(NYSE: AAT)는 13년 전 기업공개 이후 가장 높은 주당 FFO(운영 자금)를 달성한 2023년 4분기 및 연말 재무 실적을 발표했습니다.
총 매출, 순영업수익, 월 평균 임대료 등 주요 성과 지표 전반에서 성장세를 보였습니다. 그러나 오피스 및 다가구 부문에서 예상되는 어려움으로 인해 2024년 주당 FFO 가이던스도 발표했는데, 이는 다소 감소할 것으로 예상됩니다.
주요 내용
- IPO 이후 가장 높은 주당 FFO 달성.
- 총 수익, 순영업수익(NOI), 평균 월 임대료가 증가했습니다.
- 분기 배당금 1.5% 증가.
- 오피스, 리테일, 다가구 부문에서 긍정적인 임대 활동과 임대료 성장.
- 유동성은 4억 8,300만 달러, 레버리지 비율은 6.5배를 기록했습니다.
- 2024년 주당 순이익 가이던스는 2023년 대비 5.8% 감소를 반영합니다.
- 2024년 엠배서더 스위트 와이키키 호텔 매출은 4.5% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 2023년 4분기에 11건의 임대 계약을 체결하고 2024년 초에 6건의 임대 계약을 체결하여 임대료를 대폭 인상했습니다.
- 라호야 커먼즈 III의 임대로 EBITDA 대비 순부채 비율이 감소할 것으로 예상됩니다.
- 유리한 금리를 활용하기 위해 연말에 채권 발행 가능성.
회사 전망
- 2024년 주당 FFO 가이던스는 2.19달러에서 2.33달러 사이로 설정.
- 오피스 부문은 현금 NOI 감소로 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다.
- 소매, 다가구, 복합용도 부문은 NOI가 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
- 오피스 시장은 하이브리드 및 원격 근무 모델로의 전환으로 인해 여전히 어려움을 겪고 있습니다.
약세 하이라이트
- 다가구 시장의 임대료 성장 둔화 예상.
- 오피스 임차인의 의사결정 프로세스가 길어져 임대 모멘텀에 영향을 미칩니다.
- 상각 및 세금 환급으로 인해 소매 부문의 동일 매장 현금 NOI가 마이너스를 기록할 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 현금 및 직선 기준 모두에서 상당한 임대료 인상으로 강력한 임대 활동.
- 와이키키의 엠배시 스위트 호텔은 2024년 매출이 4.5% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 프리미어 시장에서 프리미엄 부동산의 성과에 대한 긍정적인 정서.
미스
- 정상적인 계절적 요인으로 인해 엠배시 스위트 와이키키 호텔의 4분기 수익이 감소했습니다.
- 일부 임차인이 파산 신청을 하여 협상 및 합의가 필요했습니다.
Q&A 하이라이트
- 2024년 1,000만 달러의 수입이 1분기에 인식될 예정입니다.
- 연말에 채권 발행 가능성 논의.
- 팬데믹 이후 하와이 부동산의 회복 시점에 대한 불확실성.
- 다가구 및 소매 부문에서 경쟁이 심화되고 비용이 상승하고 있음을 인정했습니다.
- 현재 시장의 어려움을 헤쳐나가는 데 대한 경영진의 자신감이 표명되었습니다.
American Assets Trust의 연말 보고서는 상당한 성장을 경험했지만 잠재적인 역풍에도 대비하고 있는 회사의 모습을 보여줍니다. 경영진은 오피스 및 다가구 시장의 예상되는 어려움에도 불구하고 자신들의 전략과 모멘텀을 유지할 수 있는 능력에 대한 확신을 갖고 있습니다. 탄탄한 대차대조표와 선제적인 임대 전략을 통해 아메리칸 에셋 트러스트는 장기적으로 지속적인 성공을 거둘 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
(NYSE: AAT)는 최근 재무 발표를 통해 탄력성과 전략적 재무 관리를 입증했습니다. AAT의 재무 건전성과 미래 잠재력을 더 평가하기 위해 InvestingPro에서 제공하는 몇 가지 주요 지표와 인사이트를 살펴 보겠습니다.
인베스팅프로 데이터:
- 2023년 4분기 기준 시가총액이 약 16억 7,000만 달러이고 지난 12개월 동안 5.4%의 견고한 매출 성장률을 기록한 AAT는 재무 기반이 지속적으로 확장되고 있음을 보여줍니다.
- 회사의 주가수익비율은 26.36이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 26.11로 조정되었습니다. 이는 주가 대비 회사의 수익을 나타냅니다.
- 최신 데이터 기준 AAT의 배당 수익률은 6.11%로, 주주에게 가치를 환원하겠다는 약속을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁:
- AAT는 3년 연속 배당금을 인상한 훌륭한 실적을 보유하고 있으며 13년 연속 배당금 지급을 유지하여 안정적인 소득주로서의 명성을 강화했습니다.
- 이 회사는 이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 이익에 비해 저평가되어 있음을 시사 할 수있는 낮은 EBITDA 평가 배수로 거래되고 있습니다.
인베스팅프로는 투자자가 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 되는 다양한 추가 팁을 제공합니다. 예를 들어, AAT는 지난 3개월 동안 높은 수익률로 주목받았으며 애널리스트들은 올해도 수익성이 좋을 것으로 예상하고 있습니다. 총 8개의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, https://www.investing.com/pro/AAT 에서 확인할 수 있습니다.
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