뱅크 오브 아메리카는 중립 등급과 목표가 125달러로 파이브 벨로우(FIVE)를 다시 다루기 시작했으며, 이는 현재 가격에서 약 10%의 잠재적 상승 가능성을 시사합니다.
이 은행의 애널리스트들은 신규 매장 오픈의 영향을 받아 연간 약 10~12%의 꾸준한 매출 성장률을 예상하고 있습니다. 그러나 최근 기존 매장의 매출 감소가 전적으로 경제적인 요인 때문만은 아니라는 점에 주목하고 있습니다.
그들은 기존 매장의 판매 실적을 개선하기 위한 새로운 전략에 희망을 걸고 있지만, 이러한 전략이 긍정적인 결과를 보이기까지는 몇 분기의 시간이 필요할 수 있다고 조언합니다.
애널리스트들은 "연초 이후 주가가 47% 하락하고 밸류에이션 배수가 축소된 것을 고려하면 잠재적 이익과 손실이 고르게 일치하는 것으로 보인다"고 말했습니다.
뱅크 오브 아메리카는 파이브 벨로우와 경쟁사 간의 매출 실적 차이는 시장 경쟁과 신규 매장이 기존 매장의 매출에 미치는 부정적인 영향 등 보다 복잡한 문제를 시사한다고 보고 있습니다. 다른 할인 소매업체들은 1분기에 기존 매장의 매출이 1~3% 소폭 증가한 반면, Five Below는 2.3% 감소했습니다.
애널리스트들은 2024 회계연도에 기존 매장 매출이 경쟁사의 1~3% 증가와 달리 파이브 벨로우의 기존 매장 매출은 4% 감소할 것으로 예상하며, 파이브 벨로우의 주당 순이익(EPS)은 경쟁사의 9% 증가에 비해 4% 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 이들은 기존 매장의 매출이 1.7% 증가한다고 가정할 때 2025 회계연도에 Five Below의 주당 순이익은 6.00달러가 될 것으로 추정합니다.
또한 이 할인 소매업체는 재고 손실 문제가 계속되고 있지만, 뱅크 오브 아메리카는 이를 해결하기 위해 전사적인 조치를 취한 후 개선하고 있다고 언급했습니다.
분석가들은 "경영진이 2024 회계연도에는 재고 손실이 전년 대비 개선될 것으로 예상하지 않는다고 밝혔기 때문에 올해 매출 총이익률이 개선될 가능성이 있다고 생각합니다."라고 썼습니다.
"그러나 잠재적 이익은 Five Below가 더 많은 보안 인력을 고용하고 계산대에 더 많은 직원을 추가함에 따라 일반 및 관리 비용에 대한 지출 증가로 균형을 이룰 수 있으며, 이는 전반적인 영업 마진 개선 가능성을 제한 할 수 있습니다."
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