월요일에 HSBC는 Moderna 주식에 대한 관점을 조정하여 등급을 '보류'에서 '감소'로 변경하고 목표 주가를 이전 $ 75에서 $ 86로 올렸습니다.
이 금융 기관은 모더나의 2023년 4분기 실적에 따라 업데이트된 매출 추정치를 제공하고 회사의 임상시험용 신약(IND) 프로그램의 예상 성공률을 조정했습니다.
HSBC는 모더나의 보조 흑색종 및 보조 비소세포폐암(NSCLC) 치료제의 성공 확률을 수정했습니다. 새로운 추정치는 흑색종의 경우 50%, 비소세포폐암의 경우 25%이며, 2035년까지 예상되는 위험 조정 최고 매출은 24억 달러로 이전 추정치인 12억 달러에서 크게 상승할 것으로 예상됩니다.
이러한 조정에도 불구하고 HSBC는 모더나의 mRNA 백신에 대한 전반적인 시장 잠재력에 대해 신중한 입장을 유지하면서 최대 매출을 17억 달러로 예상하고 있으며, 이는 컨센서스 범위의 하단인 15억~24억 달러에 부합하는 수치입니다.
HSBC의 업데이트된 분석과 목표주가는 조정현재가치(APV) 분석에서 수정된 가정을 반영한 것입니다. 이 회사는 코로나19 백신의 전환기가 2024년까지 이어질 것으로 예상하면서 모더나의 매출 불확실성이 당분간 지속될 수 있음을 시사했습니다. 또한 HSBC는 최근 RSV 백신 데이터에 대한 업데이트가 모더나의 단기 성장 전망에 추가적인 위험을 초래할 수 있다고 지적했습니다.
HSBC의 새로운 목표주가 86달러는 이전 목표치에서 상향 조정되었음에도 불구하고 여전히 13.5%의 잠재적 하락 가능성을 시사합니다. 이러한 평가에 따라 업데이트된 매출 및 성공률 전망치와 잠재적 위험을 비교 검토한 결과 Moderna의 주식 등급은 '하향 조정'으로 하향 조정되었습니다.
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