화요일, Keefe, Bruyette & Woods는 신시내티 파이낸셜(NASDAQ:CINF)의 가치를 업데이트하여 목표 주가를 128.00달러에서 136.00달러로 상향 조정하고 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이 조정은 회사의 2023 년 말 GAAP (일반적으로 인정되는 회계 원칙) 준비금에 대한 자세한 분석에 따른 것입니다.
회사의 분석에 따르면 신시내티 파이낸셜의 GAAP 손실 및 할당 손실 조정 비용(ALAE) 준비금은 2022년 말 기준 필요액보다 약 7억 6천만 달러 더 많았으며, 이는 다양한 보험 라인에서 흑자가 발생했음을 시사합니다. 이러한 결과는 주로 산재 보상, 상업용 상해, 상업용 재산 라인의 초과 적립금에 기인합니다.
2023 회계연도에 신시내티 파이낸셜의 준비금 증가는 대부분의 보험 라인에서 2020~2022년 사고 발생 연도의 준비금 방출에 주로 기인합니다. 이는 상업용 손해 및 초과 및 잉여(E&S) 라인의 오래된 사고 연도에 대한 준비금을 강화해야 할 필요성과 회사의 E&S 포트폴리오가 주로 손해에 초점을 맞추고 있기 때문에 어느 정도 균형을 이뤘습니다.
키프, 브루엣 & 우즈는 2024년과 2025년 신시내티 파이낸셜의 주당 순이익(EPS) 추정치를 각각 6.45달러와 7.35달러로 재확인했습니다. 이러한 예상치는 2024년 2억 2,300만 달러, 2025년 2억 6,200만 달러의 예상 순 준비금 방출을 기반으로 합니다.
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