금요일, Wolfe Research는 목표 주가를 기존 65달러에서 45달러로 낮추면서도 아웃퍼폼 등급을 재확인하면서 Smartsheet(NYSE: SMAR)에 대한 전망을 조정했습니다.
이 회사는 스마트시트가 거래 주기 연장, 거래 규모 축소, 거래 성사율 하락과 같은 거시경제적 문제에 직면해 있지만 수익성 및 시장 출시(GTM) 실행이 개선되고 있어 긍정적인 입장을 취하고 있다고 강조했습니다.
운영 효율성과 마진 확대를 위한 스마트시트의 노력은 투자자들에게 긍정적인 움직임으로 여겨지며, 주식의 장기적 가치에 대한 확신을 심어주고 있습니다.
회사의 최근 재무 성과는 강력한 기업 고객 참여, 카테고리의 중요성에 대한 인식 증가, 투자 기간 이후 단위 경제성 개선에 힘입어 수익과 수익 모두에서 기대치를 뛰어넘는 성과를 거두었습니다.
회사의 지속적인 수익성으로 인해 비일반회계기준(non-GAAP) EBIT 및 잉여현금흐름(FCF) 마진이 Wolfe Research의 추정치와 컨센서스를 모두 뛰어넘는 추가 증가가 예상됩니다. 이에 따라 스마트시트는 긍정적인 재평가를 받을 수 있을 것으로 보입니다.
이 회사는 엔터프라이즈 견인력 확대, 일관된 마진 레버리지, Brandfolder/WorkApps & Capabilities와의 교차 판매 기회, 연방 및 해외 시장에서의 성장 등 회사의 주요 성장 동력을 지속적으로 모니터링할 것입니다.
또한 Wolfe Research는 Smartsheet의 서비스 시장이 750억 달러로 추정되는 IDC의 230억 달러에 비해 잠재적으로 크지만, 고성장하는 경쟁업체가 많다는 것은 진입 장벽이 상대적으로 낮은 시장이라는 것을 의미한다고 지적합니다. 이러한 경쟁 환경은 회사의 향후 실적에 있어 중요한 고려 사항입니다.
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