화요일, 금융 서비스 회사인 Stifel은 Oracle Corporation(NYSE: ORCL)의 목표 주가를 기존 100달러에서 120달러로 상향 조정하고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 오라클이 클라우드 서비스, 특히 라이선스 부문에서 주목할 만한 성과를 거두며 월가의 기대에 부합하는 실적을 발표했지만 서비스 부문의 약세와 어느 정도 균형을 이룬 이후 이뤄진 것입니다.
오라클은 Cerner의 기여를 제외한 잔여 실적 의무(RPO)가 전년 대비 41% 증가하는 등 견조한 예약 실적을 보여주었습니다. 오라클 경영진은 추가 클라우드 용량 확장 계획을 언급하며 2026 회계연도 목표 달성에 대한 자신감을 재차 강조했습니다.
이러한 낙관론에도 불구하고 오라클의 자본 지출(capex)은 전년 대비 약 36% 감소했으며, 2024 회계연도 자본 지출에 대한 기대치는 기존 예상치인 80억 달러에서 70억~75억 달러로 하향 조정되었습니다.
오라클 경영진은 2025 회계연도에는 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)의 수주잔고에 힘입어 설비투자가 약 100억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 기존 고객의 클라우드 마이그레이션, 새로운 인공 지능 워크로드, Azure와의 데이터베이스 파트너십이 긍정적인 모멘텀이 될 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 스티펠은 경쟁사들이 용량과 기술에 더 공격적으로 투자하고 있기 때문에 오라클의 수주율이 크게 개선되지는 않을 수 있다고 신중한 태도를 유지했습니다.
장 마감 후 오라클의 주가는 129.94달러에 거래되었는데, 이는 스티펠의 2025년 예상 주가 잉여현금흐름(P/FCF)인 약 122억 달러의 약 30배에 해당하는 수치입니다. 이 밸류에이션은 오라클의 동종 업계에서 볼 수 있는 26~30배 범위와 일치합니다. 스티펠의 수정된 목표 주가 120달러는 오라클의 2025년 예상 P/FCF에 약 28배의 멀티플을 적용한 결과입니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.