식품 가공 및 원자재 거래 분야의 글로벌 리더인 Archer Daniels Midland Company(NYSE: ADM)는 CEO Juan Luciano가 이끄는 2024년 1분기 실적을 발표했습니다. 시장의 어려움에도 불구하고 ADM은 조정 주당 순이익 1.46달러와 조정 부문 영업 이익 13억 달러를 달성했습니다.
또한 4분기 평균 조정 자기자본수익률(ROIC)은 11.2%를 달성했습니다. ADM은 경기 사이클을 관리하고 영양 부문에서 회복하며 주주 수익률을 높이는 데 초점을 맞추고 있습니다.
조정된 부문 영업이익은 주로 가격 및 실행 마진 하락으로 인해 전년 대비 24% 감소했지만, ADM은 자사의 전략에 자신감을 갖고 있으며 연간 가이던스를 변경 없이 유지합니다.
주요 테이크아웃
- ADM의 조정 주당순이익은 1.46달러, 조정 부문 영업이익은 13억달러를 기록했습니다.
- 회사의 후행 4분기 평균 조정 ROIC는 11.2%를 기록했습니다.
- ADM은 사이클을 통한 경영, 영양 회복, 주주에 대한 현금 환원 강화에 전념하고 있습니다.
- 이 회사는 재생 농업에서 200만 에이커의 목표를 초과 달성했으며 2025년까지 500만 에이커를 목표로 하고 있습니다.
- ADM은 1분기에 자사주 매입을 통해 주주들에게 13억 달러를 환원했으며, 올해 남은 기간 동안 더 많은 환원을 계획하고 있습니다.
- 연간 가이던스는 원자재 가격의 완화와 전 세계 대두 크러쉬 마진 완화에 대한 기대감으로 변경되지 않았습니다.
회사 전망
- ADM의 연간 가이던스는 원자재 가격 완화에 대한 기대와 함께 변경되지 않았습니다.
- 회사는 글로벌 대두 크러쉬 마진이 완만해질 것으로 예상합니다.
- ADM은 어려운 시장 상황을 관리하기 위해 생산성과 혁신에 집중하고 있습니다.
- 회사는 올해 한 자릿수 중반의 매출 성장을 예상하고 있습니다.
- ADM은 비용 조치와 생산성 향상을 통해 5억 달러의 비용 절감을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 조정된 부문 영업이익은 전년 대비 24% 감소했습니다.
- 원자재 가격 하락과 공급 부족으로 인해 AS&O 비즈니스에 역풍이 불었습니다.
- 뉴트리션 사업은 특수 식재료의 실적이 저조하여 수입이 소폭 감소했습니다.
강세 하이라이트
- ADM의 뉴트리션 사업은 어려운 4분기에서 2분기 연속 개선세를 보였습니다.
- 북미 전분과 감미료, 에탄올에 대한 수요는 여전히 견고합니다.
- 인수합병은 연간 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.
미스
- 금리 인하 가능성 감소로 인해 기업 순이자 비용 가이던스를 5억 달러에서 5억 2,500만 달러로 상향 조정했습니다.
Q&A 하이라이트
- ADM은 대두박 업계의 공급 부족에서 공급 과잉으로의 전환이 무역 흐름과 가격에 영향을 미치는 것에 대해 논의했습니다.
- 이 회사는 2024년까지 목표한 5억 달러의 절감액 중 약 3분의 1을 달성한 것으로 확인되어 우수성을 위한 드라이브 이니셔티브의 진행 상황에 대해 낙관적으로 전망했습니다.
- ADM은 재생 디젤 산업에 대한 규제 확실성의 중요성을 강조하며 대두유가 업계에서 사용 비율을 회복할 것으로 기대합니다.
ADM의 2024년 1분기는 장기적인 가치 창출과 주주 수익에 중점을 두고 경제의 역풍을 헤쳐나가는 회사의 모습을 반영합니다. 지속 가능성, 효율성 및 전략적 성장 이니셔티브에 대한 회사의 노력은 시장 기회를 활용하고 앞으로의 잠재적 과제를 관리할 수 있는 위치에 있습니다.
InvestingPro 인사이트
아처 다니엘스 미들랜드 컴퍼니(ADM)는 공격적인 자사주 매입 전략과 주목할 만한 배당 실적에서 알 수 있듯이 주주 환원에 대한 강력한 의지를 지속적으로 보여주고 있습니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월을 기준으로 시가총액이 294억 9,000만 달러, 주가수익비율(P/E)이 7.89로 매력적인 ADM은 업계에서 가치 제안이 돋보이는 기업입니다.
인베스팅프로 데이터의 지표는 회사의 재무 안정성과 주주 친화적인 접근 방식을 강조합니다. 2024년 초 기준 ADM의 배당 수익률은 3.41%로 상당히 높으며, 2023년 마지막 12개월 동안 25.0%의 상당한 배당금 증가로 보완되었습니다. 또한 회사의 주가는 52주 최고가의 67.18% 수준이며, 이는 잠재적인 가격 상승 여지를 시사합니다.
ADM의 실적 및 전략과 특히 관련이 있는 두 가지 InvestingPro 팁은 다음과 같습니다:
1. 경영진은 49년 연속 배당금을 인상한 회사의 탄탄한 배당 역사와 일치하는 높은 주주 수익률에 초점을 맞추고 있습니다.
2. 회사의 밸류에이션은 강력한 잉여현금흐름 수익률을 의미하며, 이는 현금을 창출하고 주주에게 가치를 돌려줄 수 있는 ADM의 능력을 나타냅니다.
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