화요일, 파이퍼 샌들러는 유니티 소프트웨어(NYSE:U)에 대한 포지션을 비중 축소에서 중립으로 변경하고 목표 주가를 기존 35.00달러에서 30.00달러로 조정했습니다.
이번 조정은 S&P 500 지수가 6% 상승한 것과 달리 주가가 35% 하락하는 등 회사의 연간 실적이 크게 하락한 것을 인식한 후 나온 것입니다.
애널리스트는 2024년에 접어들면서 유니티 소프트웨어의 전략적 포트폴리오 변화와 4분기 주가의 30% 급등을 고려할 때 투자 심리와 밸류에이션이 지나치게 낙관적이라는 우려가 있었다고 지적했습니다. 이러한 주가 급등으로 인해 미래 기업 가치 대비 상각 전 영업이익 배수가 26배까지 부풀려졌습니다.
하지만 2024년에 대한 유니티의 성장률 전망치는 컨센서스인 9%보다 낮은 3% 중반으로 재조정되었습니다. 이러한 조정은 유니티의 전략적 기반 성장 잠재력이 당초 기대치를 충족하지 못할 수 있으며, 성장세가 다시 회복될 때까지 밸류에이션 배수에 영향을 미칠 가능성이 있음을 시사합니다.
중립 등급으로의 상향 조정은 최근 주가 하락과 재조정된 성장 및 밸류에이션 기대치를 고려한 보다 균형 잡힌 위험-보상 전망을 기반으로 합니다.
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