(티커: NNN)는 2023년 4분기 핵심 운영자금(FFO)이 3.8% 증가했으며, 분기별 핵심 FFO는 주당 0.85달러로 전년 대비 6.3% 증가했다고 발표했습니다. 99.5%의 점유율로 견고한 실적을 달성했으며 34년 연속 연간 배당금 인상을 성공적으로 실행했습니다. NNN의 전략은 상향식 접근 방식에 초점을 맞추고 있으며, 수년에 걸쳐 한 자릿수 중반의 주당 순이익 성장을 목표로 하고 있습니다. 이 회사는 신중하면서도 낙관적인 전망을 반영하여 2024년 핵심 주당 FFO 가이던스를 주당 3.25달러에서 3.31달러로 제시했습니다.
주요 테이크아웃
- NNN은 2023년 4분기에 3.8%의 핵심 FFO 성장을 기록했습니다.
- 이 회사의 점유율은 99.5%로 높습니다.
- NNN은 34년 연속 연간 배당금 인상을 달성했습니다.
- 8억 달러가 넘는 인수 규모와 인수보다 낮은 캡 률로 자산을 처분했습니다.
- 회사는 2024년 핵심 주당순이익 가이던스를 주당 3.25~3.31달러로 제시했습니다.
회사 전망
- NNN은 2024년에 자본 시장 활동이 최소화될 것으로 예상합니다.
- 인수 자금의 60%를 잉여 현금 흐름과 처분 수익으로 조달할 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년 인수 가이던스는 이전 범위인 4억 달러에서 5억 달러와 일치합니다.
- 2024년 NNN의 개발 파이프라인은 2023년에 비해 규모가 작아졌습니다.
약세 하이라이트
- 가이던스에서 100 베이시스 포인트의 임대료 손실을 가정합니다.
- 대손 가정은 과거 수준과 일치합니다.
- 세일즈-리스백 시장이 축소되어 보다 선별적인 접근이 필요해졌습니다.
강세 하이라이트
- NNN은 4분기 동안 평균 임대 기간이 19.6년인 40개의 신규 부동산에 약 2억 7천만 달러를 투자했습니다.
- 이 회사는 19개의 자산을 6.5%의 수익률로 매각하여 2,650만 달러의 수익을 올렸습니다.
- 캡률은 2024년 1분기에 더 높은 추세를 보일 것으로 예상됩니다.
미스
- 역사적으로 취득과 처분 캡 레이트의 차이는 약 100 베이시스 포인트이지만, 이 기간에는 처분이 취득 캡 레이트보다 140 베이시스 포인트 낮았습니다.
Q&A 하이라이트
- Steve Horn은 은행들이 자금을 회수하면서 세일즈-리스백 펀딩의 기회를 강조했습니다.
- Kevin Habicht는 파생상품이나 스왑 없이 6월에 만기가 도래하는 3억 5,000만 달러의 부채를 관리하는 방법에 대해 논의했습니다.
- 회사의 연간 기본 임대료는 현금 기준으로 5%이며, 주로 두 임차인인 AMC와 프리쉬가 임대료를 계속 지불할 것으로 예상됩니다.
- 계약이 해지된 두 개의 Rite Aid 지점을 재개발하여 임대할 계획이며, 나머지 네 개 지점은 양호한 성과를 거두고 있습니다.
- 전반적으로 연평균 임대료 인상률은 약 1.5%입니다.
는 경제 및 자본 시장의 불확실성으로 인한 잠재적 어려움에도 불구하고 2023년 마지막 분기에 강력한 재무 성과를 달성했으며 2024년에 대한 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 회사의 전략적 집중과 신중한 재무 관리로 내년에도 지속적인 성장과 주주 가치 창출에 유리한 위치를 점하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
는 부동산 시장의 복잡성을 계속 탐색하고 있으며, InvestingPro의 주요 재무 지표와 전문가 분석은 회사의 성과와 잠재력에 대한 추가적인 통찰력을 제공합니다. 시가총액 72억 7,000만 달러의 NNN은 업계에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 회사의 주가수익비율(P/E)은 18.51로, 수익 대비 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율이 20.53으로 약간 더 높다는 점에서 더욱 강조됩니다.
NNN의 눈에 띄는 인베스팅프로 팁 중 하나는 34년 연속 배당금을 인상한 인상적인 실적입니다. 이러한 지속적인 배당금 인상은 주주에게 가치를 돌려주려는 회사의 노력과 재무 안정성을 입증하는 증거입니다. 또한, 단기 부채를 초과하는 NNN의 유동 자산은 회사의 유동성과 즉각적인 재정적 약속을 이행할 수 있는 능력을 보여주는 강력한 지표입니다.
투자자들은 2024년 초 현재 5.67%에 달하는 회사의 배당 수익률에도 주목할 수 있습니다. 이러한 수익률은 특히 신뢰할 수 있는 수익률을 찾기 어려운 시장에서 투자로부터 정기적인 수익을 원하는 사람들에게 매력적입니다. 이러한 배당 수익률은 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 2.73% 증가한 회사의 배당 성장률과 결합하여 NNN이 소득 중심의 투자자에게 매력적인 옵션이 될 수 있음을 시사합니다.
단기 수익 성장률 또는 애널리스트의 올해 수익성 예측에 비해 NNN이 낮은 P/E 비율로 거래되고 있는지 여부 등 추가 분석 및 추가 인베스팅프로 팁에 관심이 있으신 분은 https://www.investing.com/pro/NNN 에서 자세히 알아볼 수 있습니다. InvestingPro에는 5가지 추가 팁이 있으며, 독자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있습니다.
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