화요일, BofA 증권은 덕혼 포트폴리오(NYSE: NAPA)에 대한 입장을 수정하여 주식을 중립에서 성과 미달로 하향 조정하고 목표 주가를 이전 목표인 11.00달러에서 크게 하락한 8.00달러로 낮췄습니다. 이 회사의 이러한 조정은 프리미엄 와인 부문의 실적 약화에 대한 우려가 커지고 있음을 반영한 것입니다.
이번 하향 조정은 2024~2026년 덕혼의 매출 전망치를 재평가한 결과 각각 0.5%, 2.3%, 3.9%씩 소폭 하향 조정된 데 따른 것입니다. 또한 회사의 CY25 EV/EBITDA 목표 배수는 7.5배로 조정되어 이전 추정치인 약 12배에서 눈에 띄게 하락했습니다.
최근 시장 동향에 따르면 프리미엄 와인 부문, 특히 병당 15달러 이상의 와인 가격이 지속적으로 둔화되고 있습니다. 이러한 침체는 12월에 더욱 뚜렷해졌지만, 분석가들은 1월에 완만한 회복세를 보였는데, 이는 유리한 기상 조건과 시기의 도움으로 인한 것으로 보고 있습니다. 이 보고서는 또한 1월 초에 와인 시장의 고가 와인 가격이 둔화될 조짐을 보였던 Constellation Brands(NYSE: STZ)를 언급하고 있습니다.
BofA 증권의 분석에 따르면 2024년 하반기에 덕혼은 특히 디코이와 덕혼 브랜드 내에서 점점 더 어려운 상황에 직면할 수 있다고 합니다. 이 회사는 매출이 눈에 띄게 증가하기 전까지는 덕혼의 주가가 시장보다 뒤처질 것으로 예상하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
BofA Securities가 덕혼 포트폴리오(NYSE: NAPA)의 신용등급을 하향 조정한 후, 시장은 덕혼의 우려를 반영하는 모습을 보였습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 시가총액은 약 9억 8,063만 달러로 현재 시장에서 회사의 규모를 나타냅니다. 또한 회사의 주가수익비율은 16.17로, 투자자들이 1달러의 수익에 대해 16.17달러를 지불하고 있으며, 이는 단기 수익 성장을 고려할 때 상대적으로 높은 수준입니다. 이는 단기 수익 성장에 비해 NAPA가 높은 P/E 비율로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
최근 프리미엄 와인 부문의 어려움에도 불구하고, 덕혼은 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 54.06%의 마진을 기록하며 높은 매출 총이익률을 유지할 수 있는 능력을 보여주었습니다. 이 인상적인 마진은 매출을 수익으로 전환하는 회사의 효율성을 강조하는 InvestingPro 팁 중 하나입니다. 그러나 최근 애널리스트들이 향후 수익성에 영향을 미칠 수 있는 다가오는 기간의 수익을 하향 조정하고 있다는 점에 유의해야 합니다.
밸류에이션 관점에서 보면 현재 덕혼은 52주 저점 부근에서 거래되고 있으며, 52주 고점 대비 54.72%에 불과합니다. 이는 투자자에게 잠재적인 진입 시점으로 볼 수 있으며, 특히 다른 InvestingPro 팁에서 언급했듯이 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 점을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 보다 심층적인 분석을 원하는 투자자를 위해 추가로 10개의 InvestingPro 팁이 제공되며, 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있는 InvestingPro 플랫폼을 통해 액세스할 수 있습니다.
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