수요일, 중국 갤럭시 인터내셔널은 유리한 추가 등급으로 얌 차이나 홀딩스(NYSE:YUMC)에 대한 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 10.3 %의 가중 평균 자본 비용 (WACC)과 3 %의 터미널 성장률 (TG)을 기반으로 한 할인 된 현금 흐름 (DCF) 기반 목표 가격을 HK $ 454로 설정했습니다. 이 목표치는 2024 회계연도 예상 주가수익비율(P/E)을 29.7배로 제시합니다.
얌 차이나에 대한 낙관적인 전망의 근거는 중국에서의 강력한 시장 입지, 전 세계적인 브랜드 인지도, 비즈니스 운영의 효율성입니다. 이 회사에 따르면 현재 얌 차이나의 주가는 2024년 전망 기준 18.8배의 P/E 비율로 거래되고 있으며, 이는 해외 기업의 평균 P/E 비율인 31배에 비해 낮은 수준이라고 합니다.
차이나 갤럭시 인터내셔널은 얌 차이나의 밸류에이션이 현재 수준에서 매력적이라고 지적했습니다. 이 회사는 2024 회계연도 1분기에 예상을 뛰어넘는 시스템 매출과 동일점포 매출 성장(SSSG)이 주가를 긍정적으로 재평가할 수 있는 잠재적 계기가 될 것으로 예상했습니다.
그러나 이 회사는 주식 실적에 영향을 미칠 수 있는 리스크도 지적했습니다. 여기에는 인건비 및 점유 비용 상승과 시장 내 경쟁 심화가 포함됩니다. 이러한 요소는 투자자가 고려해야 할 잠재적 인 단점으로 간주됩니다.
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