화요일, Sunoco (NYSE:SUN) 주가는 Citi가 에너지 회사의 주식에 대한 입장을 조정하면서 시장 심리에 변화를 경험했습니다. 이 회사는 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하여 목표 주가를 $ 65.00로 설정했습니다.
이러한 등급 변경은 누스타 에너지(NS) 인수 발표 이후 수노코 주가가 알레리안 MLP 지수(AMZ)에 비해 6% 상승한 데 따른 것입니다.
Citi는 이전에 Sunoco가 누스타 인수로 인해 목표치를 초과 달성하고 예상 시너지 수준을 달성할 것으로 예상하여 투자의견을 '매수'로 상향 조정한 바 있습니다. 이러한 결과는 여전히 예상되지만, 최근 수노코의 주식 실적은 발표 후 존재했던 밸류에이션 갭을 좁혔습니다.
시장에서는 인센티브 분배권(IDR)으로 인한 희석 가능성을 주요 우려로 삼고 있지만, 대체로 기업가치 증가와 시너지 효과를 인정하고 있습니다.
누스타 거래가 아직 보류 중이고 중요한 새로운 데이터가 없는 상황에서 씨티는 이제 수노코의 리스크-보상 균형이 더 균등해진 것으로 보고 있습니다. 이 회사는 2026년 예상 상각전영업이익(EBITDA)의 8.1배에 해당하는 수노코의 기업가치가 다양한 동종업체의 가치에 부합하며, 이는 거래의 가치 창출과 혁신적 영향을 반영한다고 설명합니다.
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