미국 은행들은 결제 네트워크인 Visa 및 Master카드와 300억 달러 규모의 획기적인 반독점 합의에 따른 잠재적인 수익 감소에 대비하고 있습니다. 화요일에 발표된 이 합의는 가맹점에 부과되는 신용카드 및 직불카드 스와이프 수수료를 제한하는 것을 목표로 합니다. 이 합의가 법원의 승인을 받으면 거의 20년 전에 시작된 전국적인 소송에서 대부분의 청구가 해결될 것입니다.
판매자가 거래 건당 지불하는 스와이프 수수료는 소액의 고정 수수료와 거래 금액의 일정 비율로 구성됩니다. 이러한 수수료는 일반적으로 1.5%에서 3.5%까지 다양하며 은행의 중요한 수익원입니다.
JP Morgan을 비롯한 월스트리트 애널리스트들은 은행의 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향이 조정 전에는 약 1%~2%에 그칠 것으로 잠정적으로 추정했습니다. 이들은 수수료 인하가 EPS에 미치는 영향은 소매 카드 거래량에 따라 달라질 것이며, 환전 수수료는 거래에 따라 크게 달라진다는 점에 주목하고 있습니다.
중개업체 Evercore ISI는 인터체인지 수수료의 인하와 상한선은 이러한 수수료에 의존하여 수익을 창출하는 발급 은행에 영향을 미칠 것이라고 말합니다. 그러나 비자 및 마스터카드 자체에 대한 재정적 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 또한, 이번 합의로 우회 수수료 제한이 제거되어 가맹점이 현금이나 저렴한 직불 거래를 장려하게 될 가능성이 있습니다.
합의 조건의 일환으로 Visa와 마스터카드는 3년간 스와이프 이자율을 최소 4베이시스포인트(0.04%포인트) 낮추고 5년 동안 현재 평균보다 7베이시스포인트 낮은 평균 이자율을 유지하기로 합의했습니다.
분석가들은 은행이 카드 네트워크와 영향을 공유하고 리워드 비용을 줄임으로써 수익 손실의 일부를 상쇄할 것으로 예상하고 있습니다. 신용 카드와 직불 카드는 대출 기관의 중요한 수익원이지만, 많은 대형 은행은 카드 유형에 따라 다를 수 있는 수수료율을 공개적으로 공개하지 않습니다.
이번 합의는 소규모 금융 기관에도 영향을 미칠 수 있습니다. TD Cowen의 분석가들은 소규모 은행과 신용 조합이 이 거래에 반대할 수 있다고 지적했는데, 이는 월마트와 같은 대형 소매업체가 대형 은행과 특정 신용카드 거래를 협상하여 결제 시 할인을 제공할 수 있기 때문입니다.
또한, 이번 합의는 캐피탈 원이 계획 중인 350억 달러 규모의 디스커버 파이낸셜 인수에 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 분석가들은 규모가 커진 Capital One이 카드 발급 역량을 활용하여 할인 혜택을 확보하고 고객 기반을 확대할 수 있으며, 이는 반독점 조사를 받을 수 있다고 지적합니다.
금융 업계는 미국 역사상 가장 큰 규모의 반독점 합의 중 하나이며 신용카드 및 직불카드 수수료 구조의 지형을 바꿀 수 있는 이번 합의의 진행 상황을 면밀히 모니터링하고 있습니다.
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