목요일, 도이체방크는 소시에다드 퀴미카 이 미네라 (NYSE:SQM)의 주식에 대해 보류 등급을 재확인하고 목표 주가를 52.00 달러로 고정했습니다. 이 결정은 회사의 조정 상각 전 영업이익(EBITDA)이 4억 2,800만 달러로 시장 기대치를 15% 하회한 이후 내려진 것입니다.
이러한 불일치는 주로 리튬 부문의 실적에 기인한 것으로, 물량은 19% 증가했지만 가격이 지난 3~4개월 동안 관찰된 현물 시장 환율과 비슷한 킬로그램당 15.4달러로 22% 하락하면서 그 영향이 무효화되었습니다.
도이체방크의 애널리스트는 특히 회사 컨퍼런스 콜에서 가격 수준이 투자자들의 중요한 관심사였다고 지적했습니다.
시장에서는 실현 가격과 현물 시장 금리 간의 차이가 더 클 것으로 예상하고 있었기 때문입니다. 또한 소시에다드 퀴미카 이 미네라는 4분기 실현 가격을 기준으로 2024년 가격이 비교적 안정적으로 유지될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
이 보고서는 이러한 결과 발표 이후 SQM의 주식이 하락할 가능성이 있다고 제안합니다. 예상되는 하락은 예상보다 약한 조정 EBITDA, 낮은 리튬 가격 실현, 현재 수준을 반영하는 2024 년 평균 가격에 대한 회사의 예상 등 여러 요인이 복합적으로 작용했기 때문입니다. 또한, 회사가 미래에 대한 EBITDA 가이던스를 제시하지 않은 것도 부정적인 투자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다.
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