금요일에 JPMorgan은 Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY), 주식을 비중 확대에서 중립으로 하향 조정하고 목표 주가를 이전 $ 12.50에서 $ 13.50으로 낮추었습니다. 이번 조정은 런웨이 그로쓰의 2023년 4분기 수익 보고서에 따른 것으로, 주당 순투자순이익(NII)이 0.45달러로 JP모건과 컨센서스 예상치인 0.49달러에 미치지 못한 것으로 나타났습니다. 이 부족분은 기대에 미치지 못한 투자 수익에 기인합니다.
회사의 순자산 가치(NAV)는 분기 중 4.1% 감소했으며, 이는 주로 총 1,720만 달러의 실현 손실로 인해 발생했습니다. 이러한 손실은 주로 런웨이 그로쓰가 피벗3에 투자한 부채를 상각한 결과였습니다. 또한, 순 미실현 손실 590만 달러가 보고되었는데, 이는 주로 포트폴리오 내 두 건의 주식 및 워런트 투자에 대한 공정가치 조정으로 인한 것입니다.
신용등급 하향에도 불구하고 런웨이 그로스는 분기 배당금을 인상하여 2024년 1분기의 총 배당금을 2023년 4분기보다 1센트 인상된 0.47달러로 발표했습니다. 분기 말 이후에는 한 건의 투자가 미발생 상태로 전환되어 실적에 대한 우려를 나타냈습니다.
이 회사는 런웨이 그로스가 후기 벤처 부채 노출을 원하는 투자자들에게 여전히 견고한 옵션이지만, 최근의 NAV 감소로 인해 JPMorgan이 고려한 투자 기간 내에 NAV 대비 할인 폭을 더 좁힐 수있는 회사의 능력이 제한 될 가능성이 있다고 지적했습니다.
JPMorgan은 또한 2024 년 12 월 목표 가격 인 12.50 달러에 대한 Runway Growth의 잠재적 연간 총 수익률은 9 %로 예상되며 이는 JPMorgan의 커버리지 유니버스 전체에서 중하위권에 속할 것으로 예상됩니다.
인베스팅프로 인사이트
런웨이 그로스 파이낸스 (NASDAQ:RWAY)는 최근 JPMorgan의 수정 된 전망의 대상이되었으며 투자자들은 회사의 성과 지표를 예리하게 관찰하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 현재 RWAY의 시가총액은 5억 4,688만 달러, 매력적인 주가수익비율은 7.97로 수익에 비해 저평가되어 있음을 시사합니다. JP모건의 하향 조정에도 불구하고 RWAY의 주가는 52주 고점 대비 98.25% 수준에서 거래되고 있으며, 전일 종가는 13.35달러로 52주 고점 부근에서 거래되고 있습니다.
또한 RWAY는 연초 이후 가격 총 수익률이 10.84%, 1년 가격 총 수익률이 17.77%에 달하는 등 일관된 수익률 패턴을 보여줬으며, 이는 더욱 인상적입니다. 이러한 성과는 회사의 회복력과 성장 가능성을 보여줍니다. 투자자들은 또한 마지막 배당금 지급일이 2024년 2월 9일로, 3년 연속 배당금 인상의 일환인 분기 배당금 인상 발표와 일치한다는 점에 주목해야 하며, 이는 InvestingPro 팁 중 하나에서 강조한 대로입니다.
하지만 모든 지표가 긍정적인 것은 아닙니다. 인베스팅프로 팁은 또한 RWAY의 낮은 매출 총이익률과 낮은 잉여현금흐름 수익률을 의미하는 밸류에이션에 대한 우려를 지적합니다. 이러한 요소는 잠재적 투자자에게 주의를 요할 수 있습니다. 보다 심층적인 분석을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 플랫폼을 통해 접속할 수 있는 RWAY에 대한 4가지 인베스팅프로 팁을 포함한 추가 인사이트를 제공합니다.
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