금요일, DA Davidson은 MongoDB(NASDAQ: MDB)에 대한 입장을 변경하여 주식 등급을 중립에서 매수로 전환하고 목표 주가를 기존 $405에서 $430으로 상향 조정했습니다.
이번 조정은 2025 회계연도에 전년 대비 13~15%의 성장이 예상되며, 이는 컨센서스 예상치인 22%와 대비되는 수치라는 회사의 시간외 가이던스 발표에 따른 것입니다. 또한 영업 마진(OM)은 컨센서스인 14%에 비해 10% 내외가 될 것으로 예상됩니다.
DA Davidson의 애널리스트는 다년 기간 라이선스와 미사용 Atlas 약정(각각 4천만 달러)의 비반복적인 측면으로 인해 회계연도 25년 MongoDB의 매출에 8천만 달러의 어려움이 있을 것으로 예상된다고 강조했습니다.
이러한 상황은 성장률에 약 5% 포인트의 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 고용 증가와 함께 반복되지 않을 높은 매출 총이익률로 인해 영업 마진이 24 회계연도의 16%에서 하락할 것으로 예상됩니다.
이러한 역풍에도 불구하고 DA 데이비슨은 몽고DB의 향후 실적에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 애널리스트의 논평에 따르면, 특히 Atlas 플랫폼의 감속과 관련된 보수적인 가이던스가 상당한 상승 기회를 제공한다고 합니다. 이 회사는 시장에서 예상하는 Atlas 둔화 수준이 지나치게 조심스럽기 때문에 결과적으로 MongoDB의 주식은 성장 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.
이번 업그레이드는 발표 당일 시간외 거래에서 몽고DB의 주가가 9% 하락한 가운데 이루어졌습니다. 회사의 미래예측 진술에 따르면 25 회계연도에 대한 신중한 분위기가 형성되었는데, 이는 일부 고마진 수익이 재발할 것으로 예상되지 않고 공격적인 고용 전략의 영향을 반영한 것입니다.
이러한 어려움에도 불구하고 DA Davidson은 현재의 가이던스가 MongoDB의 역량을 과소평가한 것으로 보고 있으며, Atlas 플랫폼에 대해 제시된 적당한 기대치를 초과 달성할 가능성을 시사하고 있습니다.
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