(EL)는 2024 회계연도 3분기에 6%의 유기적 매출 성장률로 수익성 기대치를 뛰어넘는 견고한 실적을 발표했습니다. 이 회사는 스킨케어 제품 믹스의 증가로 매출 총이익이 크게 증가했으며, 재고 감소와 전략적 가격 책정에서 진전을 이루었습니다. 수익 회복 계획에 따라 향후 2개 회계연도 동안 상당한 수준의 영업이익 증가를 달성할 것으로 예상됩니다,
또한 에스티 로더는 아마존 매장을 통해 소비자 접점을 확대하고 신제품을 출시하고 있습니다. 기술 및 전략적 인수에 대한 투자를 통해 브랜드 포트폴리오를 강화했으며, 거시경제 및 지정학적 도전에도 불구하고 회계연도 하반기에 더욱 강력한 입지를 구축할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 3분기에 6%의 유기적 매출 성장과 함께 주당 순이익(EPS) 증가 전망.
- 스킨케어 제품 믹스의 증가로 예상보다 높은 매출총이익률 달성.
- 수익 회복 계획의 실행으로 2025년과 2026 회계연도에 11억~14억 달러의 영업 이익이 증가할 것으로 예상됩니다.
- 아마존 매장과 혁신적인 제품 출시를 통해 소비자 도달 범위 확대.
- 아시아 태평양, EMEA, 북미, 중국 본토 시장에서의 성장.
- 제품 혁신과 톰 포드(Tom Ford) 및 데시엠(DECIEM Inc.)과 같은 전략적 인수에 대한 긍정적인 피드백.
- 4분기에 6%에서 10%의 유기적 순매출 성장과 100% 이상의 조정 주당순이익 증가가 예상되는 조정 전망.
회사 전망
- 2024 회계연도 하반기는 전년도에 비해 더 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
- 유기적 순매출액, 영업이익률 유지, EPS 전망 증가에 대한 조정 전망.
- 보고된 매출과 EPS에 대한 환율 환산으로 인한 부정적 영향 예상.
약세 하이라이트
- 거시경제 변동성과 지정학적 긴장으로 인해 2024 회계연도 유기적 순매출 전망 하향 조정.
- 소비 심리 위축과 프로모션 활동 감소로 인한 중국 본토의 프레스티지 시장 약세.
강세 하이라이트
- 아시아 여행 소매업의 재고 수준 감소 및 배송 재개에 진전이 있었습니다.
- 혁신의 가속화와 소비자 도달 범위 확대로 매출 증가가 예상됩니다.
- 톰 포드 인수로 인한 전략적 시너지 효과와 디 오디너리 혁신의 성공적인 확장.
미스
- 전반적인 성장에도 불구하고 향수 및 헤어케어 카테고리는 스킨케어 및 메이크업에 비해 완만한 성장세를 보였습니다.
Q&A 하이라이트
- 중국에서의 재고 목표가 예상보다 일찍 달성되어 4분기에 소매 판매량이 증가할 것으로 예상됩니다.
- 크리니크가 아마존에 입점한 후 긍정적인 초기 성과를 거두었으며, 추가적인 성장과 소비자 참여가 기대됩니다.
- 북미는 3분기에 한 자릿수의 낮은 성장률을 기록했으며, 크리니크의 아마존 출시로 인해 추가 성장 가능성이 있습니다.
- 수익 회복 계획에 대한 추가 가이던스는 8월에 제공될 예정입니다.
에스티 로더의 3분기 재무 실적은 어려운 시장 환경 속에서도 회복력과 적응력을 보여주었습니다. 수익성이 높은 스킨케어 제품, 전략적 가격 책정, 재고 관리에 집중한 것이 수익성에 기여했습니다. 에스티 로더는 아마존에서의 입지와 제품 혁신을 포함한 전략적 이니셔티브를 통해 소비자 참여를 강화하고 미래 성장을 주도할 것입니다. 글로벌 경제 상황의 역풍에 직면해 있지만, 강력한 수익 회복 계획과 운영 효율성을 통해 장기적으로 지속 가능한 성장을 위한 유리한 위치를 점하고 있습니다. 시장은 특히 이익 회복 계획과 이것이 에스티 로더의 재무 궤도에 미치는 영향에 관한 8월의 추가 업데이트를 기대하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
2024 회계연도 3분기 실적에서 놀라운 회복력을 보여준 에스티로더 컴퍼니즈(EL)는 InvestingPro 데이터에서 회사의 현재 시장 지위와 미래 전망을 반영하는 몇 가지 주요 재무 지표를 강조하고 있습니다.
InvestingPro 데이터는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 70.04%의 견고한 매출 총이익률을 기록했으며, 이는 일반적으로 마진이 높은 스킨케어 제품 믹스를 강조하고 매출원가 관리의 효율성을 강조한 것입니다. 이는 해당 분기의 매출 총이익이 증가했다고 보고된 것과 일치합니다.
100.2에 달하는 에스티 로더의 주가수익비율은 투자자들이 에스티 로더 주식에 대해 프리미엄을 지불할 의사가 있음을 나타내며, 이는 강력한 브랜드 포트폴리오와 아마존 매장을 통한 소비자 도달 범위 확대와 같은 전략적 이니셔티브에 따른 성장 잠재력에 기인할 수 있습니다.
어려운 거시 경제 환경에도 불구하고 에스티 로더의 배당 수익률은 2.07%로 주주에게 가치를 환원하려는 회사의 노력을 보여줍니다. 이는 InvestingPro 팁 중 하나에서 에스티 로더가 29년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 재무 안정성과 주주 친화 정책을 입증하는 증거라고 밝혔습니다.
또한 InvestingPro 팁은 애널리스트들이 에스티 로더의 실적에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있으며, 7명의 애널리스트가 향후 실적 전망을 상향 조정한 것으로 나타났습니다. 이는 회사의 수익 회복 계획과 향후 회계연도에 점진적인 영업이익 증가를 달성할 수 있는 능력에 대한 자신감을 반영하는 것으로 보입니다.
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