월요일, 모건 스탠리는 글로벌 음료 캔 시장의 주요 업체인 크라운 홀딩스(NYSE:CCK)에 대해 동일 비중 등급과 목표가 87.00달러로 커버리지를 개시했습니다. 이 회사는 동남아시아에서 크라운의 강력한 입지와 계약 수주 및 유리한 카테고리 믹스와 같은 특정 성장 동력으로 인해 북미에서 볼륨 성과를 초과 달성 할 수있는 잠재력을 강조했습니다.
모건 스탠리는 크라운 홀딩스가 음료 캔 부문에서 두 번째로 큰 기업이고 동남아시아에서 선도적인 시장 지위를 차지하고 있음에도 불구하고 2024년에 크라운의 해외 음료 캔 노출과 비핵심 사업이 압박을 받을 수 있다고 지적했습니다. 이 애널리스트는 크라운 홀딩스가 EV/EBITDA 기준으로 동종업체인 Ball Corporation에 비해 3.5배 할인된 가격에 거래되고 있어 크라운의 주가가 저평가되어 있을 수 있다고 지적했습니다.
그러나 애널리스트는 예상치 못한 긍정적 인 수요 서프라이즈를 제외하고는 주식의 상대적 재평가로 이어질 것으로 예상되는 촉매제가 거의 없다고 지적했습니다. 모건 스탠리가 제시한 목표주가 87달러는 크라운의 2024년 예상 EBITDA에 소수 지분을 제외한 10배 배수를 기준으로 한 것입니다.
모건 스탠리의 분석에 따르면 크라운 홀딩스 주식의 잠재적 결과는 상승 및 하락 시나리오에 따라 +55% 상승 또는 -48% 하락 가능성이 있는 등 약간 상승 쪽으로 치우쳐 있다고 합니다. 회사의 비핵심 사업과 동남아시아 사업에 대한 명확성이 부족하다는 점도 동일등급 유지 결정에 영향을 미쳤습니다.
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