2023년 4분기 실적 발표에서 ASM International NV(ASMI)는 불변 통화 기준 13%의 매출 증가와 게이트 올어라운드(GAA) 기술에 대한 상당한 수주를 달성했다고 밝혔습니다. 매출은 전년 대비 7% 감소한 6억 3,300만 유로를 기록했지만 매출 총이익률은 47.9%로 개선되었습니다. ASM의 재무 건전성은 6억 3,700만 유로의 현금 보유와 부채 제로로 견고한 상태를 유지하고 있습니다. 이번 분기에는 사상 최고치인 4억 4,700만 유로의 잉여 현금 흐름이 발생했습니다. 그러나 ASM은 2024년에 중국에서의 판매 정상화로 인해 총 마진이 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 GAA 기술을 통해 시장을 확대하고 특히 중국에서 성숙한 노드 부문에서 성장을 주도할 수 있을 것으로 기대하며 미래를 낙관적으로 전망하고 있습니다. 주당 2.75유로의 배당금 제안과 함께 새로운 자사주 매입 프로그램도 발표되었습니다.
주요 테이크아웃
- ASM International의 4분기 매출은 불변 통화 기준으로 13% 증가하여 6억 3,300만 유로를 기록했습니다.
- 매출 총이익률은 47.9%로 전년 대비 1% 포인트 증가했습니다.
- 6억 3,700만 유로의 현금을 보유하고 부채가 없는 탄탄한 재무 상태를 자랑합니다.
- 2023년에는 사상 최고치인 4억 4,700만 유로의 잉여현금흐름을 달성했습니다.
- GAA 기술 주문으로 ASM의 시장 점유율이 증가할 것으로 예상되며, 웨이퍼 10만 개 생산 시작당 4억 달러를 추가할 수 있을 것으로 기대됩니다.
- 2024년에는 중국 시장의 정상화로 인해 총 마진이 감소할 것으로 예상됩니다.
- ASM은 자사주 매입 프로그램과 주당 2.75유로의 배당금 제안을 발표했습니다.
회사 전망
- ASM은 2024년 반도체 시장이 두 자릿수 성장세로 돌아설 것으로 예상하고 있습니다.
- 2025년까지 30억 유로에서 36억 유로의 매출 목표를 목표로 하고 있습니다.
- ASM은 2035년까지 온실가스 순배출 제로를 달성하고 2024년까지 100% 재생 가능한 전기로 전환할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 2023년 4분기에는 고급 노드 용량 추가에 대한 수요가 약세를 보였습니다.
- 2023년 한 고객사의 생산량 감소와 3D 낸드에 대한 투자 부족을 경험했습니다.
- 2024년에는 중국에서의 판매 정상화로 인해 매출 총이익이 감소할 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- GAA 기술로의 전환은 2025년에 상당한 투자를 견인할 것으로 예상됩니다.
- 성숙한 노드 부문과 전력/아날로그/웨이퍼 매출의 강력한 성장이 보고되었습니다.
- 실리콘 카바이드 에피택시 사업은 2024년에 큰 폭의 매출 성장이 예상되는 등 좋은 성과를 거두었습니다.
미스
- ASM은 예상대로 실현되지 않은 프로젝트에 대해 250만 유로의 손상을 보고했습니다.
- 자본 지출은 예상보다 낮았지만 가이드 범위인 1억 5천만 유로에서 2억 유로 이내였습니다.
Q&A 하이라이트
- 벤자민 로는 시장의 불확실성에도 불구하고 2024년 하반기에 더 강해질 것이라는 자신감을 표명했습니다.
- 전기 자동차 시장의 둔화에도 불구하고 실리콘 카바이드로 인한 매출 증가가 예상됩니다.
- 웨이퍼 팹 장비 시장과 관련된 회사의 실적은 다양한 시장 요인으로 인해 여전히 불확실합니다.
ASM International NV(ASMI)는 주요 성장 동력이 될 것으로 예상되는 혁신적인 GAA 기술에 중점을 두고 2023년까지 강력한 마무리를 보고했습니다. 이 회사의 재무 안정성과 전략적 투자는 향후 예상되는 시장 회복과 확장에 유리한 위치를 점하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
ASM International NV(ASMI)는 2023년 4분기 실적에서 회복탄력성과 전략적 선견지명을 보여주었습니다. 이 회사의 시장 포지셔닝과 미래 잠재력을 더 깊이 이해하기 위해 몇 가지 주요 인베스팅프로 데이터와 인베스팅프로 팁을 살펴 보겠습니다.
인베스팅프로 데이터는 시가총액 303억 6천만 달러에 달하는 ASM 인터내셔널의 탄탄한 재무 성과를 강조하며 반도체 업계에서 이 회사의 중요한 입지를 보여줍니다. 주가수익비율은 37.13으로 회사의 수익 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 나타냅니다. 또한 2023 년 4 분기 기준 지난 12 개월 동안의 총 이익 마진 48.27 %는 매출 대비 생산 비용 관리에 대한 ASM의 효율성을 강조합니다.
InvestingPro 팁의 관점에서 두 명의 애널리스트가 ASM의 재무 전망에 대한 낙관론을 반영하여 향후 기간 동안 수익을 상향 조정했다는 점은 주목할 만합니다. 또한 ASM International은 단기 수익 성장률에 비해 낮은 주가수익비율로 거래되고 있어 향후 수익 잠재력을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 GAA 기술에 대한 회사의 전략적 투자와 강력한 잉여 현금 흐름을 고려할 때 투자자들에게 매력적인 포인트가 될 수 있습니다.
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