는 2024년 1분기 재무 실적을 발표하면서 매출은 소폭 증가하고 총 상품 판매액(GMS)은 감소했다고 밝혔습니다. 총매출액은 3.7% 감소한 30억 달러 미만을 기록했으며, 매출은 0.8% 증가한 6억 4,600만 달러를 기록했습니다. Etsy의 조정 EBITDA는 약 26%의 마진으로 1억 6,800만 달러로 보고되었습니다.
거시경제적 어려움과 경쟁으로 인해 핵심 시장 내 총 거래액(GMS)이 감소했음에도 불구하고 Etsy는 9,200만 명이라는 사상 최고 수준의 활성 구매자를 유지했습니다. 이 회사는 기프트 모드 도입과 구매자 경험 개선을 위한 이니셔티브 등 성장을 촉진하기 위한 제품 개선 및 마케팅 전략에 집중하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- Etsy의 총매출액은 3.7% 감소한 30억 달러 미만을 기록했으며, 매출은 0.8% 소폭 증가한 6억 4,600만 달러를 기록했습니다.
- 조정 EBITDA는 1억 6,800만 달러로 약 26%의 마진을 기록했습니다.
- Etsy 마켓플레이스의 총매출액은 어려운 거시경제 상황과 경쟁으로 인해 전년 대비 5.3% 감소했습니다.
- 활성 구매자 수는 전년 대비 2% 성장한 9,200만 명을 기록했습니다.
- Etsy의 자회사인 리버브와 디팝은 긍정적인 성장세를 보였습니다.
- Etsy는 로열티 프로그램과 지속적인 기술 투자 계획을 통해 구매자 경험을 개선하고 앱 사용을 촉진하는 데 주력하고 있습니다.
회사 전망
- Etsy는 2분기에도 1분기와 비슷한 수준의 연결 GMS 감소를 예상하고 있습니다.
- 하반기에는 전년 동기 대비 연결 GMS가 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
- 연간 테이크율, 매출, 조정 EBITDA 마진은 이전 논평과 일치할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- Elo7의 매각은 GMS와 매출 성장에 약간의 영향을 미쳤습니다.
- 습관적 구매자는 전년 대비 3% 감소했습니다.
- Etsy는 정책을 위반한 상장폐지로 인해 50베이시스포인트의 역풍을 맞았으며, 이는 계속해서 성장에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 리버브는 악기 업계를 앞질렀고, 디팝은 미국 내 리세일 경쟁업체보다 빠르게 성장했습니다.
- Etsy는 11억 달러의 현금을 보유하고 1억 5,800만 달러의 주식을 재매입했습니다.
- 이 회사의 대형 게임 광고는 선물하기 좋은 곳으로서 Etsy에 대한 대화와 관심을 크게 증가시켰습니다.
미스
- Etsy의 마켓플레이스는 활성 구매자가 3.5% 감소하면서 전년 대비 GMS가 감소했습니다.
- 이 회사는 하반기에 예상되는 가속화가 플러스 성장을 가져올지 아니면 보합세를 보일지 구체적으로 밝히지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- Etsy의 CEO Josh Silverman은 마켓플레이스 품질과 조직을 개선하기 위한 이니셔티브에 대해 논의했습니다.
- 이 회사는 검색 결과와 구매자 경험을 향상시키기 위해 머신러닝과 AI에 투자하고 있습니다.
- Etsy의 대형 게임 광고 및 브랜드 광고 활동은 효과적이었지만 향후 대형 게임 광고에 대한 결정은 중요한 출시에 따라 달라질 것입니다.
- 경영진은 여행 지출이 소비자 행동에 영향을 미쳤으며, 3월에는 부활절과 봄방학으로 인해 성장세가 둔화되었다고 언급했습니다.
2024년 1분기는 어려운 환경 속에서도 활발한 구매자 기반을 유지하며 회복력을 보여주었습니다. 이 회사는 제품 혁신, 마케팅 이니셔티브, 기술 투자에 집중하여 이커머스 분야에서 독보적인 입지를 강화하고 미래 성장을 견인하는 것을 목표로 하고 있습니다.
투자 전문가 인사이트
Etsy의 전략적 운영과 재무 건전성은 시장에서의 입지를 미묘하게 보여줍니다. 시가총액이 81억 8,000만 달러에 달하는 이 회사는 탄탄한 재무 상태를 보여줍니다. InvestingPro 팁은 Etsy의 공격적인 자사주 매입 전략을 강조하며 회사의 본질적 가치에 대한 경영진의 자신감을 보여줍니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 Etsy의 매출 총이익률은 70.41%로 인상적인 수준을 유지하고 있어 비용 관리와 효율적인 수익 창출 능력이 뛰어나다는 것을 알 수 있습니다.
밸류에이션 측면에서 Etsy의 주가수익비율은 28.43이지만 단기 수익 성장에 맞춰 조정하면 21.48로 더 유리한 수치를 보입니다. 이는 회사가 수익 성장에 비해 낮은 주가수익비율로 거래되고 있다는 것을 의미하며, 가치 투자자들이 관심을 가질 수 있습니다. 수익 성장률 대비 주식 가격을 측정하는 PEG 비율은 0.19로 현저히 낮아 수익 성장 잠재력을 고려할 때 회사의 주식이 저평가되어있을 수 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 애널리스트 3명이 향후 실적 전망치를 하향 조정하는 등 애널리스트들이 신중한 태도를 보이고 있습니다. 그러나 회사의 현금 흐름은 이자 지급을 충당 할 수있을만큼 충분히 강하고 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재무 안정성을 나타냅니다.
Etsy의 재무 및 전략적 포지셔닝에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 InvestingPro는 추가 통찰력을 제공합니다. Etsy의 실적과 향후 전망에 대해 보다 포괄적으로 이해할 수 있는 10가지 InvestingPro 팁은 https://www.investing.com/pro/ETSY 에서 확인할 수 있습니다. 독자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 단위의 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받아 귀중한 투자 정보를 얻을 수 있습니다.
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