사업 개발 회사인 사라토가 인베스트먼트(NYSE: SAR)는 2024 회계연도 조정 주당 순투자수익(NII)이 지분 희석과 기타 수익 항목 감소로 인해 4분기에 소폭 감소했음에도 불구하고 44% 증가했다고 발표했습니다. 회사의 주당 순자산가치(NAV)는 전년 대비 7% 감소했지만, 전체 NAV는 3억 7천만 달러로 증가했습니다.
강력한 포트폴리오와 견고한 신용 품질을 바탕으로 사라토가는 1분기 말 이후 4,800만 달러의 자본을 조달했으며 2억 7,000만 달러의 상당한 투자 여력을 유지했습니다. 회사의 4분기 연간 배당금은 주당 0.73달러, 조정 순 순이익은 주당 0.94달러였습니다.
주요 요점
- 사라토가 인베스트먼트의 조정 주당 순이익은 2024 회계연도에 44% 증가했지만, 4분기에는 전년 대비 2.5%, 전 분기 대비 4% 감소했습니다.
- 주당 순 순이익은 전년 대비 7% 감소한 27.12달러를 기록했지만 총 순이익은 3억 7천만 달러로 증가했습니다.
- 회사는 4,800만 달러의 자본을 조달했으며 2억 7,000만 달러의 투자 가용액을 보유하고 있습니다.
- 크레딧의 98.1%가 최고 등급으로 분류되고 미발생은 단 3건에 불과한 탄탄한 신용 품질을 자랑합니다.
- 4분기의 연간 배당금은 주당 0.73달러로 12.4%의 수익률을 기록했습니다.
- 4분기 총 비용은 감소했으며, 투자 포트폴리오는 11억 4천만 달러의 자산으로 견고한 상태를 유지했습니다.
회사 전망
- 사라토가는 장기적인 지표에 초점을 맞춰 관리 팀과 프로세스를 지속적으로 보강할 계획입니다.
- 또한 높은 경영진 소유권을 유지하고 다양한 자본 출처를 활용하는 것을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 주당 순자산가치(NAV)가 전년 대비 7% 하락했습니다.
- 지난 12개월 동안의 총 수익률은 8%로 BDC 지수인 30%를 밑돌았습니다.
상승 하이라이트
- 지난 10년간 장기 평균 자기자본 수익률은 10.5%로 업계 평균을 상회했습니다.
- 14년 전 BDC를 인수한 이후 관리 자산이 증가했습니다.
- 사라토가는 116개 포트폴리오 기업에 21억 달러를 투자했으며, 단 한 건의 손실만 실현했습니다.
미스
- 4분기 조정 주당 순이익은 전년 및 전 분기에 비해 감소했습니다.
- 신규 거래 시장은 현재 시장의 비즈니스 품질이 그다지 강하지 않은 것으로 묘사됩니다.
Q&A 하이라이트
- 사라토가는 페퍼 팰리스와 졸레지의 대차대조표를 재구성하는 등 문제가 있는 채권을 적극적으로 관리하고 있습니다.
- 미분배 과세 소득 및 소비세 발생에 대한 해결 방안을 검토 중이며, 여름에 결정할 예정입니다.
- Netreo로부터의 상환 수익에 대한 구체적인 계획은 없지만, 회사는 자본 구조와 부채 최적화를 평가하고 있습니다.
사라토가 인베스트먼트의 2024 회계연도 실적은 회사가 탄탄한 재무 상태와 포트폴리오 및 자본 관리에 대한 전략적 접근 방식을 갖추고 있음을 보여줍니다. 몇 가지 어려움에도 불구하고 신용 품질과 신중한 투자 결정에 대한 회사의 노력은 장기적인 안정성과 성장에 중점을 둔 BDC로 자리 매김했습니다.
InvestingPro 인사이트
사라토가 인베스트먼트의 2024 회계연도 실적은 회사의 상당한 매출 성장과 배당금 지급에 반영된 것처럼 견고한 성장과 주주 가치의 시기를 보여줍니다. InvestingPro의 실시간 데이터에 따르면 사라토가의 시가총액은 3억 2,031만 달러로, 비즈니스 개발 분야에서 그 규모를 입증하고 있습니다. 이 회사의 주가수익비율은 33.5로, 투자자가 수익 대비 회사 가치를 평가하는 데 유용한 지표가 될 수 있습니다.
또한 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 61.83%의 괄목할 만한 매출 성장률을 기록하여 1년 만에 수익을 크게 늘릴 수 있는 회사의 능력을 보여주었습니다. 이러한 재무 성과는 같은 기간 동안 100%의 매출 총 이익률로 뒷받침되어 회사 운영의 탁월한 효율성을 나타냅니다.
18년 연속 배당금 지급을 유지해 온 사라토가의 주요 투자 팁은 꾸준한 배당금 지급입니다. 이는 안정적인 배당주를 찾는 인컴 중심 투자자에게 특히 매력적일 수 있습니다. 또한 최근 기준 배당 수익률은 12.45%로 현재 투자 환경에서는 상당한 수준입니다.
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