월요일 메모에서 UBS 애널리스트들은 Best Buy(BBY)에 대한 추천을 '중립'에서 '매수'로 업그레이드하고 목표 주가를 주당 85달러에서 106달러로 올렸습니다.
이 보고서는 회사의 강력한 실적에 기여할 수 있는 몇 가지 구체적인 요인을 지적하며 투자자들에게 잠재적 이익과 위험의 균형을 제시합니다.
분석가들은 "향후 18개월 이내에 상당한 성장을 견인할 수 있는 여러 요인을 확인했습니다."라고 설명합니다.
이러한 요인에는 부동산 시장 강화(가전제품 판매 증가와 관련이 있음), 많은 소비자가 구형 전자제품을 교체하는 시기, 인공지능 기능을 갖춘 기기를 구매하는 소비자의 증가 추세 등이 포함되며, UBS는 이러한 요인이 매출을 평균 2% 포인트 증가시킬 것으로 예측하고 있습니다. 또한, 전기 자전거와 가정용 가구와 같은 새로운 제품 유형에 대한 Best Buy의 진출은 추가적인 사업 확장 기회를 제공할 수 있습니다.
UBS는 이러한 요인으로 인해 2024년 하반기부터 2025년까지 베스트바이의 매출이 크게 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 분석가들은 새로운 제품 트렌드가 시작될 때 시장에서 더 큰 점유율을 확보한 베스트바이의 입증된 실적을 강조합니다.
이 보고서는 또한 수익성 향상을 위해 운영을 간소화하려는 Best Buy의 노력을 높이 평가합니다. 분석가들은 매장당 직원 수가 눈에 띄게 감소하여 매출이 증가함에 따라 수익이 더 크게 성장하는 것을 관찰했습니다.
이 금융 기관은 직원 수가 소폭 증가하더라도 내년 기존 매장의 매출이 3% 성장하면 주당 순이익(EPS)이 현재 평균 전망치인 6.70달러보다 높은 7.30달러에 달할 수 있다고 설명합니다.
UBS는 이러한 성장 동력 외에도 베스트바이의 매력적인 시장 밸류에이션을 강조합니다. 보고서에 따르면 현재 배당 수익률이 4.3%에 달하고 S&P 500 지수 평균보다 30% 낮은 주가와 탄탄한 현금 보유고를 바탕으로 베스트바이는 잠재적 손실에 대한 상당한 방어력을 갖추고 있습니다. "우리는 주식 시장이 베스트바이의 수익 전망을 저평가하고 있다고 생각합니다."라고 그들은 주장합니다.
특정 제품 분야의 매출 감소나 전반적인 경기 침체와 같은 우려가 있기는 하지만, UBS는 여전히 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 이번 목표가 상향 조정은 내년 매출 및 이익률 증가에 대한 Best Buy의 잠재력에 대한 자신감을 반영한 것입니다.
요약하자면, UBS 애널리스트들은 Best Buy를 상당한 성장을 달성할 수 있는 여러 가지 가능성을 지닌 유망한 투자처로 보고 있습니다.
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