트리니티 캐피탈(TRIN)은 2024년 5월 1일 1분기 실적 발표에서 순투자수익이 30% 증가한 2,520만 달러, 분기 배당금이 주당 0.51달러로 증가하며 올해를 견실하게 시작했다고 발표했습니다. 20개 포트폴리오 회사에 배분된 총 자금은 2억 4,300만 달러에 달했으며, 관리 자산은 16억 달러에 달했습니다. 플랫폼 성장 비용과 미실현 감가상각으로 인해 주당 순자산 가치가 감소했음에도 불구하고 트리니티 캐피탈은 강력한 투자 파이프라인과 직접 대출 플랫폼 확장에 대한 의지를 보여주었습니다. 또한 경영진은 전략적 성장 이니셔티브와 포트폴리오의 일관된 낮은 손실률을 강조했습니다.
주요 내용
- 트리니티 캐피탈의 1분기 총 투자금은 2억 4,300만 달러로, 신규 8개 기업과 기존 포트폴리오 기업 12곳에 투자했습니다.
- 순 투자 수익은 크게 증가하여 2,520만 달러를 기록했습니다.
- 또한 분기 배당금을 주당 0.51달러로 인상하여 13분기 연속 배당금 증가 추세를 이어갔습니다.
- 현재 관리 자산은 16억 달러에 달하며, 포트폴리오의 유효 수익률은 15.8%로 높은 수준을 유지하고 있습니다.
- 트리니티 캐피털은 1억 7,200만 달러의 유동성을 보유하고 있으며 3,000만 달러의 부채를 상환할 계획으로 탄탄한 유동성 상태를 유지하고 있습니다.
회사 전망
- 경영진은 미래에 대한 낙관적인 전망을 밝히며 직접 대출 플랫폼의 확장을 지원하기 위해 팀과 시스템에 지속적으로 투자할 계획입니다.
- 트리니티 캐피탈은 2분기에 RIA를 출범하고 자금을 조달할 계획이며 수수료 수익 창출과 포트폴리오 다각화에 초점을 맞춘 5개년 성장 계획을 세우고 있습니다.
- 이 회사는 4억 5,000만 달러의 미투자 약정 투자 파이프라인을 보유하고 있어 향후 성장 가능성을 보여주고 있습니다.
약세 하이라이트
- 이번 분기 주당 순자산 가치의 감소는 플랫폼 성장과 관련된 비용과 포트폴리오의 미실현 감가상각의 영향을 받았습니다.
- 감가상각의 상당 부분이 단일 크레딧에 기인했으며, Core Scientific의 주가가 하락했습니다.
강세 하이라이트
- 트리니티 캐피탈은 기술 대출 부문에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 생명과학 및 장비 대출 부문에서 높은 성과를 거두고 있습니다.
- 이 회사는 벤처 대출의 잠재적 투자 기회에 대해 낙관적으로 보고 있으며, 기업공개나 엑시트를 고려하는 기업이 늘고 있습니다.
- 트리니티의 부채 및 주식 포트폴리오의 대부분은 분기 동안 공정 가치가 소폭 증가했습니다.
미결
- 1분기에 한 건의 추가 크레딧이 비발생 상태로 추가되었지만, 파산에서 벗어난 Core Scientific이 비발생에서 제외되었습니다.
- 1분기 말 기준 미발생 크레딧의 공정가치는 약 3,040만 달러로 전체 부채 포트폴리오의 2.4%를 차지합니다.
Q&A 하이라이트
- 트리니티 캐피털은 리스크 완화 문의에 대한 답변으로 담보 및 비담보 시장을 포함한 다양한 자금 출처에 대한 다각적인 접근 방식을 강조했습니다.
- 또한 만기가 도래하는 무담보 어음을 담보부 차입금으로 대체하는 방안도 향후의 가능성으로 논의했습니다.
- 경영진은 1분기 실적에 만족감을 표시하며 8월에 예정된 다음 컨퍼런스 콜에서 추가 업데이트를 약속했습니다.
트리니티 캐피탈의 1분기 실적은 성장에 전략적으로 초점을 맞추고 리스크 관리에 신중하게 접근하는 회사가 성장하고 있음을 보여줍니다. 신용 인수 및 포트폴리오 관리에 대한 노력과 다각화된 투자 접근 방식을 통해 역동적인 금융 환경에서 지속적인 성공을 거둘 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
트리니티 캐피털(TRIN)은 1분기에 견조한 실적을 보였으며, 인베스팅프로의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성과 잠재력에 대한 이해를 더욱 풍부하게 해줍니다. 시가총액 7억 2,305만 달러, 주가수익비율(P/E) 7.41로 트리니티 캐피탈은 시장에서 우호적인 평가를 받고 있는 것으로 보입니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 25.93%의 매출 증가율을 보이며 강한 상승 추세를 보이고 있는 트리니티 캐피탈의 매출 성장세도 주목할 만합니다.
주주들에게 가장 매력적인 InvestingPro 팁 중 하나는 최신 데이터 기준 21.14%에 달하는 회사의 상당한 배당 수익률입니다. 이러한 높은 수익률은 투자자에게 가치를 돌려주려는 트리니티 캐피탈의 노력을 보여주는 분명한 지표입니다. 또한 지난 12개월 동안 수익성을 유지하여 배당금 지급의 지속 가능성을 뒷받침하고 있습니다.
그러나 투자자가 알아야 할 몇 가지 우려 사항이 있습니다. 인베스팅프로 팁은 트리니티 캐피탈의 단기 부채가 유동 자산을 초과하여 단기적으로 유동성 위험을 초래할 수 있다는 점을 강조합니다. 또한 회사의 밸류에이션은 낮은 잉여현금흐름 수익률을 의미하며, 이는 현재 주가가 비즈니스가 창출하는 현금으로 충분히 뒷받침되지 않을 수 있음을 시사합니다.
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