Herbalife Ltd. (HLF)가 2024년 1분기 실적을 발표하며 전년 동기 대비 순매출액 증가와 회사 가이던스를 뛰어넘는 조정 EBITDA를 강조했습니다. 이 글로벌 뉴트리션 기업은 최근 임원진 개편과 재무제표 강화 등 대대적인 구조조정을 단행했습니다. Herbalife의 전략적 이니셔티브는 비용 절감, 마진 확대, 디스트리뷰터 모집에 중점을 두고 있으며, 상당한 비용 절감과 레버리지 비율 개선에 전념하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 허벌라이프는 2024년 1분기에 전년 대비 1% 증가한 13억 달러의 순매출을 기록했습니다.
- 조정 EBITDA는 1억 3,800만 달러로 10.9%의 마진을 기록하여 가이던스를 초과 달성했습니다.
- 허벌라이프는 2025년부터 구조조정을 통해 연간 최소 8천만 달러의 비용을 절감할 것으로 예상하고 있습니다.
- 허벌라이프는 16억 달러 규모의 선순위 담보 리파이낸싱을 완료하여 대부분의 부채 만기를 2029년까지 연장했습니다.
- 회사의 레버리지 비율은 1분기에 3.9배에서 3.6배로 감소했으며 2025년 말까지 3배로 더 낮추는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 허벌라이프는 영국과 스페인에서 허벌라이프 원 프로젝트를 시작하여 디스트리뷰터를 위한 거래를 간소화했습니다.
- 프리미어 리그 프로그램을 통해 14만 명의 디스트리뷰터를 성공적으로 교육했습니다.
회사 전망
- 허벌라이프는 2분기 순매출이 3% 증가하여 조정 EBITDA가 1억 4천만 달러에서 1억 6천만 달러 사이로 보합세를 보일 것으로 예상합니다.
- 2024년 연간 순매출 가이던스는 보합에서 5% 증가로 유지되며 조정 EBITDA 예상치는 5억 5천만 달러에서 5억 9천만 달러로 상향 조정되었습니다.
- 자본 지출 예상치는 1억 2,000만 달러에서 1억 5,000만 달러로 하향 조정되었습니다.
약세 하이라이트
- 순이자 비용은 2024년에 2023년에 비해 5천만~6천만 달러 증가할 것으로 예상됩니다.
- 2025년에 만기가 도래하는 2억 6,200만 달러의 채권을 비즈니스에서 창출되는 현금 흐름으로 상환할 계획이며, 이 중 3분의 2는 올해 상환할 것으로 예상됩니다.
긍정적 하이라이트
- 허벌라이프의 구조조정은 2024년에 4,000만 달러, 2025년부터는 매년 최소 8,000만 달러를 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.
- 새로운 디지털 도구와 제품을 출시하여 체중 감량, 웰니스, 뷰티 시장에서 경쟁력을 강화했습니다.
미스
- 이번 실적 발표에서 특별히 언급된 사항은 없습니다.
Q&A 하이라이트
- 존 드시몬은 유통업체를 위한 새로운 도구를 제공하기 위해 4억 달러 규모의 프로그램에 이미 2억 5천만 달러를 투자했다고 강조했습니다.
- 또한 유통업체 기능을 강화하기 위해 두 개의 공급업체와 논의 중이라고 밝혔습니다.
- 스테판 그라치아니는 중국에서의 웨어러블 기기 파일럿을 포함한 Herbalife One 프로젝트의 성공과 향후 계획에 대해 논의했습니다.
- 경영진은 비즈니스 성장을 위한 디스트리뷰터 교육과 업스킬링의 중요성을 강조했습니다.
허벌라이프가 혁신과 디스트리뷰터 지원에 집중하는 것은 최근 직접판매 업계의 선두주자와 전략적 제휴를 맺고 허벌라이프 프리미어 리그와 같은 이니셔티브를 발표한 것에서 잘 드러납니다. 또한 영국과 스페인의 디스트리뷰터를 위해 전자상거래 거래를 간소화한 '허벌라이프 원' 프로젝트를 시작하면서 디지털 역량을 강화했습니다.
허벌라이프의 경영진은 제품 개발, 디지털 전략, 교육이 매출 성장을 달성하는 데 있어 중요하다는 점을 강조하며 허벌라이프의 궤도에 대한 자신감을 드러냈습니다. 67,000개의 뉴트리션 클럽과 독보적인 시장 지위를 보유한 허벌라이프는 건강과 웰빙을 통해 삶을 풍요롭게 하는 동시에 디스트리뷰터와 고객 간의 공동체 의식을 함양하는 것을 목표로 혁신을 계속할 준비가 되어 있습니다. CEO는 미래에 대한 낙관적인 전망을 밝히며 다음 분기에 더욱 긍정적인 발전을 약속했습니다.
인베스팅프로 인사이트
Herbalife Ltd. (HLF)는 2024년 1분기 실적에서 순매출이 소폭 증가하고 조정 EBITDA 마진이 예상치를 크게 상회하는 등 회복력을 보여주었습니다. 회사가 구조조정 단계를 거치면서 투자자의 결정에 영향을 미칠 수 있는 다양한 재무 지표와 인사이트를 고려하는 것이 필수적입니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 허벌라이프의 재무 상황은 혼재되어 있습니다. 허벌라이프의 시가총액은 약 8억 6,615만 달러로 업계 내에서 중간 정도의 규모를 나타냅니다. 투자자가 수익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지를 나타내는 핵심 지표인 주가수익비율은 6.12로 상대적으로 낮으며 가치 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월로 조정하면 P/E 비율은 4.92로 더욱 매력적이며, 이는 저평가 상태임을 나타냅니다.
2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 -0.9%로 소폭 하락했지만, 분기별 매출 성장률은 0.97%의 긍정적인 변화를 보이고 있습니다. 이는 회사의 전략적 목표에 부합하는 매출의 턴어라운드 또는 안정화 신호일 수 있습니다. 또한 매출 총이익률은 44.12%로 견조한 수준을 유지하고 있으며, 이는 허벌라이프의 비용 절감 및 마진 확대 노력의 효과를 반영하는 것일 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 허벌라이프를 고려하는 투자자에게 추가적인 인사이트를 제공합니다. 허벌라이프의 높은 주주 수익률과 높은 잉여현금흐름 수익률은 재무 건전성과 수익 잠재력을 나타내는 긍정적인 지표입니다. 또한 허벌라이프는 낮은 수익 배수로 거래되고 있으며, 이는 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 사실과 결합되어 재정적 스트레스에 대한 완충 역할을합니다.
지난 3개월 동안 주가가 크게 하락했다는 점은 주목할 만하며, 이는 회사의 장기 전략과 수익성을 믿는 사람들에게 매수 기회가 될 수 있습니다. 분석가들은 허벌라이프가 올해 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며, 지난 12개월 동안 수익을 냈습니다.
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결론적으로 허벌라이프의 전략적 이니셔티브가 초기 성공 조짐을 보이고 있는 가운데 투자자들은 인베스팅프로에서 제공되는 종합적인 재무 데이터와 전문가 인사이트를 고려하여 정보에 입각한 결정을 내려야 합니다.
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