HP(HPQ)는 2024년 2분기 실적을 발표하면서 전년 동기 대비 순익은 1% 소폭 하락했지만 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익과 주당순이익은 증가했다고 밝혔습니다. 개인용 시스템 매출이 8분기 만에 처음으로 성장하고 AI PC가 도입됨에 따라 HP는 중국과 유럽의 수요 감소로 인한 프린트 부문 매출 감소에도 불구하고 향후 성장에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 순 매출은 1% 소폭 감소하여 4분기 연속 감소율이 둔화되었습니다.
- 개인 시스템 부문은 3% 증가하여 8분기 만에 처음으로 성장세를 보였습니다.
- 비일반회계기준 영업이익과 주당순이익은 각각 2%와 4% 증가했습니다.
- 100개 이상의 AI 지원 솔루션이 선보였으며, NVIDIA 및 Poly Studio와의 협업이 발표되었습니다.
- 인쇄 부문 매출은 주로 중국과 유럽에서의 수요 감소로 인해 8% 감소했습니다.
- HP는 회계연도 24년 하반기에 퍼스널 시스템 매출은 성장하고 프린트 매출은 안정화될 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 비일반회계기준(Non-GAAP) 희석 주당순이익은 3.30~3.60달러로 예상됩니다.
- GAAP 희석 주당순이익은 2.60달러에서 2.90달러로 추정됩니다.
- 예상되는 상업용 PC 교체와 노후화된 Windows OS 설치 기반이 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
- AI PC는 하반기 출하량의 약 10%를 차지할 것으로 예상되며, 2025년과 2026년 매출에 상당한 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.
약세 하이라이트
- 인쇄 시장의 축소와 PC의 점유율 하락으로 인해 여전히 코로나19 이전 수준보다 낮은 매출.
- 2분기에 중국 수요가 개선되지 않았고 하반기에도 개선될 것으로 예상되지 않습니다.
강세 하이라이트
- 인도와 같은 시장에서의 긍정적인 모멘텀.
- 3분기에 한 자릿수의 높은 성장이 예상되며, 4분기는 전통적으로 더 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
- 비용 절감과 효율성을 촉진하는 Future Ready 프로그램.
- 하반기 PC 사업 마진은 5~7% 범위 내에서 유지될 것으로 예상.
미스
- 총 매출 128억 달러, 불변 통화 기준 1% 감소.
- 인쇄 매출은 불변 통화 기준으로 7% 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 엔리케 로레스 CEO는 소규모 인쇄 시장이 회사 규모에 미치는 영향에 대해 논의했지만 PC 시장 점유율의 회복에 주목했습니다.
- 4분기에 HP는 2025년에 대한 자세한 예측을 제공할 예정입니다.
- 용지 및 프린터 등 포트폴리오 확대로 구독 기반 매출 증가.
- 전략적 구매와 해상 출하로 인해 재고 수준에는 큰 구조적 변화가 없었습니다.
HP는 AI와 디지털 혁신에 전략적으로 집중하며 어려운 시장을 헤쳐 나가고 있습니다. 인쇄 부문에서 역풍을 맞고 있지만, 개인용 시스템 부문은 상업용 수요와 곧 출시될 Windows 11 리프레시에 힘입어 성장세를 보이며 회복세를 보이고 있습니다. HP는 AI PC에 대한 투자가 향후 매출에 크게 기여하여 장기적인 가치 창출을 위한 입지를 다질 것으로 예상됩니다. HP는 역동적이고 경쟁이 치열한 수요 환경에도 불구하고 향후 몇 달 동안 성장을 주도하고 수익성을 유지할 수 있을 것으로 확신합니다.
인베스팅프로 인사이트
HP(HPQ)가 시장의 도전에 지속적으로 적응하고 새로운 기회를 활용함에 따라 InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 실적과 전망을 평가하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액 372억 1,000만 달러, 주가수익비율 12.87의 HPQ는 현재 수익을 반영하는 가치로 거래되고 있는 것으로 보입니다. 특히 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 7.98로, 단기 수익 성장에 비해 잠재적으로 매력적인 밸류에이션을 보이고 있습니다. 이는 HPQ의 수익 성장 잠재력에 비해 낮은 P/E 비율을 강조하는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
또한 HPQ는 7년 연속 배당금을 인상했는데, 이는 주주에게 가치를 환원하는 데 주력하는 회사의 방침과도 일치합니다. 또한 이 회사는 54년 연속 배당금 지급이라는 놀라운 기록을 유지하고 있습니다. 이러한 일관된 배당금 지급에 대한 약속은 특히 소득에 초점을 맞춘 투자자들에게 매력적으로 다가갈 수 있습니다.
추가 분석과 인사이트에 관심이 있는 투자자를 위해 인베스팅프로는 주주 수익률, 주식 변동성, 업계 포지셔닝 등에 대한 관점 등 HPQ에 대한 다양한 팁을 제공합니다. 현재 16개의 InvestingPro 팁이 추가로 제공되고 있으며, https://www.investing.com/pro/HPQ 에서 확인할 수 있습니다. 또한 독자들은 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 단위의 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인된 가격으로 이용할 수 있는 특별 혜택을 통해 더욱 다양한 투자 분석 및 데이터에 액세스할 수 있습니다.
이러한 인사이트를 통해 투자자는 기술 분야의 진화하는 환경을 탐색하는 HP Inc.의 재무 건전성과 전략적 방향을 더 잘 이해할 수 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.