금요일, Piper Sandler는 목표 주가를 기존 36달러에서 45달러로 올리고 비중 확대 등급을 유지하면서 Instacart 주가에 대한 긍정적인 전망을 보여주었습니다. 이 회사는 2023년에는 더 엄격한 비교로 인해 Instacart의 성장률이 낮아졌지만, 연중 매 분기마다 성장률이 가속화되고 있다고 언급했습니다. 내년에는 한 자릿수 중반(MSD) 성장을 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 성장률이 더욱 둔화될 것임을 시사합니다.
인스타카트의 비즈니스 모델이 이미 수익성에 도달했다는 점도 긍정적인 평가에 힘을 보태고 있습니다. 파이퍼 샌들러는 긱 이코노미 내 식료품 카테고리가 특히 흥미롭다고 강조하며, 주문 규모와 빈도가 크다는 점을 주요 요인으로 꼽았습니다. 또한 Instacart 비즈니스의 광고 부문은 매력적인 성격과 높은 마진으로 인정받았습니다.
이 애널리스트는 Instacart의 주식이 2025년 예상 EBITDA 대비 한 자릿수(HSD)의 높은 기업 가치로 거래되고 있으며, 이는 그룹 평균인 약 15배, 선두 업체인 Uber의 약 21배에 비해 현저히 낮은 수준이라고 지적했습니다. 파이퍼 샌들러에 따르면, 이러한 불균형은 인스타카트가 "따라잡기 거래"를 할 수 있는 위치에 있음을 시사합니다.
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