월요일, 웰스 파고는 컨스텔레이션 브랜드에 대한 전망을 업데이트했습니다 (NYSE:STZ), 주식의 목표 주가를 $ 295에서 $ 285로 높이고 비중 확대 등급을 재확인하면서.
이 회사의 평가는 명확한 단기 가시성과 우수한 중기 주당 순이익 (EPS) 성장에도 불구하고 주가가 소비자 스테이플 셀렉트 섹터 SPDR 펀드 (XLP) 대비 12 년 만에 최저치에 거래되고 있다는 점을 지적하면서 STZ 주식에 대한 강력한 구매 기회를 강조합니다.
애널리스트는 1월의 기상 조건으로 인해 2024 회계연도 4분기에 대한 우려에도 불구하고 회사의 실적에 대한 자신감이 있다고 지적했습니다. 맥주 부문의 견고한 탑라인과 예상되는 마진 개선, 와인 및 주류(W&S) 부문의 '피해 감소' 단계 진입이 긍정적인 전망에 기여하고 있습니다.
이 회사는 곧 2025 회계연도에 대한 새로운 수익 성장 알고리즘에 대한 지침을 제공할 예정이며, 여기에는 두 자릿수의 낮은 주당순이익 성장이 포함될 것으로 예상하고 있습니다.
이 보고서는 또한 2024년과 2025년 예상 성장률이 식품, 가정 및 개인용품(HPC), 비알코올 음료 부문의 성장률을 앞지르는 등 향후 몇 년간 스테이플스 부문에 비해 컨스텔레이션 브랜드가 더 강력한 성장세를 보일 것이라고 자세히 설명합니다.
이 분석은 또한 1월 날씨의 영향을 받는 고갈률에 대한 회의론에 반박하며, 실제 고갈률이 예상과 비슷하거나 오히려 더 높다는 것을 시사합니다.
2025 회계연도에 두 자릿수의 낮은 주당순이익 성장률을 달성할 수 있는 Constellation Brands의 능력은 일관된 고갈률 기록과 어려운 기상 조건에도 불구하고 회복력을 보여준 최근 닐슨 데이터에 의해 뒷받침됩니다.
또한 이 보고서는 2024 회계연도 4분기 맥주 부문의 매출 총이익이 2021 회계연도 4분기보다 낮아질 것으로 예상되지만 비용 절감이 유연성을 제공할 것이라고 언급했습니다.
수정된 목표주가 295달러는 2025 회계연도 예상 주당순이익에 20배의 멀티플을 적용한 것으로, 이전에 사용했던 19배에 비해 상향 조정되었습니다. 이 밸류에이션은 과거 평균과 2024년과 2025년 회계연도의 변경되지 않은 수익 예상치에 근거한 것으로, 캐노피 그로스 코퍼레이션(CGC)의 기여를 제외합니다.
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