월요일, JPMorgan은 $ 23.00의 꾸준한 목표 가격으로 Savers Value Village Inc (NYSE:SVV)에 대한 비중 확대 등급을 재확인했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 "오프 프라이스 빅 3"의 일부인이 회사는 특히 2023 년 하반기와 2024 년 상반기에 다년간의 복리 성장으로 돌아갈 준비가되어 있습니다.
이러한 성장 궤적은 도매에서 소비자 직접 판매로의 전환과 재고 관리의 개선이 예상되기 때문에 예상됩니다.
세이버스 밸류 빌리지의 4분기 동일점포 매출(SSS)과 주당순이익(EPS)은 컨센서스 예상치를 상회할 것으로 예상됩니다. 이러한 전망은 로스 스토어(ROST)의 가치 제안 개선, 최근 현장 조사를 통한 벌링턴 스토어(BURL)의 브랜드 재고 증가, 홈굿즈와 홈센스 전반에 걸친 TJX 컴퍼니즈의 가정 수요 급증 등 여러 요인에 근거하고 있습니다.
이들 기업이 제시한 초기 보수적인 가이던스는 향후 실적 호조 및 상향 조정의 기회로 여겨지고 있습니다.
하지만 세이버스 밸류 빌리지는 3분기 실적 발표 후 주가가 50%나 크게 상승하여 같은 기간 S&P 500의 15% 상승률을 상회함에 따라 애널리스트 포커스 리스트에서 제외되었습니다.
이번 결정은 2024 회계연도 초기 전망이 컨센서스 예상치를 밑돌 수 있다는 JPMorgan의 조사 결과에 따른 것입니다. 이는 전년 대비 낮은 세금 환급과 불리한 기상 조건으로 인해 1분기의 느린 출발을 고려할 때 하반기에 큰 비중을 차지하는 동일 매장 매출이 3% 증가할 것으로 예상되는 데 기인합니다.
또한, 세이버스 밸류 빌리지의 조정 EBITDA 마진은 전년 대비 10~20% 포인트 감소할 것으로 예상하여 스트리트에서 예상한 30% 포인트 증가에 비해 소폭 하락할 것으로 예상합니다. 이러한 조정은 회사의 단기 재무 성과에 대한 보다 신중한 입장을 반영한 것입니다.
요약하면, JP모건은 세이버스 밸류 빌리지의 장기 성장 잠재력에 대해서는 여전히 긍정적이지만, 당장의 재정 전망에 대한 기대치는 낮췄습니다. 이 회사의 분석에 따르면 2024년 초에는 시장 기대치에 비해 회사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 도전 과제가 있다고 합니다.
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