월요일, 노스랜드 캐피털 마켓은 슈퍼 마이크로 컴퓨터(NASDAQ:SMCI)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 625달러에서 925달러로 상향 조정하고, 회사 주식에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 주가가 눈에 띄게 급등하고 수익 전망이 크게 개선된 데 따른 것입니다.
2023년 11월 14일 슈퍼마이크로를 탑픽으로 재지정한 이후, 이 회사의 주가는 256달러에서 740달러로 상승하여 3배 가까이 올랐습니다. 동시에 2025 회계연도 주당 순이익 전망치는 19달러에서 27달러로 상승했습니다. 이러한 성장은 주가수익비율(P/E) 배수가 13배에서 27배로 크게 확대된 것을 반영합니다.
애널리스트는 P/E 배수의 확대는 주로 투자자들이 차세대 AI 랙 스케일 서버를 공급하는 Super Micro의 리더십을 인정한 데 기인한다고 지적했습니다. 또한 이 회사의 내구성이 뛰어난 지적 재산(IP)은 다른 고성장 기업과 마찬가지로 기본 P/E 시장 배수에서 할인된 현금흐름(DCF) 가치 평가 프레임워크에 적합한 가치로 밸류에이션을 전환했습니다.
역사적으로 슈퍼 마이크로는 20% 이상의 성장률을 보였지만, 회의론자들은 2016 회계연도에는 약 2%에서 2023 회계연도에는 6%로 성장하는 등 상대적으로 작은 시장 점유율 기반에서 비롯된 결과라고 지적할 수 있습니다. 슈퍼마이크로의 가치 상승의 중요한 요인은 2021년 2월에 취임한 CFO 데이브 웨이건드의 재무 리더십 아래 크게 상승한 투자자본수익률(ROIC)입니다.
이 보고서는 또한 Super Micro의 ROIC를 Nvidia, AMD, Microsoft, Adobe 등 인공 지능을 활용하는 다른 기업과 비교합니다. 이러한 비교를 통해 슈퍼마이크로의 ROIC는 현재 30배에서 35배의 주가수익배수에서 거래되는 높은 수준의 IP를 보유한 것으로 인식되는 기업들과 대등한 수준임을 알 수 있습니다. 반대로, 이전에 슈퍼 마이크로가 고려되었던 것과 같이 ROIC가 낮고 IP가 낮다고 인식되는 기업은 훨씬 낮은 P/E 배수에 거래됩니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 노스랜드 캐피털 마켓이 목표 주가를 크게 올리면서 슈퍼마이크로 컴퓨터(NASDAQ:SMCI)가 시장의 주목을 받고 있습니다. 이러한 낙관론은 회사의 탄탄한 실적 지표에 반영되어 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 슈퍼마이크로컴퓨터는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 39.22%의 놀라운 매출 성장률을 기록했으며, 이는 회사의 재무 탑라인을 크게 확장할 수 있는 능력을 보여줍니다. 이 회사의 주가수익비율은 53.85로 높은 수준이며, 이는 지속적인 수익 성장에 대한 시장의 기대와 주식에 대한 프리미엄 지불 의사를 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 투자자가 고려해야 할 몇 가지 주요 요소를 강조합니다. 애널리스트들은 올해 매출 성장을 예상하고 있으며, 이는 회사 가치 상승의 원동력이 될 수 있습니다. 또한 9명의 애널리스트가 다가오는 기간의 수익을 상향 조정하여 슈퍼마이크로의 재무 전망에 대한 신뢰를 보였습니다. 지난 한 해 동안 722.36%의 높은 수익률을 기록한 이 회사의 주식 실적은 괄목할 만한 성과를 거두며 시장 모멘텀을 더욱 강조하고 있습니다.
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