Intact Financial Corporation(TSX: IFC)은 2024년 1분기 주당 순영업이익이 19% 증가한 3.63달러, 합산 비율 91.2%를 기록하며 모든 지역에서 운영 효율성이 개선된 견고한 1분기 실적을 발표했습니다.
특히 고객과의 직접 거래로 인해 보험료가 29% 급증한 UK&I 사업 부문에서 상당한 성장세를 보였습니다. 총 자본 마진이 27억 달러에 달하고 장기 목표에 따라 부채 비율이 개선되면서 재무 상태가 견고해졌습니다.
Intact Financial은 전략적 이니셔티브와 성장 전망에 대한 확신을 유지하며 2024년의 남은 기간 동안 긍정적인 전망을 유지합니다.
주요 테이크아웃
- 주당 순영업 이익은 19% 증가한 3.63달러를 기록했습니다.
- 합산 비율은 효율적인 91.2%를 기록했습니다.
- 보험료는 모든 라인에서 증가했으며 개인 자동차는 11%, UK&I 비즈니스는 29% 증가했습니다.
- 조정 부채 비율은 목표에 따라 20.5%로 감소했습니다.
- 주당 장부가액은 전년 동기 대비 9%, 전 분기 대비 4% 증가했습니다.
- 회사는 투자 수익과 유통 수익이 증가할 것으로 예상하며, 특히 후자는 두 자릿수 성장을 목표로 하고 있습니다.
- 클레임 인플레이션은 안정적으로 유지되고 있으며, 회사는 95% 미만의 합산 비율을 유지할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
- Intact Financial은 캐나다, 미국, 영국 시장에서의 기회에 집중하고 있으며, 산불 피해를 줄이기 위해 Wildfire Defense Systems와 파트너십을 맺었습니다.
회사 전망
- Intact Financial은 재무 및 전략적 목표를 달성할 수 있는 유리한 위치에 있으며, 강력한 탑라인 모멘텀과 90년대 초반의 낮은 합산 비율은 계속될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 앞으로도 견고한 장부 가치 성장을 달성할 것으로 확신합니다.
약세 하이라이트
- 미국 내 금융 라인이 약세를 보이고 있으며, 공공 D&O 및 사이버 라인의 장부가 10% 감소했습니다.
강세 하이라이트
- UK&I 비즈니스는 고객 직접 거래로 인해 29%의 프리미엄 성장을 보였습니다.
- 개인 라인은 투자 수입과 유통 수입이 성장할 것으로 예상되는 등 강력한 모멘텀을 유지할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 앨버타 시장에서 요율 적정성을 유지하고 상품 개혁 논의에 참여하기 위해 선제적인 조치를 취했습니다.
미스
- 1분기 유통 수입은 기대에 미치지 못했지만, 유기적 성장과 인수를 통해 이를 상쇄할 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 인플레이션은 하락 추세에 있으며, 회사는 시장을 탐색하고 95% 미만의 통합 비율을 유지할 수 있는 능력을 확신하고 있습니다.
- 회사는 수익성 측면에서 온타리오주에서 운전 중 사고 증가에 따른 영향을 받지 않습니다.
- Intact Financial은 현재 운영 방식을 변경할 계획이 없으며 주요 시장에서 기회를 극대화하고 있습니다.
- 회사는 보다 명확한 보고를 위해 IFRS 17의 도입에 따라 특정 수익 요소의 재분류 문제를 해결했습니다.
인액트 파이낸셜은 디지털 역량에 대한 인수 및 투자를 포함한 전략적 계획에 전념하고 있으며 향후 몇 년간 성장 궤도에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다. 다음 실적 업데이트는 2024년 2분기 실적을 발표하는 7월 30일로 예정되어 있습니다.
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