수요일, 도이치뱅크는 Rocket Lab USA(NASDAQ: RKLB)에 대한 매수 등급을 재확인하고 목표 주가를 10.00달러로 유지했습니다. 도이치뱅크의 분석에 따르면 Rocket Lab은 2024년에 전년 대비 70% 이상의 매출 성장을 달성할 것으로 예상되며, 이는 2023년의 16%에서 크게 증가한 수치입니다.
이러한 긍정적인 매출 전망에도 불구하고 차세대 뉴트론 로켓 개발에 대한 막대한 투자로 인해 회사의 상각전영업이익(EBITDA)은 기존 예상보다 저조할 것으로 예상됩니다.
도이치뱅크에 따르면 이러한 투자는 로켓랩이 우주 산업에서 역할을 강화하기 위해 필수적이며, 특히 시장이 SpaceX의 팰컨 9을 대체할 신뢰할 수 있는 대형 로켓을 찾고 있기 때문에 더욱 그렇습니다.
뉴트론 로켓의 성공은 회사의 재무와 시장 인식 모두에 긍정적인 변화를 가져올 수 있으며, 연구 개발 비용이 감소함에 따라 주식 재평가로 이어질 가능성이 있습니다.
도이체방크는 중성자 로켓의 첫 발사가 2024년 말로 예정되어 있지만, 2025년까지 약간 지연될 가능성도 인정하고 있습니다. 이 회사는 이러한 지연은 최신 로켓 프로그램에서 흔히 발생하기 때문에 부정적으로 볼 필요는 없다고 강조합니다. 사실 지연이 일상적인 업계에서 4분기 내 발사는 이례적인 일입니다.
도이치뱅크는 2024년 예상 매출 증가를 반영하여 로켓랩의 재무 모델을 업데이트했지만, 연구 개발 비용 증가도 고려했습니다. 이러한 조정에도 불구하고 이 회사는 회사의 성장 궤적과 중성자 로켓 프로그램에 대한 전략적 투자에 대한 자신감을 나타내며 '매수' 등급과 10달러의 목표 주가를 재차 제시했습니다.
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