커민스(CMI)는 2023년 4분기 및 연간 재무 실적을 발표하며 2022년 대비 21% 증가한 341억 달러의 매출을 기록했다고 밝혔습니다. 4분기 매출은 85억 달러로 작년 같은 기간에 비해 10% 증가했습니다. 이러한 수익 증가에도 불구하고, 미국 규제 클레임 해결과 관련된 20억 4,000만 달러의 비용으로 인해 4분기에 8억 7,800만 달러의 EBITDA 손실이 발생했습니다. 커민스는 2024년을 전망하면서 주요 시장, 특히 북미 대형 트럭 시장의 수요 감소를 예상하지만 발전 시장과 애프터마켓 사업은 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 커민스는 5월 16일 뉴욕에서 열리는 애널리스트 데이에서 자세한 내용을 공개할 계획입니다.
주요 테이크어웨이
- 4분기 매출은 전년 대비 10% 증가한 85억 달러, 연간 매출은 2022년 대비 21% 증가한 341억 달러를 기록했습니다.
- 4분기 EBITDA는 8억 7,800만 달러의 손실을 기록했는데, 이는 주로 규제 클레임 해결 비용 때문이었으며, 연간 EBITDA는 30억 달러를 기록했습니다.
- 커민스는 2024년 회사 매출이 2%에서 5% 감소하고 EBITDA 마진이 14.4%에서 15.4%로 감소할 것으로 예상합니다.
- 커민스는 북미 대형 트럭 시장의 수요 감소를 예상하지만 발전 및 애프터마켓 부문에서 성장 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
- 특히 연료에 구애받지 않는 엔진 플랫폼과 같은 새로운 제품과 기술에 대한 투자가 계속되고 있습니다.
- 5월 16일에는 애널리스트 데이가 예정되어 있으며, 이 자리에서 회사 전망에 대한 자세한 내용이 발표될 예정입니다.
회사 전망
- 커민스는 2024년 매출이 3% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 커민스는 대형 트럭과 중형 트럭 수요는 5~10% 증가할 것으로 예상하지만, 경상용 트럭 시장은 감소할 가능성이 있다고 전망합니다.
- 중국 시장에서는 특히 15리터 천연가스 엔진의 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.
- 인도의 매출은 발전 및 고속도로 수요에 힘입어 9% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 글로벌 건설 시장은 중국의 투자 및 수요 약화로 인해 감소할 것으로 예상됩니다.
- 글로벌 발전 시장 매출은 5~10% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 광업용 엔진 판매와 석유 및 가스 엔진 수요는 다양한 변화를 겪을 것으로 예상.
약세 하이라이트
- 석유 및 가스 엔진에 대한 수요는 주로 북미 지역에서 크게 감소할 것으로 예상됩니다.
- 글로벌 건설 시장은 감소할 것으로 예상됩니다.
- 커민스는 2024년 하반기에 북미 트럭 생산량이 감소할 것으로 예상합니다.
강세 하이라이트
- 중국 시장에서의 지속적인 실적 호조 예상.
- 인도에서 발전 및 고속도로 수요에 힘입어 매출 성장이 예상됩니다.
- 발전 시장 및 애프터마켓 비즈니스의 강세로 다른 부문의 감소를 상쇄할 수 있습니다.
Misses
- 커민스는 미국 규제 클레임 해결을 위한 일회성 비용으로 인해 4분기에 EBITDA 손실이 발생했다고 보고했습니다.
- 커민스는 2024년 주요 지역 및 시장, 특히 북미 대형 트럭 시장의 수요 감소를 예상하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 커민스는 연료에 구애받지 않는 엔진 플랫폼에 투자하고 시장 입지를 개선하기 위해 사업을 가속화하고 있습니다.
- 커민스는 시장 수요를 충족하면서 비용을 절감하고 사업 운영을 최적화할 계획입니다.
- 중대형 시장은 견조할 것으로 예상되며 데이터센터 수요는 계속 강세를 보이고 있습니다.
- 커민스는 자사주 매입을 중단하고 부채 감축과 배당에 집중하고 있습니다.
- 커민스는 메리터의 실적에 만족하고 있으며 2024년에 더 많은 개선을 기대하고 있습니다.
- 중국 트럭 시장과 아트머스 운영의 영향에 대한 업데이트는 1분기 말에 제공될 예정입니다.
커민스는 2023년에 견조한 운영 성과를 거두며 2024년에 약간의 역풍이 예상됨에도 불구하고 회사의 미래를 위한 강력한 기반을 마련했습니다. 커민스는 주요 성장 시장에 대한 전략적 투자와 집중을 통해 예상되는 경기 사이클을 헤쳐나가고 견고한 실적을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
커민스(CMI)는 지난 한 해 동안 회사의 회복력과 전략적 시장 포지셔닝을 반영하는 기록적인 매출로 주목할 만한 성과를 보여주었습니다. 커민스의 재무 건전성과 투자 잠재력을 더 자세히 이해하기 위해 인베스팅프로의 몇 가지 인사이트를 살펴봅시다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 커민스의 시가총액은 356억 3,000만 달러로, 업계에서 커민스의 입지가 매우 크다는 점을 강조합니다. 이 회사의 주가수익비율은 가치 지향적인 12.7이며, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 조정하면 12.24로 약간 개선됩니다. 이는 주식이 수익에 비해 합리적인 가격에 거래되고 있음을 나타냅니다. 또한 같은 기간의 주가수익비율(PEG)은 0.26으로 현저히 낮아 수익 성장률을 고려할 때 커민스의 주가가 잠재적으로 저평가되어 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 커민스는 18년 연속 배당금을 인상했으며 53년 연속 배당금 지급을 유지하고 있습니다. 이러한 일관된 배당금 지급 이력은 주주에게 가치를 환원하려는 커민스의 노력과 재무 안정성을 입증하는 증거입니다.
또 다른 투자 전문가 팁에 따르면 커민스는 단기 수익 성장에 비해 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있어 합리적인 가격에 성장 잠재력을 찾는 가치투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 또한이 주식은 일반적으로 낮은 가격 변동성으로 거래되어 투자 안정성을 선호하는 투자자에게 어느 정도의 예측 가능성과 편안함을 제공합니다.
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커민스의 견고한 실적과 전략적 시장 포지셔닝, 그리고 인베스팅프로가 강조한 우호적인 투자 프로필은 2024년 예상되는 경제 변동성 속에서 장기적인 가치와 안정성을 추구하는 투자자들에게 잠재적으로 강력한 경쟁자로 자리매김하고 있습니다.
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