캠벨 수프 컴퍼니(CPB)는 2024 회계연도 3분기 실적 발표에서 안정적인 유기 순매출과 조정 EBIT 및 EPS의 상당한 성장을 강조하며 긍정적인 결과를 발표했습니다.
최근 소보스 브랜드를 인수하여 회사 확장에 기여한 것과 식음료 부문의 성과가 이러한 실적의 주요 원동력이었습니다. 스낵 사업부의 유기적 순매출은 소폭 감소했지만, 스낵 포트폴리오와 스낵 시장의 장기 성장 가능성에 대해서는 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 캠벨 수프 컴퍼니는 2024 회계연도 3분기에 안정적인 유기적 순매출과 두 자릿수 조정 EBIT 및 EPS 성장을 기록했습니다.
- 3월에 인수한 Sovos Brands의 통합은 전체 성장에 긍정적으로 기여했습니다.
- 식사 및 음료 사업부는 비슷한 유기적 순매출과 물량 성장을 보인 반면, 스낵 사업부는 소폭 감소했습니다.
- 최근의 시장 둔화에도 불구하고 스낵 카테고리의 장기적인 성장에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- 공급망을 최적화하고 비용을 절감하기 위해 2년에 걸쳐 2억 3천만 달러를 투자하고 415개의 직책을 감축하는 등 투자를 진행하고 있습니다.
- 또한, 연간 가이던스를 업데이트하여 순매출이 약 3~4% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 캠벨 수프 컴퍼니는 2025 회계연도 상반기에 회복세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
- 연간 보고 순매출은 3~4% 증가할 것으로 예상되며, 유기적 순매출은 보합 또는 1% 감소할 것으로 예상됩니다.
- 조정 EBIT 성장률은 연간 약 6.5%에서 7%로 예상되며, 조정 EPS 성장률은 약 2%에서 3%로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 스낵 사업의 유기적 순매출은 소폭 감소했습니다.
- 유기적 순매출 성장률에 대한 기대치가 낮아져 현재 약 보합 내지 1% 감소할 것으로 예상됩니다.
- 최근 몇 분기 동안 스낵 카테고리의 성장세가 둔화되는 추세를 보였습니다.
강세 하이라이트
- 캠벨의 수프 포트폴리오는 특히 요리 및 즉석 조리 부문에서 시장 점유율이 개선되었습니다.
- 냉동 식품 사업과 누사 요거트 사업은 기대 이상의 성과를 거두었습니다.
- 스낵은 지난 3년 동안 8%의 소비 성장률을 보이며 전체 식품 및 과거 스낵 성장률 평균을 상회했습니다.
미스
- 연간 마진은 40베이시스 포인트 개선되었으며, 연간 마진 15% 달성을 목표로 하고 있습니다.
- 3분기까지 약 9억 달러의 강력한 현금 흐름이 보고되었으며, 이는 인수 비용으로 인해 전년보다 약간 감소한 수치입니다.
Q&A 하이라이트
- 마크 클라우스 CEO는 라오스와의 통합이 회사 실적에 미칠 긍정적인 영향에 대해 자신감을 표명했습니다.
- 회사는 스낵 카테고리에서 큰 폭의 할인에 의존하지 않고 가격 경쟁력을 유지할 계획입니다.
- 캠벨의 식품 서비스 사업은 스낵 생산 능력과 냉동 수프 수요에 힘입어 성장세를 보이고 있습니다.
캠벨 수프 컴퍼니의 3분기 실적은 어려운 시장 상황 속에서도 견조한 실적을 반영합니다. 소비보스 브랜드와의 통합과 공급망 및 제품 포트폴리오에 대한 전략적 투자는 식품 업계에서 캠벨의 입지를 더욱 강화할 것으로 보입니다. 스낵 시장의 현재 트렌드에 대한 우려의 목소리가 있지만, 캠벨 수프 컴퍼니는 이러한 도전과제를 극복하고 장기적인 성장 기회를 활용할 수 있는 역량을 갖추고 있다고 확신합니다.
인베스팅프로 인사이트
캠벨 수프 컴퍼니(CPB)는 2024 회계연도 3분기 실적에서 회복력을 보여줬을 뿐만 아니라 배당 일관성에 대한 인상적인 실적에서 알 수 있듯이 주주 환원에 대한 강한 의지를 보여주고 있습니다. InvestingPro 팁에 따르면 CPB는 놀랍게도 54년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 투자자에게 가치를 제공하기 위한 헌신을 보여줍니다. 이러한 일관성은 회사의 탄탄한 재무 건전성과 전략적 계획을 입증하는 증거입니다.
재무적 관점에서 볼 때 CPB의 시가총액은 131억 7,000만 달러, 주가수익비율(P/E)은 17.21로 회사의 수익 잠재력에 대한 투자자들의 심리를 반영하고 있습니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 14.85로 약간 낮으며, 특정 조정을 고려하면 더 유리한 수익 전망을 제시합니다.
고려해야 할 또 다른 인베스팅프로 팁은 애널리스트들이 올해도 CPB가 수익성을 유지할 것이라고 예측하는 것으로, 이는 회사의 긍정적인 3분기 실적과 향후 성장 기대치에 부합합니다. 이는 지난 12개월 동안 CPB가 수익을 냈다는 사실에 의해 더욱 뒷받침됩니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 독자를 위해 InvestingPro 팁이 추가로 제공되며, https://www.investing.com/pro/CPB 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 팁은 회사의 재무 건전성과 향후 전망에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 투자 리서치를 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요. 이 리소스를 통해 투자자는 종합적인 데이터와 전문가 분석을 바탕으로 더 많은 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
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