중국 뷰티 업계의 선두주자인 Yatsen Holdings Limited(NYSE: YSG)가 2023년 12월 31일 마감된 4분기 재무 실적을 발표했습니다. 총 순매출은 전년 동기 대비 6.7% 증가한 10억 7,000만 위안에 달했으며, 스킨케어 브랜드가 전년 동기 대비 17.6% 성장에 기여한 것으로 나타났습니다. 하지만 색조 화장품 브랜드의 순매출은 1.8% 소폭 감소했습니다.
매출 성장에도 불구하고 야센은 영업권 손상과 브랜드 구축 및 제품 혁신에 대한 투자 증가로 인해 4억 9,450만 위안의 분기 순손실을 기록했습니다. 매출 총이익률은 73.7%로 개선되었으며, 비일반회계기준 순손실률은 8.7%로 감소했습니다. 다가오는 2024년 1분기에는 0%에서 5%의 완만한 매출 성장을 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 2023년 4분기 총 순매출은 6.7% 증가한 10억 7,000만 위안입니다.
- 스킨케어 브랜드 매출은 17.6% 성장한 반면, 색조 화장품은 1.8% 감소했습니다.
- 매출총이익률은 73.7%로 개선되었고, 비일반회계기준 순손실률은 8.7%로 축소되었습니다.
- 분기 순손실은 영업권 손상으로 인해 4억 9,450만 위안으로 큰 폭으로 감소했습니다.
- 연말 기준 현금 및 단기 투자액은 20억 8,000만 위안이었습니다.
- 2024년 1분기 매출은 0%에서 5% 성장할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 야센은 2024년 1분기 매출이 7억 6540만 위안에서 8억 370만 위안 사이가 될 것으로 예상합니다.
- 올해 퍼펙트 다이어리 신제품의 매출 기여도는 50% 이상이 될 것으로 예상하고 있습니다.
- 향후 성장을 위해 618 및 Double 11과 같은 대형 쇼핑 페스티벌에 집중할 것입니다.
약세 하이라이트
- 2023년 4분기에 4억 9,450만 위안의 상당한 순손실을 기록했습니다.
- 2023년 연간 순매출은 7.9% 감소한 34억1천만 위안을 기록했습니다.
- 연간 영업 손실은 9억 1,340만 위안, 순손실은 총 7억 5,020만 위안이었습니다.
상승세 하이라이트
- 스킨케어 브랜드는 매출이 17.6% 증가하며 견고한 성장세를 보이고 있습니다.
- 매출 총이익률은 2023년 4분기 73.7%로 개선되었습니다.
- 신제품 바이오립 에센스 립스틱이 티몰과 도우인에서 2위를 달성했습니다.
미스
- 색조 화장품 브랜드는 2023년 4분기에 1.8%의 매출 감소를 경험했습니다.
- 3억 5,400만 위안에 달하는 영업권 손상으로 인해 순손실이 악화되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 퍼펙트 다이어리 신제품의 강력한 성과를 강조했습니다.
- 또한 성장을 촉진하기 위해 대형 쇼핑 페스티벌에 전략적으로 집중하고 있다고 설명했습니다.
- 지속 가능한 성장의 핵심으로 R&D와 혁신에 대한 야센의 헌신을 강조했습니다.
요약하자면, 야센 홀딩스는 스킨케어 부문에서 회복세를 보이고 총 마진이 개선되었지만, 영업권 손상으로 인한 손실로 인해 전반적인 재무 건전성에 영향을 미쳤습니다. 야츠는 신제품 라인에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, 향후 매출 강화를 위해 주요 쇼핑 페스티벌에 전략적으로 집중하고 있습니다. 탄탄한 현금 포지션을 바탕으로 야센은 경쟁이 치열한 뷰티 시장에서 장기적인 성장을 목표로 연구 개발에 대한 투자를 계속할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
야센 홀딩스 리미티드(NYSE: YSG)는 최근 재무 실적에 반영된 것처럼 스킨케어 부문에서 회복력을 보여주었습니다. 다음은 회사의 실적과 전망에 대한 추가적인 맥락을 제공할 수 있는 InvestingPro의 주요 인사이트입니다:
2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 72.82%로, 이는 회사의 매출 총이익률이 개선된 것으로 보고된 것과 일치합니다. 이는 뷰티 부문에서 야센의 강력한 운영 효율성을 보여줍니다. 또한, 야센의 시가총액은 2억 9,504만 달러로 투자자들에게 회사의 규모와 시장 가치에 대한 감각을 제공합니다.
밸류에이션 관점에서 보면 야센은 0.48의 낮은 주가/장부 배수에서 거래되고 있으며, 이는 회사의 장부가에 비해 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 회사의 자산과 자본을 고려할 때 가치 투자자에게 매력적인 포인트가 될 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 야센의 재무 상태에 대한 이해를 더욱 풍부하게 해줍니다. 이 회사는 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 재무 안정성의 긍정적 인 신호이며 시장 불확실성을 탐색하는 데 필요한 유연성을 제공 할 수 있습니다. 그러나 애널리스트들은 올해 매출 감소를 예상하고 있으며, 이는 향후 수익원에 영향을 미칠 수 있으므로 회사의 성장 전망을 평가할 때 고려해야 합니다.
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요약하면, 야센은 도전에 직면하고 있지만, 인베스팅프로의 인사이트는 회사의 강력한 매출 총이익률과 대차 대조표 위치와 함께 예상되는 매출 감소에주의해야 할 필요성을 강조합니다. 이러한 요소는 투자자들이 진화하는 뷰티 산업 환경에서 Yatsen의 잠재력을 평가할 때 고려해야 할 필수 요소입니다.
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