글로벌 보안 서비스 기업인 Securitas AB(SECU-B.ST)는 북미와 이베로아메리카의 실적 호조에 힘입어 유기적 매출이 7% 성장하고 영업 마진이 6%로 눈에 띄게 개선된 견고한 1분기를 기록했다고 발표했습니다.
이러한 긍정적인 추세에도 불구하고 유럽에서는 특히 공항 보안 사업에서 어려움을 겪으며 실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 유럽에서 일부 운영상의 차질이 있긴 했지만 스탠리 시큐리티의 통합은 순조롭게 진행되고 있습니다.
시큐리타스는 또한 1분기에 14억 SEK의 마이너스 잉여 현금 흐름을 기록했는데, 이는 주로 이자 지급 증가와 외환이 영업 실적에 미친 부정적인 영향 때문이었습니다. 앞으로 이 회사는 공항 보안 부문의 문제를 해결하고 현금 흐름을 개선하기 위한 조치를 취하고 있으며, 다음 분기에는 더 나은 실적을 기대할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 시큐리타스는 기술 및 솔루션 부문에서 7%의 유기적 및 실질 매출 성장을 달성했습니다.
- 영업 마진은 6%로 개선되었으며, 북미와 이베로아메리카가 크게 기여했습니다.
- 유럽의 공항 보안 사업은 실적이 저조했지만 Securitas는 2분기와 3분기에 개선될 것으로 예상합니다.
- 스탠리 시큐리티의 통합이 진행 중이며 운영상의 영향이 해결되고 있습니다.
- 1분기의 순부채 대 EBITDA 비율은 2.9였으며 5억 유로의 유로본드를 발행했습니다.
- 시큐리타스는 존재감, 기술, 데이터를 통해 가치를 제공한다는 전략에 전념하고 있습니다.
- Securitas는 2025년 말까지 8%의 마진 목표를 달성하는 데 주력하고 있습니다.
회사 전망
- Securitas는 특히 유럽의 성장에 크게 기여하고 있는 터키에서 유기적 성장을 주도할 것으로 예상합니다.
- 연간 영업 현금 흐름은 70%에서 80% 사이를 목표로 하고 있으며, 대차대조표를 디레버리징하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 2분기에는 유럽 내 기술 비즈니스가 개선될 것으로 예상됩니다.
- Securitas는 8% 마진 목표 달성을 확신하며 마진 방어에 집중하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 공항 보안 부문의 부진한 실적과 기술 부문의 일시적인 어려움이 유럽 실적에 부담을 주었습니다.
- 1분기의 현금 흐름은 전년보다 약해져 잉여 현금 흐름이 마이너스 14억 SEK를 기록했습니다.
- 순부채는 마이너스 현금 흐름과 스웨덴 크로나 약세로 인해 411억 SEK로 증가했습니다.
긍정적 하이라이트
- 스탠리 시큐리티의 통합이 순조롭게 진행되고 있으며 실적 개선에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.
- 재무 약정이 없고 유동성이 풍부하여 재무 상태가 견고합니다.
- Securitas는 유망한 상업적 기회 파이프라인을 보유하고 있으며 글로벌 고객과 함께 포괄적인 제품을 시범적으로 제공하고 있습니다.
미스
- 부정적인 환율 영향과 재무 순 영향의 증가로 인해 주당순이익(EPS) 변화는 4%로 제한되었습니다.
- 이 회사는 ERP와 스탠리 통합으로 인해 인보이스 발행 및 수금에 부정적인 영향을 받았습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO는 모든 시장에서 양에서 질과 수익으로의 전환을 강조했습니다.
- 마진 개선에 초점을 맞추고 있으며 의미 있는 영향이 기대됩니다.
- Securitas는 마진 목표를 지원하기 위해 모든 사업 부문을 평가하고 있으며, 공항 보안 부문을 주시하고 있습니다.
- 회사는 노동 시장 문제를 해결하고 있으며 2분기와 3분기에는 상황이 개선될 것으로 확신합니다.
결론적으로 시큐리타스는 운영상의 어려움을 헤쳐나가고 있으며 기술과 데이터를 통해 가치를 높이고 마진을 개선하며 유기적인 성장을 추진한다는 장기 전략에 집중하고 있습니다. 회사 경영진은 현재의 역풍을 해결하기 위해 취하고 있는 조치에 자신감을 갖고 있으며 기술 및 솔루션 부문의 성장 잠재력에 대해 낙관하고 있습니다. 탄탄한 재무 기반과 전략적 이니셔티브를 바탕으로 시큐리타스는 다음 분기에도 실적을 개선할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
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