StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE)는 2024년 1분기 실적을 발표하며 금융 서비스 및 소프트웨어 부문에서 상당한 성장세를 보였습니다.
이 회사는 결제 총 결제량(TPV)이 전년 동기 대비 24% 증가했으며 은행 부문에서 활성 고객 기반이 크게 확대되었습니다.
또한, 스톤코는 연결 매출이 14% 증가하고 조정 EBITDA가 75% 증가하여 강력한 운영 성과와 재무 건전성을 보여주었습니다.
주요 테이크아웃
- 스톤코의 결제 부문 총가치(TPV)는 전년 대비 24% 성장했습니다.
- 은행 부문에서는 활성 고객 기반이 두 배 가까이 증가하여 예치금이 60억 헤알에 달했습니다.
- 신용 솔루션 포트폴리오는 회사의 성장 계획에 따라 거의 5억 3,200만 헤알에 도달했습니다.
- 버티컬 소프트웨어 매출은 전년 대비 12% 증가하여 총 소프트웨어 매출 3억 6,900만 헤알에 크게 기여했습니다.
- 회사의 조정 EBITDA는 75% 증가했으며, 소프트웨어 부문의 조정 EBITDA는 전년 대비 65% 증가했습니다.
- 서비스 비용은 전년 대비 12% 증가한 반면, 관리비는 전년 대비 12% 감소했습니다.
- 조정 순현금 포지션은 전년 대비 12억 루피 증가한 51억 루피로 개선되었습니다.
- 자본 배분과 운영 효율성을 강조하는 자사주 매입 계획이 시행되고 있습니다.
회사 전망
- 스톤코는 연간 가이던스를 달성할 수 있을 것으로 확신합니다.
- 2024년에는 재무 비용을 낮추기 위한 이니셔티브를 테스트하고 시범 운영하는 데 주력하고 있으며, 재무제표에는 큰 변동이 없을 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- PinPag의 매각과 다른 회사에 대한 콜옵션 및 풋옵션의 재평가가 기타 비용에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
- 계절적 요인과 멤버십 비용의 영향으로 MDR이 감소했습니다.
- 리우 그란지 두 술의 비극은 2분기 재무에 미치는 부정적인 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 금융 서비스 및 소프트웨어 부문의 견고한 성장.
- 결제와 뱅킹 서비스의 성공적인 번들링으로 고객 참여와 예금 성장이 증가했습니다.
- 매출채권 등록 사업은 수익성이 높으며, 데이터를 활용하여 신용 인수를 강화하고 있습니다.
미스
- 전체 소프트웨어 부문 매출은 버티컬 소프트웨어 매출보다 느리게 성장했습니다.
- 중소기업 부문의 경쟁은 인정되며, 충당금 적립은 대출 장부의 약 20% 수준에서 계속될 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 마테우스 셰러 CFO는 시가 반영 조정은 주식 기반 보상이 아닌 M&E 거래에만 해당한다고 명확히 밝혔습니다.
- 리얼리티 TV 프로그램 스폰서십을 포함한 마케팅 투자로 인해 판매 비용이 증가했습니다.
- 회사는 하위 계층 고객에 대한 신용 제공을 신중하게 확대하고 있습니다.
- 수익 인식은 고객의 평생 동안 멤버십 요금을 이연하는 방식으로 전환되었습니다.
- StoneCo는 현재 예금 기반이 잠식되는 것을 방지하기 위해 예금과 소매 자금에 대한 보상을 신중하게 테스트하고 있습니다.
역동적인 가격 책정 전략과 신중한 신용 확장을 포함한 StoneCo의 전략적 움직임은 성장에 대한 신중한 접근 방식을 보여줍니다.
수익성과 건전한 투자 회수율 유지에 중점을 두는 것은 지속 가능한 확장에 대한 회사의 의지를 더욱 강조합니다.
경쟁과 외부의 도전에 직면해 있음에도 불구하고 스톤코의 1분기 실적과 올해 긍정적인 전망은 금융 기술 부문에서 지속적인 성공을 거둘 수 있는 회복력과 잠재력을 보여줍니다.
인베스팅프로 인사이트
StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE)는 최근 수익 보고서에 반영된 바와 같이 견고한 성장과 운영 효율성을 지속적으로 입증하고 있습니다. 투자자들에게 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 제공하기 위해 인베스팅프로의 실시간 데이터를 사용하여 주요 인사이트를 정리했습니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 16.97로 조정된 InvestingPro 데이터에 따르면 StoneCo의 시가총액은 51억 4,000만 달러, 주가수익비율은 16.82입니다. 이는 수익 대비 합리적인 밸류에이션을 나타냅니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 26.04%, 2023년 4분기에는 20.35%의 분기별 성장률을 기록하는 등 회사의 매출 성장세는 인상적입니다. 스톤코의 매출 총이익률은 73.75%로 높은 수준을 유지하고 있으며, 확장 노력 속에서도 수익성을 유지할 수 있는 회사의 능력을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁은 투자 심리에 영향을 미칠 수 있는 주요 전략적 요소를 조명합니다. 스톤코는 피오트로스키 점수 9점 만점을 자랑하며, 이는 회사가 재정적으로 건전하고 운영 효율성이 높다는 것을 의미합니다. 또한 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략은 회사의 미래에 대한 확신과 주주 가치에 대한 헌신을 보여줍니다. 4명의 애널리스트가 다가오는 기간 동안의 수익을 상향 조정하면서 스톤코의 수익성에 대한 긍정적인 전망이 나오고 있으며, 올해에도 수익성을 유지할 것이라는 예측이 뒷받침되고 있습니다.
보다 종합적인 분석과 추가 InvestingPro 팁을 원하는 투자자는 https://www.investing.com/pro/STNE 에서 스톤코에 대한 9가지 팁을 더 확인할 수 있습니다. 이러한 팁은 회사의 재무 및 시장 지위에 대한 보다 미묘한 시각을 제공하여 잠재적으로 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
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