선도적인 레저용 보트 및 요트 소매업체인 MarineMax(NYSE: HZO)는 2024 회계연도 2분기에 보트 판매 호조와 마리나 운영의 기여에 힘입어 5억 8200만 달러 이상의 매출을 기록했다고 발표했습니다. 하지만 공격적인 판촉 활동과 완화된 소매 환경으로 인해 총 마진이 기대치를 약간 밑도는 등 마진 압박에 직면했습니다.
업계의 수요 약세에도 불구하고 마린맥스는 긍정적인 동일 매장 매출 성장과 소폭의 단위당 매출 성장을 보였습니다. 또한 윌리엄스 텐더스 USA 인수를 완료하여 럭셔리 요트 시장 서비스를 강화했다고 발표했습니다.
회계연도에는 업계 물량이 감소할 것으로 예상되지만, 마린맥스는 완만한 물량 성장에 낙관적이며 동일 매장 매출이 한 자릿수 초반에서 중반으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 조정 주당 순이익은 2.20달러에서 3.20달러로 예상되며, 조정 EBITDA는 1억 5,500만 달러에서 1억 9,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
주요 테이크아웃
- 마린맥스는 2024 회계연도 2분기에 5억 8,200만 달러 이상의 매출을 기록했습니다.
- 프로모션 활동 증가로 인해 총 마진은 예상보다 약간 낮았습니다.
- 업계 수요 약세에도 불구하고 긍정적인 동일 매장 매출 성장과 완만한 단위당 매출 성장을 달성했습니다.
- 윌리엄스 텐더스 미국 인수가 완료되었습니다.
- 회계연도 동안 업계 물동량은 단위 기준으로 감소할 것으로 예상되지만, 마린맥스는 소폭의 물량 성장을 예상합니다.
- 동일 매장 매출 성장률은 한 자릿수 초반에서 중반으로 예상됩니다.
- 총 마진은 백분율 기준으로 30%대 초반에 머물 것으로 예상됩니다.
- 회계연도 하반기에는 판관비가 증가하겠지만 전년 대비 증가율은 완만할 것으로 예상됩니다.
- 2024 회계연도의 조정 주당 순이익은 2.20~3.20달러로 예상되며, 조정 EBITDA는 1억 5,500만 달러에서 1억 9,000만 달러 사이로 예상됩니다.
- 회사는 3월에 예상만큼 많은 사업을 마감하지 못했지만 4월에는 호조를 보일 것으로 기대하고 있습니다.
- 재고 수준은 높지만 선제적으로 재고를 관리하고 있으며 시간이 지남에 따라 재고 회전율을 높이는 것을 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- MarineMax는 인수와 운영 개선을 통한 성장을 목표로 합니다.
- 이 회사는 강력한 마진 프로필과 재무 유연성을 유지하는 데 주력하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 2024년 1분기에 업계는 보트 등록이 감소했습니다.
- 소매 환경이 약해지면서 마진 압박과 산업 단위 물량 감소로 이어졌습니다.
- 공급망 및 제조 문제로 인해 재고 수준이 높아질 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 윌리엄스 텐더스 미국 인수는 고마진 사업으로 매출과 EPS에 기여할 것으로 예상됩니다.
- 마린맥스는 2025년 업계 실적을 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- 프로모션 활동이 소매 활동을 촉진하는 데 성공적이었습니다.
미스
- 총 마진이 기대에 미치지 못했습니다.
- 회사는 3월에 모든 비즈니스 기대치를 충족하지 못했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 NOAA 규정이 연안 속도에 미치는 영향에 대해 논의했으며, 완전한 이해를 위해 최종 규정이 나오기를 기다렸습니다.
- 플로리다의 기상 조건이 1분기 매출에 영향을 미쳤다는 점을 인정했지만, 시장의 어려움을 헤쳐나가는 데 자신감을 보였습니다.
- 재고 회전율에 중점을 두고 있으며, 3회 이상의 회전율을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.
마린맥스의 실적 발표에서는 전략적 인수와 운영 효율성을 활용하면서 어려운 시장을 헤쳐나가고 있는 마린맥스의 모습을 확인할 수 있었습니다. 업계의 역풍에도 불구하고 회사는 성장과 수익성에 집중하고 있으며, 다음 회계연도에 대해 조심스럽게 낙관적인 전망을 내비쳤습니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE: HZO)는 최근 재무 실적에 반영된 바와 같이 어려운 시장 상황에서도 회복력을 보여주었습니다. 회사 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공하기 위해 InvestingPro의 인사이트는 추가적인 명확성을 제공할 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 시가총액은 5억 7,627만 달러로, 업계에서 중견 기업으로 분류됩니다. 시장 압력에도 불구하고 이 회사는 9.21의 주가수익비율을 유지하고 있으며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 9.0으로, 수익 대비 주가가 합리적으로 평가되고 있음을 나타낼 수 있습니다. 또한 MarineMax는 2024 년 2 분기 기준 지난 12 개월 동안 5.34 %의 매출 성장을보고했으며 이는 경쟁 환경 속에서 긍정적 인 매출 궤적을 나타냅니다.
하지만 인베스팅프로 팁은 잠재적 투자자에게 몇 가지 우려 사항을 강조합니다. 마린맥스는 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있으며, 이는 재무 유연성과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 현금이 빠르게 소진되고 있어 추가 자금 조달이나 현금 흐름 개선 없이는 운영을 지속하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
또한 4명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 하향 조정했으며, 이는 시장에서 재무 성과가 다소 위축될 것으로 예상하고 있음을 시사할 수 있습니다.
지난 한 주 동안 주가는 -8.31%의 주간 총 수익률로 큰 타격을 입었지만, 애널리스트들은 올해 수익성이 좋을 것으로 예상하고 있으며 지난 12개월 동안 수익성이 좋았다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 회복력은 회사의 전망을 고려할 때 장기 투자자에게 매우 중요합니다.
마린맥스의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 자세히 알고 싶은 독자를 위해 인베스팅프로는 투자 결정에 도움이 되는 추가 팁을 제공합니다. 현재 마린맥스에 대한 11가지 팁이 있으며, 인베스팅프로 플랫폼을 통해 이용할 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있으므로 귀중한 인사이트를 통해 투자 리서치를 더욱 풍부하게 할 수 있습니다.
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