타이틀리스트와 풋조이의 모기업인 Acushnet 홀딩스(골프)는 타이틀리스트 골프공과 클럽에 대한 수요 증가에 힘입어 2023년 전체 순매출과 조정 EBITDA가 증가했다고 보고했습니다. 4분기 순매출은 감소했지만, 자사주 매입 권한이 크게 증가하고 분기 배당금도 증가했다고 발표했습니다.
Acushnet은 골프 산업의 건전성을 낙관하며 2024년에 신제품을 출시하고 기술 및 공급망 개선에 투자할 계획입니다. 2024년 연간 매출은 24억 5,000만 달러에서 25억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 조정 EBITDA는 3억 8,500만 달러에서 4억 5,000만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- Acushnet은 2023년 한 해 동안 순매출이 6% 증가한 23억 8,000만 달러, 조정 EBITDA가 11% 증가한 3억 7,600만 달러로 보고했습니다.
- 타이틀리스트 골프공 판매는 새로운 Pro V1 모델에 힘입어 13% 증가했고, 골프 클럽 판매는 10% 증가했습니다.
- 타이틀리스트는 분기 배당금을 10% 인상하고 자사주 매입 프로그램을 3억 달러로 확대한다고 발표했습니다.
- Acushnet은 신제품 출시, 기술 및 보다 탄력적인 공급망에 투자할 계획이며, 신발 생산의 절반 가량을 베트남으로 이전할 예정입니다.
- 2024년 연간 매출은 24억 5,000만 달러에서 25억 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 조정 EBITDA는 3억 8,500만 달러에서 4억 5,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 모든 부문에서 성장을 기대하고 있으며 골프 시장의 구조적 건전성을 확신하고 있습니다.
회사 전망
- 3~4월에 글로벌 제품 출시 예정.
- 장비 사업을 제외한 모든 부문에서 성장을 예상합니다.
- 향후 연평균 3~5%의 매출 성장을 예상합니다.
- 유통, 커스터마이징 기능 및 피팅 네트워크를 확장할 계획입니다.
- 총 마진 가이던스는 운임 비용 정상화에 따라 보합 내지 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 2023년 4분기 순매출은 골프 클럽과 풋조이의 감소로 인해 8.6% 감소했습니다.
- 해당 분기의 조정 EBITDA는 150만 달러의 손실을 기록했습니다.
긍정적 하이라이트
- 2023년에는 2019년에 비해 1억 5천만 라운드가 추가로 진행되어 골프 참여가 증가했습니다.
- 맞춤형 피팅에 대한 투자로 마진과 골퍼 경험 개선이 기대됩니다.
- 골프 산업에 대한 낙관적 전망과 그 이면의 모멘텀.
- 2024년 하반기에 공급망이 정상화될 것으로 예상.
- 클럽 비즈니스는 투자로 인해 큰 폭의 성장이 예상됩니다.
미스
- 2023년 4분기 순매출 및 조정 EBITDA 감소.
Q&A 하이라이트
- 대부분의 골프 라운드와 피팅이 2분기와 3분기에 발생합니다.
- 올해는 전년도에 비해 공급망의 불확실성이 더 커졌습니다.
- 1월 라운드는 기상 조건으로 인해 감소했습니다.
- 3억 달러 규모의 환매 프로그램 발표.
- 볼 및 의류 사업을 위한 커스터마이징에 대한 투자가 강조되었습니다.
- 한국의 활기찬 골프 시장과 영국의 골프 관광 호조에 주목.
아쿠쉬네트 홀딩스는 실적 발표를 통해 4분기의 일부 부진에도 불구하고 골프 산업에서 지속적인 성공을 거둘 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 명확한 성장 전략, 신제품 출시, 맞춤화 및 피팅에 중점을 둔 Acushnet은 증가하는 골퍼 수와 퍼포먼스 장비에 대한 선호도에 베팅하여 미래의 성공을 이끌고 있습니다. 2024년 재무 전망과 골프 시장의 긍정적인 트렌드를 활용하기 위한 전략적 투자가 이 회사의 낙관론을 뒷받침하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
Acushnet Holdings Corp (GOLF)는 작년에 탄탄한 재무 성과를 보여주었으며, 이는 InvestingPro의 주요 지표에 의해 강조됩니다. 이 회사의 시가총액은 43억 9,000만 달러로 시장 지위에 대한 투자자의 신뢰를 반영합니다. 주목할 만한 InvestingPro 데이터 포인트는 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율(조정)로, 19.4를 기록했습니다. 이 비율은 회사가 상대적으로 수익에 부합하는 밸류에이션에서 거래되고 있음을 시사합니다.
이 기사의 긍정적인 전망과 일치하는 InvestingPro 팁은 7년 연속 배당금을 인상한 회사의 지속적인 배당금 증가입니다. 이는 재무 건전성과 주주에게 가치를 돌려주겠다는 약속의 신호일 수 있습니다. 또한 경영진의 공격적인 움직임으로 강조된 회사의 자사주 매입 전략은 자본 배분에 대한 선제적인 접근 방식을 강조합니다.
Acushnet의 주식을 고려하는 투자자는 주가/장부 비율이 4.72로 높은 편에 속하며, 이는 주식이 현재 장부가치보다 시장 입지와 브랜드 자산에 대해 더 높은 가치를 지니고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이는 골프 장비 시장에서 이 회사의 프리미엄 제품 포지셔닝과도 일치합니다.
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