월요일, Morgan Stanley는 목표가 $ 181.00로 Overweight 등급을 유지하면서 Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD). 이 회사는 다가오는 3 월 20 일 수요일에 발표 될 Pinduoduo의 4 분기 재무 결과가 회사의 주가에 촉매제 역할을 할 수있을 것으로 예상합니다. 핀둬둬의 분석에 따르면 2023년 4분기의 온라인 마케팅 서비스(OMS) 매출은 전년 대비 47%로 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
OMS 매출의 성장은 총 상품 거래액(GMV)의 전년 대비 20% 성장을 반영할 것으로 예상되며, 이는 전체 이커머스 업계의 성장률인 7.3%를 뛰어넘는 수치입니다. 이러한 성과는 전반적인 소비 약세 속에서 가격에 민감해진 소비자들의 마음을 사로잡는 저렴한 가격 제공 전략에 힘입어 핀둬둬의 시장 점유율이 지속적으로 상승한 덕분입니다.
핀둬둬의 해외 플랫폼인 테무의 예상보다 높은 GMV와 매출 성장 가능성에도 불구하고, 모건 스탠리는 이를 4분기의 주요 촉매제로 보지 않고 있습니다. 2024년 2월 23일에 보도된 바와 같이 Temu의 공급업체가 강제 노동을 사용했다는 의혹에 대해 미국 의원들이 우려를 제기하면서 선적 금지에 대한 논의로 이어졌습니다. 또한 Temu에 대한 투자 증가는 해당 분기 마진에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
모건 스탠리는 45~50% 성장의 기본 시나리오, 50% 이상의 낙관적 시나리오, 45% 미만의 보수적 시나리오 등 핀둬둬의 4분기 OMS 매출 성장에 대한 세 가지 잠재적 시나리오를 제시했습니다. 회사가 50%의 확률을 부여한 기본 시나리오에서는 PDD의 주가가 0~5% 상승할 수 있습니다.
보다 낙관적인 결과가 나오면 주가가 5~15% 상승할 수 있고, 기대 이하의 성장률이 나오면 주가가 10% 이상 하락할 수 있습니다. 3월 20일에 발표되는 재무 결과를 통해 어떤 시나리오가 펼쳐질지 명확히 알 수 있습니다.
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