목요일, Rosenblatt Securities는 Paramount Global(NASDAQ: PARA)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 12달러에서 9달러로 낮추고 매도 등급을 유지했습니다.
이 회사는 파라마운트의 2023년 4분기 수익 보고서가 엇갈린 결과를 보였지만 효과적인 비용 관리의 증거를 포함했다고 강조했습니다. 파라마운트가 2025년까지 잉여현금흐름과 OIBDA를 개선하겠다는 계획을 발표한 것이 보고서의 핵심 사항으로 언급되었습니다.
이러한 계획에도 불구하고 로젠블랫은 파라마운트의 미래에 대해 지속적인 신중한 입장을 표명했습니다. 점점 더 경쟁이 치열해지는 광고 시장은 회사의 회의론에 불을 지폈습니다. 아마존 (NASDAQ:AMZN), 월마트, 넷플릭스 등 새로운 인벤토리와 광고 활동을 확대하고 있는 경쟁업체의 유입은 파라마운트에게 도전이 될 것으로 예상됩니다.
현재 파라마운트의 소비자 직접 광고(DTC) 부문의 사용자당 평균 수익(ARPU) 강세도 로젠블랫이 우려하는 부분입니다. 이 회사는 2024년 3분기에 쇼타임이 파라마운트 서비스에 포함되는 영향이 완전히 실현되면 이 부문이 줄어들 것으로 예상하고 있습니다.
로젠블랫은 DTC 부문에서 성장 둔화와 시장 포화에 대한 의문이 더욱 두드러질 것으로 예상하는 반면, 전통적인 TV는 계속해서 세속적인 압력에 직면할 것으로 전망합니다.
이 회사의 목표주가 수정은 이러한 우려를 반영한 것으로, 점점 더 복잡해지고 경쟁이 치열해지는 시장에서 파라마운트가 앞으로 더 힘든 여정에 직면할 수 있음을 시사합니다. 로젠블랫의 분석은 파라마운트와 같은 미디어 기업이 진화하는 TV 및 스트리밍 서비스 환경을 탐색하는 과정에서 직면한 어려움을 강조합니다.
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