목요일, BMO Capital Markets는 Morgan Stanley (NYSE:MS) 주가에 대한 전망을 조정하여 금융 기관의 목표 주가를 116달러에서 118달러로 올렸습니다. 이 수정은 회사의 최근 실적, 특히 투자 서비스(IS) 부문에 대한 긍정적인 관점을 반영한 것입니다.
모건 스탠리의 IS 수익은 자본 시장 활동의 지속적인 회복에 힘입어 전년 대비 50%라는 큰 폭의 증가세를 보였습니다. 이러한 견고한 수익 성장 덕분에 은행은 2024년 2분기에 예상치를 뛰어넘는 실적을 달성할 수 있었습니다.
이러한 성과에도 불구하고 투자 은행 수수료 증가가 운영 비용 증가와 균형을 이룰 것으로 예상하기 때문에 향후 몇 년간 BMO Capital의 예상치는 크게 변경되지 않았습니다.
그러나 자산 관리(WM) 순이자수익(NII)은 세금 납부의 계절적 요인에 따른 정기예금 감소로 인해 기대에 미치지 못했습니다. BMO Capital은 이러한 추세가 지속될 것으로 예상하며, 특히 자문형 스윕 예금이 재조정될 예정인 2024년 3분기 이후에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상합니다.
업데이트된 목표주가 118달러는 2년 선물 유형 보통주(TCE) 배수 2.6배를 기준으로 합니다. 이 수치는 19%의 예상 유형 보통주 수익률(RoTCE)과 14배의 부품 합산 주가수익비율(SOTP)에서 파생된 주가수익비율(P/E)을 바탕으로 산출되었습니다.
자산 관리 부문에서 직면한 어려움에도 불구하고 모건스탠리 주식에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하며 은행의 전반적인 전망에 대한 자신감을 드러내고 있습니다.
최근 골드만 삭스와 모건 스탠리에 따르면 헤지 펀드가 미국 기술주에 대한 노출을 줄이면서 투자 환경에서 주목할 만한 추세가 나타났습니다.
이로 인해 기술 섹터에서 상당한 매도세가 발생했으며, 2022년 11월 이후 가장 큰 규모의 주식이 매도되었습니다. 매도세는 정보 기술 부문에서 가장 두드러졌지만 산업, 헬스케어, 소비자재량소비재, 통신 서비스 부문에서도 상당한 매도세가 나타났습니다.
이와 동시에 모건 스탠리는 2분기 주당 순이익(EPS)이 전년 동기 대비 크게 증가한 1.82달러로 컨센서스 예상치인 1.65달러를 상회하는 긍정적인 실적을 발표했습니다. 이러한 실적은 투자은행 부문 수익이 51% 급증한 데 힘입은 것으로, 해당 부문의 견고한 회복세를 반영합니다. 이러한 실적에 따라 Argus, BofA Securities, Evercore ISI 등 여러 증권사가 모건 스탠리의 목표 주가를 조정했습니다.
모건 스탠리의 자산 관리 부문은 실적 호조에도 불구하고 컨센서스 예상치 대비 매출이 1% 감소하는 등 실적이 저조했습니다. 이 회사는 또한 특정 자문 스윕 예금에 대한 금리를 인상 할 계획을 발표했는데, 이는 자산 관리 부문에서 회사의 고수익 수익에 미치는 영향이 아직 완전히 드러나지 않은 조치입니다.
모건 스탠리는 최근 현대자동차의 인도 기업공개(IPO)에 자문 은행으로 참여하여 최대 4,000만 달러의 수수료를 받을 것으로 예상되는 등 최근의 발전도 주목할 만합니다. 그러나 글로벌 헤지펀드의 미국 소프트웨어 주식에 대한 투자가 감소하여 기술 부문에서 광범위한 매도세를 보이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
마지막으로 주식 거래는 뱅크 오브 아메리카, 모건 스탠리, 골드만 삭스 등 여러 월스트리트 은행의 2분기 수익을 크게 끌어올리며 복잡한 글로벌 경제 환경 속에서도 이 부문의 회복력을 강조했습니다. 모건 스탠리와 더 넓은 금융 부문의 최근 동향을 살펴보세요.
인베스팅프로 인사이트
모건스탠리(NYSE:MS)가 역동적인 금융 환경을 계속 탐색하고 있는 가운데, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 현재 시장 지위를 한눈에 파악할 수 있는 스냅샷을 제공합니다. 투자자의 신뢰를 반영하는 173.17억 달러의 견고한 시가총액과 17.49의 주가수익비율을 가진 Morgan Stanley는 자본 시장 업계에서 두드러진 입지를 차지하고 있습니다. 지난 12개월 동안 회사의 수익 성장률은 5.5%를 기록해 지속적인 운영 성과를 보이고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 모건스탠리가 10년 연속 배당금을 인상해 주주 환원에 대한 의지를 보여줬을 뿐만 아니라 32년 연속 배당금 지급을 유지했다는 점을 강조합니다. 애널리스트들은 향후 실적 전망치를 상향 조정하며 지속적인 재무 건전성의 가능성을 시사하고 있습니다.
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