분기도 기대가 되며 1월 말에 여러분과 다시 이야기하겠습니다. 감사합니다. 감사합니다.
운영자: 발표자 여러분, 감사합니다. 신사 숙녀 여러분, 이것으로 오늘의 컨퍼런스 콜을 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊으셔도 됩니다.
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