알토 인그리디언츠(ALTO)는 최근 2023년 4분기 및 연간 재무 실적을 공개하며 수익성이 크게 개선되고 탄소 포집 및 저장(CCS) 프로젝트에 전략적으로 집중하고 있음을 강조했습니다. 이 회사는 한 해 동안 1,600만 달러의 총이익을 기록하여 전년 대비 큰 폭으로 증가했습니다.
조정 상각전 영업이익(EBITDA)도 흑자 전환하여 약 2,100만 달러로 전년 대비 2,700만 달러 개선되었습니다. 연간 순매출은 12억 달러로 감소했지만, 제품 라인 확장, 시설 효율성 개선, 지속 가능한 관행의 우선순위에 대한 회사의 노력으로 2024년 전망은 긍정적으로 설정되었습니다.
주요 테이크아웃
- 알토 인그리디언츠는 한 해 동안 총이익이 4,300만 달러 개선되어 총 1,600만 달러를 기록했다고 보고했습니다.
- 조정 EBITDA는 전년 대비 2,700만 달러 증가한 약 2,100만 달러로 흑자를 기록했습니다.
- 회사는 Vault와 페킨 시설의 CCS 프로젝트에 대한 독점적 구속력이 없는 의향서를 체결했습니다.
- 2023년 순매출은 12억 달러, 연말 현금 잔액은 3천만 달러로 보고되었습니다.
- Alto Ingredients는 4분기에 보통주 436,000주를 재매입했습니다.
- 에탄올 크러시 마진은 변동성이 커서 매출과 가격에 영향을 미쳤으며 2023년 4분기에 총 300만 달러의 손실을 기록했습니다.
- 회사는 장비 업그레이드와 프로세스 개선에 2,500만 달러를 투자할 계획입니다.
회사 전망
- Alto Ingredients는 2024년 내내 크러쉬 마진이 개선되고 스프레드가 긍정적으로 개선될 것으로 예상합니다.
- 이 회사는 Vault와의 최종 계약과 클래스 VI 허가 신청을 목표로 CCS 프로젝트에 우선순위를 두고 있습니다.
약세 하이라이트
- 2023년 하반기에 에탄올 크러시 마진이 변동성이 커져 전체 매출과 가격에 영향을 미쳤습니다.
- 순매출은 전년 대비 감소했으며 2023년 4분기에 총 손실이 보고되었습니다.
긍정적 하이라이트
- 용량 가동률을 개선하고 마진을 확대하기 위해 시설 업그레이드에 상당한 투자를 단행했습니다.
- 192 프루프 곡물 중성 증류주 등 신제품이 고객들로부터 호평을 받고 있습니다.
- 이 회사는 이글 알코올의 운송 전문성을 활용하고 새로운 지역으로 유통을 확대할 계획입니다.
미스
- Alto Ingredients는 2022년에 비해 2023년에 총 3억 8,200만 갤런을 덜 판매했습니다.
- 2023년 4분기 수리 및 유지보수 비용은 770만 달러에 달했습니다.
Q&A 하이라이트
- 브라이언 맥그리거는 Vault와의 계약 및 6등급 허가 신청 등 CCS 프로젝트의 다음 마일스톤에 대해 논의했습니다.
- 회사는 현재 용도보다 더 많은 가치를 창출할 수 있는 기회가 발생하면 서구 자산을 처분할 수 있습니다.
- 알토 인그리디언츠는 고정 가격 판매 헤지 또는 파생상품이 회사의 실제 재무적 영향을 반영하지 않는다고 판단하여 EBITDA 계산에서 제외할 예정입니다.
알토 인그리디언츠는 수익성 지표의 긍정적인 추세와 실적 발표에서 논의된 전략적 결정에서 알 수 있듯이 재무 성과와 지속 가능성 이니셔티브 개선에 집중하고 있습니다. 자산 관리 및 자본 지출에 대한 신중한 접근 방식과 함께 제품 제공을 확대하고 운영 효율성을 개선하기 위한 회사의 헌신은 앞으로 혁신적인 한 해가 될 수 있는 발판을 마련했습니다.
인베스팅프로 인사이트
(ALTO)는 재무 건전성 및 지속 가능성 개선 노력에 전념해 왔으며, 이는 인베스팅프로의 실시간 데이터에 반영되어 있습니다. 이 회사의 시가총액은 현재 1억 6,903만 달러로 업계 내에서 적당한 규모를 나타냅니다. 어려움에도 불구하고 ALTO의 유동 자산은 단기 부채를 능가하며, 이는 즉각적인 부채를 충족하는 데있어 어느 정도의 재정적 안정성을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 이 회사가 낮은 수익 밸류에이션 배수에서 거래되고 있으며 공격적으로 자사주를 매입하고 있다는 점을 강조하며, 이는 시장의 잠재적 저평가와 회사의 내재 가치에 대한 경영진의 자신감을 나타냅니다. 그러나 애널리스트들은 올해 수익성을 기대하기 어렵고 지난 6개월 동안 주가 총 수익률이 -45.05%에 달하는 등 주가 변동성이 크게 나타났기 때문에 여전히 신중한 입장입니다.
2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 -0.25%로 보고되었으며, 이는 InvestingPro 팁에서 언급한 매출 총이익률 약세를 반영합니다. 이는 에탄올 분쇄 마진의 변동성과 2023년 4분기의 총손실이 언급된 기사의 약세 하이라이트와 일치합니다.
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