Liberty Global PLC(LBTYA)는 2024년 1분기 실적 발표에서 전략적 이니셔티브와 재무 성과에 대해 논의했습니다. 이 회사는 2024년 말까지 스위스 운영 사업부인 Sunrise를 상장하고 주주들에게 주식을 분할할 계획을 발표했습니다.
리버티 글로벌은 32억 달러의 연결 현금과 유동성 유가증권을 포함한 39억 달러의 견고한 대차대조표를 보고했습니다. 이 회사는 2026년까지 2천만 가구에 광케이블을 보급하는 것을 목표로 광케이블 확장에 투자하고 있으며, 5G 및 디지털 투자의 잠재력을 모색하고 있습니다. 영국 시장의 어려움과 벤처 포트폴리오에 영향을 미치는 기술 가치 하락에도 불구하고 리버티 글로벌은 성장과 가치 창출에 집중하고 있으며, 곧 있을 선라이즈 분사와 모바일 및 B2B 부문의 견고한 성과를 강조하고 있습니다.
주요 내용
- 리버티 글로벌은 2024년 4분기에 스위스 사업부인 선라이즈를 상장하고 주주들에게 주식을 분할할 계획이며, 이는 2024년 4분기에 완료될 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 32억 달러의 연결 현금과 유동성 유가증권을 포함한 39억 달러의 탄탄한 대차대조표를 보유하고 있습니다.
- 광케이블 업그레이드 및 확장에 대한 투자가 진행 중이며 2026년까지 2,000만 광케이블-투-홈 건물을 목표로 하고 있습니다.
- 리버티 글로벌은 선라이즈로부터 연간 최소 2억4000만 스위스프랑의 배당금을 기대하며, 이는 시가총액 대비 4%의 수익률에 해당합니다.
- 이 회사의 주식은 현재 가격과 애널리스트 평균 가치 평가 사이의 격차를 좁힐 계획으로 상당히 할인된 가격에 거래되고 있습니다.
- Virgin Media O2의 고객 기반은 새로운 CRM 시스템으로 성공적으로 마이그레이션되었으며, 회사는 ARPU 프리미엄을 유지하고 있습니다.
회사 전망
- 리버티 글로벌은 모든 운영 회사에 대한 2024년 가이던스를 확정했습니다.
- 회사는 전략적 포지셔닝과 성장에 초점을 맞추고 있으며, 선라이즈 인수를 최우선 과제로 삼고 있습니다.
- 리버티 글로벌은 ARPU 프리미엄을 유지하는 것을 목표로 하고 있으며 넥스파이버와 같은 파트너십을 통해 목표 달성에 자신감을 갖고 있습니다.
약세 하이라이트
- 단말기 시장 약세와 레거시 IT 마이그레이션으로 인한 고객 이탈로 인해 Virgin Media O2의 성장에 영향을 미쳤습니다.
- 기술 가치의 하락은 Liberty Global의 벤처 포트폴리오의 공정 시장 가치에 영향을 미쳤습니다.
- 영국 시장은 대체 네트워크 제공업체(알트넷)의 영향으로 일부 약세를 보였습니다.
강세 하이라이트
- 회사의 모바일 서비스 매출과 B2B 부문은 매 분기 성장하고 있습니다.
- 리버티 글로벌은 고정 사업, 특히 광대역 및 광케이블 번들링에 투자하고 있으며, 미국 경쟁사보다 유리한 위치에 있다고 판단하고 있습니다.
- 선라이즈 분할과 배당금은 주주들에게 강력한 가치 제안을 제시합니다.
미스
- 이 회사는 분기 동안 운영과 관련하여 0.2억 달러의 현금 유출, 벤처 투자에 0.1억 달러, 자사주 매입에 1억 8천만 달러의 현금 유출을 경험했습니다.
- 리버티 글로벌의 주식은 평균 주당 26달러에 비해 주당 16~17달러 정도에 거래되고 있어 상당한 할인율을 보이고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 리버티 글로벌은 영국 시장의 경쟁과 순증가 궤적에 대한 질문에 답하면서 알트넷의 영향을 인정하면서도 광케이블 네트워크 확장을 통해 개선될 것으로 예상했습니다.
- 이 회사는 베네룩스 홀드코에 대한 외부 투자자들의 잠재적 관심과 이 회사가 제공하는 가치 창출 수단에 대해 논의했습니다.
- 경영진은 선라이즈 분사 후 유동성에 대한 우려와 리마인코의 예상되는 재평가에 대해 언급했습니다.
리버티 글로벌의 실적 발표에서는 전략 계획과 재무 건전성에 대한 포괄적인 개요가 제공되었습니다. 회사는 파이버 확장 이니셔티브와 선라이즈의 전략적 분리를 통해 성장을 위한 준비를 마쳤습니다. 시장의 어려움에도 불구하고 리버티 글로벌은 주주들에게 가치를 제공하고 주가의 밸류에이션 격차를 해소할 수 있다는 확신을 갖고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
리버티 글로벌 PLC(LBTYA)는 복잡한 시장 환경을 헤쳐나가고 있지만 전략적 결정과 투자 계획은 확고하게 유지되고 있습니다. InvestingPro 팁 중 하나에서 강조한 것처럼 회사의 공격적인 자사주 매입 프로그램은 주식의 내재 가치에 대한 경영진의 확신과 주주 가치 제고에 대한 헌신을 보여줍니다. 이는 높은 주주 수익률과 함께 회사가 배당금을 지급하지 않음에도 불구하고 주주들에게 상당한 가치를 돌려주고 있음을 나타냅니다.
밸류에이션 관점에서 보면, 2024년 1분기까지 지난 12개월 동안의 주가/장부 배수가 0.34로 낮은 수준에서 거래되고 있습니다(InvestingPro 데이터 기준). 이는 특히 같은 기간 동안 회사의 인상적인 매출 총이익률 67.15%를 고려할 때 주식이 저평가되어 있음을 시사할 수 있습니다. 이러한 지표는 특히 통신 부문에서 잠재적 가치 플레이를 찾는 투자자에게 적합합니다.
리버티 글로벌의 재무 및 전략 분석에 대해 더 자세히 알고 싶은 투자자는 리버티 글로벌에 대한 추가 인베스팅프로 팁을 확인할 수 있습니다. 수익성 기대치, 매출 성장, 주식의 미래 실적에 대한 애널리스트의 관점 등의 요인에 대한 인사이트를 제공하는 6가지 팁이 더 있습니다. 이러한 팁은 InvestingPro 플랫폼(https://www.investing.com/pro/LBTYA)을 통해 이용할 수 있습니다.
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