2024 회계연도 2분기에 신규 주택 주문이 10% 증가하고 1,044채의 주택이 평균 판매 가격 51만 6,000달러에 마감되는 등 강력한 실적을 달성한 Beazer Homes(NYSE: BZH)가 실적을 발표했습니다. 이 회사는 제로 에너지 레디 주택에 대한 노력과 탄탄한 대차대조표를 포함한 전략적 목표를 설명하면서 자사주 매입 가능성도 시사했습니다.
주요 내용
- 비저 홈즈는 1,044채의 주택을 평균 가격 51만 6,000달러에 마감했습니다.
- 신규 주택 주문은 커뮤니티 수 증가로 인해 10% 증가했습니다.
- 이 회사는 21.7%의 총 마진과 5,880만 달러의 조정 EBITDA를 보고했습니다.
- 2026년까지 200개 이상의 커뮤니티를 활성화하고 2025년까지 제로 에너지 레디 주택을 100% 달성한다는 다년간의 목표가 있습니다.
- 비저 홈즈는 2025 회계연도에도 지속적인 성장과 수익성 개선을 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 성장에 필요한 토지를 확보하고 있으며 주당 장부가 40달러 이상을 목표로 하고 있습니다.
- 비저 홈즈는 4억 3,300만 달러의 유동성을 보유하고 있으며, 회계연도에 최소 7억 5,000만 달러를 투자할 계획입니다.
- CEO 앨런 메릴은 새로운 주택 시리즈의 비용은 높지만 가치는 높아질 것이라고 강조했습니다.
회사 전망
- 비저 홈즈는 2025 회계연도에도 지속적인 성장과 수익성 개선을 예상하고 있습니다.
- 회사는 확장 및 디레버리징을 포함한 다년간의 목표 달성에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있습니다.
- 2024년에 비해 2025년 총 마진이 더 높아질 것으로 예상하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 동남부 지역에서 주문이 감소했지만, 회사는 이를 큰 우려 사항으로 보지 않습니다.
- 메릴은 지속적인 배당을 고려하기에는 너무 이르다고 지적했습니다.
강세 하이라이트
- 비저 홈즈의 주택은 5,000달러의 세금 공제 혜택을 받을 수 있어 잠재적으로 마진이 증가할 수 있습니다.
- 이 회사는 선순위 채권을 리파이낸싱하고 리볼버 만기를 연장하여 유동성을 강화했습니다.
- CEO 앨런 메릴은 현재 주가를 고려할 때 자사주 매입을 매력적인 자본 활용 방안으로 보고 있습니다.
미스
- CEO 앨런 메릴은 회사가 새로운 홈 시리즈의 수익 잠재력을 충분히 활용하지 못했음을 인정했습니다.
- 금리 상승으로 인해 일시적인 바이 다운에 대한 관심이 약간 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 질문에 대한 답변으로 메릴은 2024년 4분기에 총 마진이 개선될 것으로 예상합니다.
- 3분기에 남은 사양 주택을 매각할 계획입니다.
- 메릴은 인센티브는 전년도에 비해 큰 변화가 없었다고 밝혔습니다.
비저 홈즈는 전략적 이니셔티브와 재무 건전성에서 유망한 발전을 보이며 견고한 분기를 보였습니다. 제로 에너지 레디 주택과 활발한 커뮤니티 성장에 초점을 맞추고 있는 회사의 장기적인 비전과도 일치합니다. 탄탄한 대차대조표와 신중한 자본 배분 전략을 통해 비저 홈즈는 지속 가능한 성장과 주주 가치 창출을 위한 입지를 다지고 있습니다. 투자자와 이해관계자들은 향후 회계연도에 회사가 야심찬 목표를 향해 나아가는 과정을 면밀히 지켜볼 것입니다.
InvestingPro 인사이트
비저 홈즈는 어려운 주택 시장에도 불구하고 회복력을 보여 왔으며, InvestingPro의 최신 데이터는 투자자가 고려해야 할 몇 가지 주요 재무 지표를 강조합니다. 시가총액은 8억 5,503만 달러, 매력적인 주가수익비율(P/E)은 5.68이며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안은 더욱 유리한 5.29로 조정되어 낮은 수익 배수로 거래되고 있습니다. 이는 비저 홈즈가 수익에 비해 잠재적으로 저평가되어 있음을 의미할 수 있으며, 가치 지향적인 투자자들이 관심을 가질 만한 포인트입니다.
또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 전략적 목표를 지원하고 시장 변동에 대한 탄력성을 제공할 수 있는 강력한 유동성 포지션을 시사합니다. 이러한 재무 안정성은 제로 에너지 레디 주택 이니셔티브와 같은 성장과 혁신에 대한 투자를 지속하는 데 있어 매우 중요한 요소입니다.
2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 21억 4,600만 달러로 성장률이 -8.4%로 소폭 하락했음에도 불구하고 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이 수치는 시장의 역풍에도 불구하고 상당한 매출을 창출할 수 있는 회사의 역량을 보여줍니다.
보다 심층적인 분석을 원하는 분들을 위해 InvestingPro는 추가 인사이트를 제공합니다. 현재 비저 홈즈에 대한 5가지 InvestingPro 팁이 추가로 제공되고 있으며, https://www.investing.com/pro/BZH 에서 확인할 수 있습니다. 이 팁은 회사의 재무 상태와 향후 전망을 종합적으로 살펴볼 수 있습니다.
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