PHX Minerals(티커 PHX)는 최근 실적 발표에서 밝힌 바와 같이 천연가스 가격 하락에도 불구하고 견고한 재무 성과를 보여주었습니다. 천연가스 가격이 40% 하락하고 기업 총 생산량이 6% 감소했음에도 불구하고 2024년 3월 31일로 끝나는 분기에 조정 EBITDA와 현금 흐름이 꾸준히 플러스를 기록했다고 보고했습니다.
PHX의 전년 동기 대비 EBITDA는 감소했지만 전 분기 대비로는 소폭 개선되었습니다. 회사의 은행들은 PHX의 재무 안정성에 대한 신뢰를 반영하여 차입금 기준을 5천만 달러로 재확인하고 만기를 연장했습니다.
앞으로 PHX는 핵심 분야의 활발한 운영과 우호적인 천연가스 수급 환경에 힘입어 로열티 수입과 현금 흐름이 견조하게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 천연가스 가격의 큰 폭 하락에도 불구하고 조정 EBITDA 및 현금 흐름은 꾸준히 플러스 성장을 이어가고 있습니다.
- 전년 동기 대비 EBITDA는 감소했지만 지난 분기 대비 소폭 상승했습니다.
- 은행들은 PHX의 차입금 기준을 5천만 달러로 재확인하고 대출 만기를 2028년 9월 1일까지 연장했습니다.
- 핵심 분야에서의 활발한 운영으로 인해 2025년 로열티 규모와 현금 흐름이 증가할 것으로 예상됩니다.
- 기업 총 생산량은 주로 천연가스 가격 하락의 영향을 받아 6% 감소했습니다.
- 천연가스, 석유 및 NGL 판매 수익은 생산량과 가격 하락으로 인해 17% 감소했습니다.
- 회사의 헤지 프로그램은 하방 위험에 대한 보호를 제공합니다.
- 총 부채는 3,075만 달러로 감소했으며 12개월 후 조정 EBITDA 대비 부채 비율은 1.58배를 기록했습니다.
- 어려운 거시 환경에도 불구하고 회사는 미래 성장에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
회사 전망
- PHX는 2025년 이후 로열티 규모와 현금 흐름이 증가할 것으로 예상합니다.
- 핵심 분야에 집중하고 천연가스 수급 역학을 개선합니다.
- 고품질 자산 포트폴리오와 강력한 유정 재고를 보유하고 있습니다.
- 현재의 거시적 도전에도 불구하고 미래 성장 전망에 대한 낙관론.
약세 하이라이트
- 채굴 및 마케팅, 생산 및 광고 가치세, 비운영 유정과 관련된 자기자본이익률(LOE)로 인한 수익 감소.
- 분기 순손실 20만 달러.
- 회사 총 생산량 6% 감소.
- 천연가스, 석유 및 NGL 판매 수익이 17% 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- 우량 자산과 헤지 전략으로 인해 조정 EBITDA가 전 분기 대비 소폭 증가했습니다.
- 차입금은 5천만 달러로 유지되었으며 대출 만기가 연장되었습니다.
- CEO는 미래 성장을 견인하기 위한 우량 자산 인수와 유정 전환을 강조했습니다.
- 회사의 체계적인 인수 프로그램은 필요한 수익률을 갖춘 거래에 초점을 맞추고 있습니다.
미스
- 분기 순손실이 20만 달러로 보고되었습니다.
- 다양한 운영 부문에서 수익이 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- NGL 추출의 영향과 특히 프로판과 에탄의 글로벌 수요 예측에 대한 논의.
- 헤인즈빌 분지는 NGL 생산이 없는 건식 가스 지역이지만 중부 대륙에는 습식 가스를 처리할 수 있는 충분한 처리 능력이 있다는 설명.
- 퍼미안 분지는 여러 회사가 NGL 플랜트를 건설하고 있어 향후 몇 년간 NGL의 주요 동력이 될 것으로 예상됩니다.
- SCOOP 지역은 퍼미안 분지에 비해 심각한 문제나 공급 과잉이 예상되지 않습니다.
- 향후 투자자 마케팅 활동과 2분기 실적을 논의하기 위해 8월 초에 예정된 다음 실적 발표를 발표할 예정입니다.
인베스팅프로 인사이트
PHX Minerals는 어려운 시장에서도 회복력을 보여 왔으며, 이러한 끈기는 InvestingPro의 여러 주요 지표와 인사이트에 반영되어 있습니다. 2024년 1분기 기준 시가총액이 1억 2,355만 달러, 지난 12개월 동안 주가수익비율이 31.95로 조정된 PHX는 더 높은 수익 평가 배수로 거래되고 있어 향후 수익 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 나타냅니다.
이는 현재 배당 수익률이 3.63%에 달하는 인상적인 41년 연속 배당금 지급을 유지한 회사의 재무 안정성과 주주 수익률에 대한 헌신을 입증하는 것입니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 PHX는 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며 단기 부채를 초과하는 유동 자산을 보유하고 있어 재무적으로 탄탄한 쿠션을 제공하고 있습니다. 또한 분석가들은 회사가 올해 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며 지난 12개월 동안 수익을 냈으며 이는 2025년 로열티 규모 및 현금 흐름 증가에 대한 회사의 긍정적인 전망과 일치합니다.
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